想要40歲就提前退休嗎?當你想花1塊錢就要先存30塊!

2019-10-04 19:00

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想提前退休,先了解安全提領率。(圖/unsplash)https://unsplash.com/photos/SkA2TeXOfks

想提前退休,先了解安全提領率。(圖/unsplash)https://unsplash.com/photos/SkA2TeXOfks

安排退休的過程會自然而然帶出一個最重要的問題:我究竟需要存多少錢?

如果你主要感興趣的是股市投資,就需要逆向操作才能獲得解答。畢竟要決定你需要存多少錢,就得先瞭解每年從目標投資組合提領出多少錢才算安全,而且不會太早就搾乾資本。

經濟學家向來很好奇,一般人需要存到多少錢才能安然退休,並確定他們不會提前散盡家產,對此很多老年人都忐忑不安,我完全可以理解。

沒人能預知未來,我們不曉得下週股票和債券市場的走向,更別說從現在起算,到了明年或接下來幾十載的走勢,所以根本無法肯定地說,要存到多少錢才萬無一失,我們也不敢打包票告訴你,每年可動用多少投資百分比,才不至於搾到一滴不剩。但也有好消息。很多經濟學分析為我們的理財計畫提供穩健的指導方針,教我們觀察過去趨勢,幫退休人士做好最壞打算。

最著名的安全提領率(SWR)案例研究,就是1998年發表的三一研究(Trinity study),該研究設定退休年期是15~30年,投資組合至少含有50%股票和股票基金。

研究作者總結,剛開始退休時提領總投資組合的3~4%,然後根據消費者物價指數(CPI)的通貨膨脹率,每年向上調整,應該就可安全過關,禁得起過去曾發生的長期股市下滑衝擊,退休人士可以自信絕不會散盡財富。但這份研究沒有安全過關,依然遭受許多抨擊聲浪,也有人提出比3、4%更高和更低的安全提領率,也有人建議更仔細觀察當下市場走向,再決定提領方式。然而3~4%卻是很好的起點,至少提供你一個數據,估測自己需要存多少錢。

要是我們把3%當作目標安全提領率,那麼完全提前退休的儲蓄目標,就會是你每年期望靠投資賺到的魔術收入的33倍,或是你的年度生活預算總額的33倍(其他提前退休的模型可能稍微低一點,第7章會深究)。如果我們把4%當作目標安全提領率,你的儲蓄目標就是年度投資賺到之魔術收入的25倍。

兩個目標間的差異約是年開銷的8倍,這筆錢可能不算小。但請記住,大多安全提領率研究計算的都是60多歲傳統退休人士的所得收益,退休年期頂多是30年。

然而提前退休的投資年期可能高於傳統退休,因此值得算進這段時間。提前退休者或許要將退休年期鎖定為40、50甚至60年,這段期間可能有許多不可預知的狀況,所以保持謹慎還是比較好。要是你在50歲前退休,有些專家會建議將安全提領率換成3%,55歲是3.3%,60歲的話是3.5%,65歲以上退休者則是4%以上 。

要是35歲前就退休,當然更應該打保守牌,將安全提領率率設為3%以下,意思是儲蓄金額是年度開銷的35~40倍,或者選擇半退休,即使偶爾兼差,至少也有小額收入來源,預防投資組合本金遭逢長期風險。

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