全民瘋台股風潮再起，不但助攻台股站穩「萬七」大關，寫下新紀錄，成交量更是天天突破4、5千億元。台股單日成交金額居高不下，主要原因就是短線交易盛行，導致當沖金額屢創新高，再加上30歲以下年輕人開戶數不斷增加，代表台灣股市正在發生結構性變化，而年輕投資人正是助長這波台股成長的關鍵動能。
當沖交易，永遠賺少賠多
根據金管會統計，2020年台股證券戶新開戶數，高達148.89萬戶，較2019年的85.76萬戶，大幅增加63.12萬戶，增幅73.59%。其中，20至29歲佔32％最多，30至39歲佔28％次之，40至49歲佔17％，61歲以上佔7％，顯示年輕人不斷投入股市，熱衷於股票投資。
這也難怪，近來只要打開PTT、Dcard 等網路平台，甚至在咖啡廳，都可見到年輕人熱烈討論股市投資，其中又以短線操作的「當沖」最盛行。年輕人因為本金少，又渴望快速獲利，所以熱衷融資，但更愛當沖交易。在這必須提醒，當沖真的很危險。即使是專業基金經理人，都很難靠短期操作賺大錢，遑論一般散戶。基本上，在股市中短線操作就像是在賭博，仰賴的多半是運氣，而非基本面或技術面分析。
小黛過去從事金融業，買賣股票是稀鬆平常的事。以前，我也常聽信明牌，不太研究公司基本面和技術面。一聽到別人放出的消息，就與同事和朋友聚集熱烈討論，但對於股票投資的道理，其實也僅限於表面認識，而非深究。當然，最後通常是賺少賠多，根本沒賺到錢。
過去一年多以來，台股量價俱揚，大家都想賺快錢，年輕的股市小白很敢衝，即使不了解股票，也下場買股票，有些投資新手還會加入股友社，希望能免費獲得個股操作手法。但事實上，這些Facebook 及Line 的股友社群組，通常都是有特別目的，有的冒名代客操作，亂報明牌；有的與股市炒手聯合，專門放假消息，炒作股票。
曾有年輕學員跟我說：「富人都是靠槓桿成就自己。」我發現，許多年輕人不懂資金槓桿的原理，也誤會了槓桿的好處和操作方式。槓桿投資是以小搏大，雖然資金槓桿是乘數效果，但這種乘數效果是雙向的。當運用借貸的資金獲利等於或高於預期時，投資報酬將是加乘；反之，當獲利低於預期或發生虧損時，不但投資心血一夕間化為烏有，還可能背上龐大負債。
以融資買進為例，投資人向券商借錢購買股票並支付利息，假設借貸的1千萬元，因股價下跌，縮減至5百萬元，投資人將遭到券商發出融資追繳令，一旦籌不出錢補足，就會被斷頭出場，演變成違約交割事件。
槓桿操作屬於信用交易，在「信用至上」的金融業裡，發生違約交割，等於信用破產。這樣的紀錄會跟著你一輩子，未來若想申辦信用卡、開戶，甚至是辦理房貸、車貸都會遇到困難。券商也恐怕不敢再和有違約紀錄的人交易，等於以後很難再用自己的名義買賣股票。
小額、分批投資才能穩穩賺
很多人希望以小搏大，靠當沖致富，但聽說很多人沖了2、3個月就輸光了。
投資小白玩當沖、短線操作，絕對贏不過法人、主力大戶，因為他們的資金規模龐大，可在盤中用大量資金瞬間拉抬特定股票，一下拉漲停，或一下放空到跌停。
年輕人進場時，若想要穩穩地賺，需要一步步研究各種股票專業知識，例如本益比（PE）、每股稅後盈餘（EPS）、資產報酬率（ROA）及股東權益報酬（ROE）等。同時了解適合自己的投資方式。如果每月收入只有3、4萬元，一開始投資時，就適合選擇每月定期定額，或長期被動投資股票，至少熬個5年到10年，以「放長線」享受複利成果。
除了將時間軸拉長外，建議年輕人一開始先用小額操作，加上培養「有紀律」的投資策略，才能避免心情每天隨著股市上下波動。回到股市老生常談的一句話：「千萬別借錢投資，切忌短線進出」，而是要穩健投資，順應大盤漲勢，才能成為最終贏家。
作者介紹｜王淑華（小黛）
曾於大型外商企業（Citibank、American Express、Allianz、Prudential UK、CIGNA） 從事行銷、業務工作近30年。擔任企業行銷長、發言人、通路長多年，帶領近千人業務團隊，負責超過百億業績，累積許多實戰經驗和成功行銷案例。
目前是專業講師、企業培訓師，開班授課如何做行銷、拚業務、開發事業、管理時間壓力、強化領導影響力、提升溝通表達和演講力等。於全球最大精算顧問公司Milliman Consulting擔任資深顧問，協助企業提升經營績效。目前也擔任104高年級業界顧問，提供一對一諮詢服務，指導求職者如何規劃個人職涯，並協助進入行銷領域。
本文經授權轉載自大樂文化《每天1改變，做到致富的原子習慣：不甘願當社畜領死薪水，你也可以用細節讓自己成功！》。（原標題：改變23 除非你是百米健將，否則絕不跑短線當沖）
責任編輯／焦家卉
