美國若擴大制裁華為，國內部分半導體廠商勢必受到不利影響，包括聯詠、矽力等，營收恐將衰退。當然，也有業者能夠從中獲益。就中興通訊先前的例子來看，聯發科就是最大受益者。此外，因中國手機品牌廠商追加訂單，聯發科也挺過武漢肺炎疫情。
美國制裁華為，導致華為開始推動零組件供應鏈「去美化」，讓台灣資通訊（ＩＣＴ）業者「撿到槍」，對台廠的依賴度提高，包括聯發科、立積、矽格、矽力等半導體廠商訂單量均有顯著增加。此外，受惠於華為去年智慧型手機大賣及提高零組件庫存，光學鏡頭廠商大立光等華為零組件供應商，業績表現也不俗。
投資人應留心華為概念股被拖累
不過，隨著華為手機銷售去年第四季開始出現疲態，公司高層開始對今年手機銷售釋出警訊，以及美國可能對華為進一步提升制裁，法人圈開始有人建議，台股投資人應避開華為概念股，尤其是華為營收占比高的個股。唯一的例外，可能是擁有市場主導地位的全球晶圓代工龍頭台積電。
法人指出，美國政府若提高限制，將來自美國技術含量比重門檻從先前的二五％壓低至一○％，以封殺美國以外國家製品出貨給華為，則台灣部分半導體廠商勢必受傷，包括驅動ＩＣ業者聯詠、電源管理ＩＣ業者矽力等，營收可能都會衰退。而美國限制加大，預期華為有可能部分外包目前的訂單，瑞昱可望相對受惠。
去年華為被美國制裁後，華為概念股的股價都先出現一波跌勢；手機零組件部分，就營收占比來看，華為占大立光營收約一五％至二○％；功率放大器（ＰＡ）相關的全新、穩懋、宏捷科，華為營收占比約在一○％至一五％之間，投資人對這些個股都必須提高警覺。
不過，法人表示，若全球智慧型手機市場未受武漢肺炎疫情影響而衰退，華為的市場分額仍會被其他廠商，包括蘋果（Apple）、三星（Samsung）、OPPO、小米所瓜分，而許多零組件供應商也在這些手機品牌業者的供應鏈中。因此，實際的影響仍有待進一步評估。其中，三星手機市占率提升，可能是台廠較不樂見的。
台積電二月營收創七個月來新低
外界普遍預期，無論美國是否提高對華為的制裁，華為提高零組件自製率或扶植中資企業供應鏈，應該是華為創辦人暨總裁任正非長期努力的目標。事實上，去年底就已傳出，華為自研的ＰＡ晶片釋單給中國三安光電旗下三安集成，預計今年第一季小量產出，第二季開始放量，以分散目前集中在穩懋ＰＡ代工的風險。
台灣經濟研究院半導體產業研究員劉佩真指出，面對華為提高零組件自製比率或扶植中資企業供應鏈，台灣投資人不用過度擔心，因為台灣業者普遍與中國競爭者仍有一、兩年的技術差距。倘若台灣業者能持續進行產品升級，或提高產品的附加價值，華為未必能將台廠從供應鏈中剔除。
深入分析，美國商務部若進一步提升對華為禁運的力道，大筆一揮將源自美國的技術含量門檻改為一○％，則高通（Qualcomm）手機晶片恐怕也無法出貨給華為。在這樣的情況下，倘若華為無其他選擇，聯發科極有可能全面取代高通，意外成為美國加重制裁華為最大的受益者。
回顧美國制裁中興通訊的歷史，中興最大的手機晶片供應商高通，就曾因此遭受重擊。因為中興訂單減少，導致高通大舉裁員；反觀，聯發科訂單則因此增加。值得注意的是，美國的舉動引起了中國品牌手機業者當時的寒蟬效應，小米及OPPO陸續進行一定程度的「去美化」，將訂單轉移給聯發科。
撇開美國是否提升對華為的制裁不談，這波武漢肺炎疫情延燒，導致蘋果iPhone中國銷售量大減近六成，以及蘋果新的iPhone 12恐延後一個月發表，造成蘋果不得不減少對台積電下單。台積電二月營收九三三．九四億元新台幣，月減九．九％，年增五三．四％，不但中止連六個月營收站穩千億元大關的紀錄，也創下近七個月以來新低。
美中5G爭霸牽動全球ICT產業
但令人驚訝的是，聯發科第一季訂單卻未因此受到明顯影響，反而因為代工廠台積電突然騰出產能，而能順利投產，讓VIVO、小米、三星及華為持續追加４Ｇ智慧型手機晶片訂單。從今年前兩個月營收表現來看，無論是美國政府對華為下重手，抑或是武漢肺炎疫情延燒，聯發科似乎都能挺得住。
華為至今還是全球最大的行動基地台與光通訊設備廠商，更是全球第二大手機品牌業者，美國如果擴大廠商對於華為的禁售範圍，首先全球５Ｇ供應鏈廠商恐將大洗牌，中國廠商「去美化」的生產方向仍將持續，部分獲得轉單的廠商將因此受惠。至於ＩＣＴ產業中各領域受影響的程度，研判網通業受影響最大，手機業受波及程度次之，而半導體與印刷電路板（ＰＣＢ）也會受到部分影響。
