利率再高，也擋不了貶值損失！為什麼美元零利率，你還是不該存澳幣、南非幣
台灣散戶尷尬了，早些年前買的高息貨幣現在要怎麼脫手？（圖: flickr）
你應該知道的是：眾所周知，高報酬伴隨著高風險，而且承受高風險也不一定最終能享有高報酬。但散戶通常都把高利率和高報酬劃上等號，將高風險的危機意識拋諸腦後；近年不少散戶大量買入澳幣、南非幣等高息貨幣，他們想必現在頭很痛，砍也不是，不砍也不是…到底如何脫離這道深淵？
結論先說在前面：現在澳幣、南非幣的窘境大致上可分為兩個狀況。
1. 先天失調：
基本面不佳與過度依賴礦業出口，並且出口大宗是中國，重壓在單一客戶的缺點，是導致現在慘況的重要原因。
2.後天不足：
美元上漲讓非美貨幣承受壓力，因為恐慌，各地的投資者都急速降低雜幣，換成避險貨幣的美元。只要「現金為王」這個狀態沒有消失、恐慌沒有消除、疫情沒有緩解，這些導致美元指數繼續上漲的動能若未減緩，非美貨幣都會呈現貶值，而且天天都便宜，體質弱的更會貶值得非常驚人。
大家看過噴出的股價？那是沒有極限的！例如之前的國巨…無論上漲或下跌，幅度都很驚人！
「韭菜」多的地方不要去
除了上述兩個因素之外，筆者最喜歡觀察的指標，就是台灣散戶什麼賣得好了。澳幣和南非幣，一直都是散戶非常偏愛的商品，因為高利，所以非常熱賣。韭菜就在不辨真假、不知虛實的情況之下，被收割了。以下圖2012年的文宣來說，如果真的去低接，會享受到一段天天都便宜的好光景。
散戶顧名思義，就是用來當韭菜的，至於韭菜用來做什麼？當然是給主力收割！因此韭菜喜歡什麼，千萬不要跟進，因為結果不會好的。攤開韭菜過去豐厚的戰果：連動債、澳幣、南非幣、TRF，幾乎無役不與，每次風暴都中，因此避開韭菜愛的商品，是在金融市場存活的最重要關鍵因素！
澳幣、南非幣，就是韭菜愛的品項之一，因此短期間內，讓這兩個貨幣貶值的趨勢不變。若要投資這兩個貨幣，先事前評估一下吧，在閱讀此文之前，建議先去讀讀筆者之前的看法。
基本面的複習
南非幣與澳幣都是所謂的高息貨幣，為何需要較高的利息？因為這兩個貨幣的特性就是波動大，下圖是澳幣最近20年的線圖，近期跳水的很厲害，並且波動極大！
下圖是南非幣最近10年的線圖，自從金融海嘯過後都只有一個趨勢，那就是「天天都便宜」。
這兩國主要的出口都仰賴第一級產業（礦業），並且出口最大國都是中國，因此只要中國的需求不振，這兩國的貨幣就會相對弱勢。
從供需面來看 ：
中國在2012年砸下4萬億元救市之後，造成供過於求、產能過度，習近平主席上任之後，進行去槓桿、去產能、騰籠換鳥等一連串措施，也讓南非幣與澳幣長期呈現走貶趨勢。
從美元來看 ：
美元是全球貨幣的定價貨幣，只要美元上漲，其餘貨幣就會相對弱勢。
體質強的：相對貶值較少，如台幣體質弱的：相對貶值就比較大 ，如澳幣、南非幣
現況的分析
造成這次景氣循環的主因，武漢肺炎導致消費減緩＋石油供給國的角力，這兩大因素同時發生，讓景氣出現重大疑慮。因此建議閱讀，武漢肺炎會造成澳幣貶值一文 。澳幣南非幣會如何？請看以下分析
從供需面來看 ：
中國因為新冠肺炎（武漢肺炎）的關係，讓原本就較差的原物料需求更雪上加霜，因此短期間內，原物料需求更降低，邏輯就是下列這樣：
新冠肺炎（武漢肺炎）讓中國製造業大規模停產，中國停產＝原物料需求降低，原物料需求降低＝原物料供給國貨幣弱勢，因此現在的環境對澳幣、南非幣不利！
從美元來看 ：這是本文重點
美元經過多次循環，並且現在很有可能再次循環！美元循環很可能造成其他經濟體重創（貨幣重貶）。下面是過去的歷史：這次新冠肺炎（武漢肺炎）是否造成美元C波向上？不得而知，但是美元短期的上漲，已經讓澳幣、南非幣大貶了。
美元最近半年的走勢
因為新冠肺炎（武漢肺炎）的關係，美元成為避險貨幣，美元指數一拉抬，其他貨幣就容易崩跌。美元指數一個月升值大約5%。
下圖為AUD／USD，最近半年的走勢：向下噴出，澳幣一個月貶值10%左右。
下圖為USD／ZAR，最近半年的走勢：向上噴出，南非幣一個月貶值17 %。
為何澳幣、南非幣貶值幅度，比美元升值更多？因為澳幣、南非幣基本面因素不佳，我們就可以用新台幣來對比這個狀況。
下圖為新台幣最近半年走勢，以半年貨幣走勢來看，新台幣對美元還是升值的！新台幣最近一個月貶值2%。
現在澳幣、南非幣又再次大幅度貶值，這時候可以買嗎？那麼您應該反問自己幾個問題：一，這一筆交易是投機還是投資？能否承擔大波動？二，澳洲、南非的基本面如何？三，其PMI、失業率、金融帳等一些基本面資訊，您了解嗎？四，中國企業的狀況與中國景氣的預估？五，新冠肺炎（武漢肺炎）與石油供給國的角力何時結束？
如果上述都能答出來，您應該可以買澳幣、南非幣，但是如果無法明確回答上述每個問題，筆者最喜歡反問一句話：您不怕澳幣、南非幣天天都便宜？
台灣散戶成為南非本國之外，南非幣第二大持有者不是沒有原因的，台灣韭菜好割，除非您有特殊用途，否則為何要把體質好的台灣貨幣，換成體質差的澳幣、南非幣？
結論：
●兩大主因，讓這兩種貨幣仍會震盪：觀察疫情減緩，與石油國的角力何時結束。
●暫時不要碰這兩個貨幣為好。
至於已經套牢的澳幣與南非幣，建議不要拿去亂投資，尤其是澳幣南非幣計價的高息基金，這會讓您陷入另外一個深淵，一個坑已經很慘了，不要去跳另外一個坑。
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