預付訂金簽長約，是個好方法嗎？
由於目前電子廠下訂單得到的交期還是半年以上甚至一年，電子廠聽到交期這麼長嚇出一身冷汗，該怎麼解決呢？當然是再多下一些訂單，半導體廠也不是不明白這個道理，因此利用漲價來的策略來嚇退這些超額訂單，晶圓代工多次調漲價格累積漲幅高達30～100%，其中台積電在2021年底宣布調漲8～20%，甚至要客戶預付訂金確保產能，沒想到大部分電子廠被缺料危機嚇怕了還是「勇敢」下單。
沒有辦法，半導體廠只好開始要求客戶下「不可撤銷」訂單，甚至預付30%或50%訂金，某些晶圓代工廠甚至用二或三年的長約綁訂單、鎖價格，確定需求再來擴廠，許多人看到客戶願意預付這麼高的訂金又簽長約，看起來這個生意是穩當的了吧！其實預付訂金簽長約表面上是個好方法，實際上效果有限。
大家都知道所有商業上的合約都是可以改的，現在缺料為了搶產能，客戶什麼條件都可以答應，未來不缺了再回頭來和供應商「重新協商」修改合約，這種例子在過去不勝枚舉，而供應商為了不得罪大客戶通常都會同意，可以預期未來這場「超完美的缺貨風暴」不會傷到大客戶太多，但是小客戶可就不一定了！
疫情之下的假榮景
世界各國加蓋晶圓廠首先獲利的就是廠房建設、建築材料，再來就是半導體設備，而半導體設備本身也需要大量積體電路，而積體電路正在缺貨，從這裡就可以看出半導體大缺貨本身就是個無限迴圈環環相扣，這些惡性循環堆疊超高需求的假象，只等一個破口出現就可能是「雪崩式」崩潰！
可以確定的是，2023年29座晶圓廠陸續量產後，產能必定供過於求，至於這場缺貨風暴會不會提前結束？半導體市場的雪崩式崩潰會不會提早發生？還要觀察疫情解封、航運塞港什麼時候緩解，當電子廠發現不必再堆一年的備料庫存，就會開始停止下單，積體電路設計公司就開始掉訂單，回頭向晶圓代工廠砍單，當大家同時這麼做晶圓代工就開始降價了！
如果降價還是被砍單，那就要回頭重新思考已經在蓋的晶圓廠是不是要停下來，或是工廠蓋好了設備先不進了，設備不要了，那積體電路也不需要這麼多，惡性循環會堆疊超高需求的假象，也會拖垮這個假象的。
另外一個常被網友問到的問題：如果半導體產業真的發生反轉，台積電會受傷嗎？
由於台積電的先進製程技術目前領先全球幾乎沒有競爭對手，而且先進製程佔了營收大約50%，再加上未來有英特爾的訂單加持，這個部份還會再成長，但是台積電也有一半的成熟製程，這一增一減整體而言對台積電影響比較小，這就是公司的競爭力。
今年許多網友問我一些公司的未來前景，我發現許多都是過去10年小賺或賠錢的公司，這兩年因為半導體缺貨的「惡性循環」而獲利豐收股價暴漲，等這個需求的假象垮了，會不會被打回原形？就真的要看這些公司的競爭力了！
【後記】
原本去年底就想寫這篇文章，但是看到所有調研單位的報告都說未來的半導體市場一片榮景，每家公司的未來每股盈餘（EPS）預估都再成長，我就有點不敢寫，免得又標新立異，後來看到業界專家吳金榮總經理寫的簡報，發現和我想的完全一樣，連「只等一個破口出現就可能崩潰」的說法都和我想的一樣，原來也有其他專家看到了！所以才寫了這篇文章，至於未來是不是真的發生，就讓我們拭目以待吧！
作者介紹｜曲建仲
台大電機博士，知識力專家社群創辦人
責任編輯／林彥呈
