在「地球冒險2—基格的復仇」（MOTHER2 ギーグの逆襲）眼看就要被迫中止開發時，岩田以程式設計師兼製造者的身分投入企劃中，並說：「這份開發企劃如果以現狀來修改，要花兩年的時間。但若重新企劃的話，一年之內就能完成。你們的決定是什麼呢？」。在岩田的帶領之下，僅花了一年的時間就完成此企劃。此次事件，讓外界對岩田的才能，給予非常高的評價。
經過此次危機，使岩田與「MOTHER」系列的創始者糸井重里結下善緣，並一同製作「MOTHER」續篇。藉糸井所創辦的「ほぼ日刊イトイ新聞」，岩田開始往海外發展，並有了更多在媒體上曝光的機會。據《withnews》報導，糸井重里回想遊戲製作過程，說道：「岩田彷彿救贖之神降臨。」對於岩田社長的逝世，糸井先生也在推特上表示哀悼。
灯を消してくれなんて言ったのは、まぶしすぎた土曜日のことです。いまは、「暗くしていないで、せいいっぱいの今日をたのしんでください」と、岩田さんは言うと思います。もちろん、ぼくはそうします。
— 糸井 重里 (@itoi_shigesato) 2015 7月 13日
2000年，岩田的經營才能受到當時任天堂社長—山内溥的賞識，被邀請擔任任天堂的經營企劃室長（取締役経営企画室長）。2002年，當時42歲的岩田，受到山内社長的指名，接下社長一職。任天堂於1899年創業以來，一直都是以家族企業的形式營運，如今山内社長此舉，不但打破了長久以來的內部交接形式，更凸顯了岩田卓越的才能。就任社長時，岩田幹勁十足地說道：「遊戲業界僅有短短20年的歷史。我憑著無師自通製作遊戲至今，可見必要的不是年齡，而是經驗。」
1997年，根據統計，達到發展頂點的遊戲人口正逐漸下降。為此，由岩田所率領的任天堂，以「挽回流失的遊戲人口」、「擴大遊戲人口」為口號，於2004年12月推出第一代攜帶型遊戲機「任天堂DS」（ニンテンドーDS），此遊戲機一推出，便吸引了廣大的任天堂迷，當年賣出共150萬台。2006年，任天堂推出配合任天堂DS所開發的「Touch! Generations」展示遊戲，此全年齡向的遊戲替任天堂DS吸引了不少消費族群。
緊接著，任天堂在2006年推出新世代遊戲機「Wii」。「Wii」與英文發音中的「We」相同，藉此表現「全家同樂」的設計理念。「Wii」的出現，使大眾對於遊戲機的操作有了全新的認知。「Wii」賣出任天堂創業以來，最高的紀錄—1億台，將任天堂推上最高點。
但好景不常，2012年，Wii的後續作「Wii U」在世界各地的銷售不盡理想，任天堂於同年3月的結算中陷入赤字。2014年6月，任天堂公司公布岩田社長膽管腫瘤的病情，經過手術調養後，於同年10月的經營方針說明會中再次亮相。2015年7月後，病情再度告急，11日宣告逝世。
對於岩田社長的逝世，各界人士皆表示震驚、遺憾。在推特上也有許多任天堂迷對此表示哀悼，甚至還出現「#ThankYouIwata」、「#ripiwata」等與岩田社長相關的標籤。
