利率再高,也擋不了貶值損失!為什麼美元零利率,你還是不該存澳幣、南非幣

2020-05-20 08:58

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台灣散戶尷尬了,早些年前買的高息貨幣現在要怎麼脫手?(圖: flickr)

台灣散戶尷尬了,早些年前買的高息貨幣現在要怎麼脫手?(圖: flickr)

你應該知道的是:眾所周知,高報酬伴隨著高風險,而且承受高風險也不一定最終能享有高報酬。但散戶通常都把高利率和高報酬劃上等號,將高風險的危機意識拋諸腦後;近年不少散戶大量買入澳幣、南非幣等高息貨幣,他們想必現在頭很痛,砍也不是,不砍也不是…到底如何脫離這道深淵?

結論先說在前面:現在澳幣、南非幣的窘境大致上可分為兩個狀況。

1. 先天失調:

基本面不佳與過度依賴礦業出口,並且出口大宗是中國,重壓在單一客戶的缺點,是導致現在慘況的重要原因。

2.後天不足:

美元上漲讓非美貨幣承受壓力,因為恐慌,各地的投資者都急速降低雜幣,換成避險貨幣的美元。只要「現金為王」這個狀態沒有消失、恐慌沒有消除、疫情沒有緩解,這些導致美元指數繼續上漲的動能若未減緩,非美貨幣都會呈現貶值,而且天天都便宜,體質弱的更會貶值得非常驚人。

大家看過噴出的股價?那是沒有極限的!例如之前的國巨…無論上漲或下跌,幅度都很驚人!

「韭菜」多的地方不要去

除了上述兩個因素之外,筆者最喜歡觀察的指標,就是台灣散戶什麼賣得好了。澳幣和南非幣,一直都是散戶非常偏愛的商品,因為高利,所以非常熱賣。

韭菜就在不辨真假、不知虛實的情況之下,被收割了。

以下圖2012年的文宣來說,如果真的去低接,會享受到一段天天都便宜的好光景。

圖為大麥克指數。(圖: 作者提供)
圖為大麥克指數。(圖: 作者提供)

散戶顧名思義,就是用來當韭菜的,至於韭菜用來做什麼?當然是給主力收割!因此韭菜喜歡什麼,千萬不要跟進,因為結果不會好的。攤開韭菜過去豐厚的戰果:連動債、澳幣、南非幣、TRF,幾乎無役不與,每次風暴都中,因此避開韭菜愛的商品,是在金融市場存活的最重要關鍵因素!

澳幣、南非幣,就是韭菜愛的品項之一,因此短期間內,讓這兩個貨幣貶值的趨勢不變。若要投資這兩個貨幣,先事前評估一下吧,在閱讀此文之前,建議先去讀讀筆者之前的看法。

澳幣:這個連結可以找到筆者兩篇關於澳幣的解讀,還有一些關於觀察澳幣的重要指標;南非幣:這個連結可以找到筆者長期對南非幣的觀察

基本面的複習

南非幣與澳幣都是所謂的高息貨幣,為何需要較高的利息?因為這兩個貨幣的特性就是波動大,下圖是澳幣最近20年的線圖,近期跳水的很厲害,並且波動極大!

圖為澳幣最近二十年的線圖。(圖: 作者提供)
圖為澳幣最近二十年的線圖。(圖:作者提供)

下圖是南非幣最近10年的線圖,自從金融海嘯過後都只有一個趨勢,那就是「天天都便宜」。

圖為澳幣十年線圖。(圖: 作者提供)
圖為澳幣十年線圖。(圖:作者提供)

這兩國主要的出口都仰賴第一級產業(礦業),並且出口最大國都是中國,因此只要中國的需求不振,這兩國的貨幣就會相對弱勢。

從供需面來看 :

中國在2012年砸下4萬億元救市之後,造成供過於求、產能過度,習近平主席上任之後,進行去槓桿、去產能、騰籠換鳥等一連串措施,也讓南非幣與澳幣長期呈現走貶趨勢。

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