說到通貨膨脹，你會想到什麼？華倫老師說，在民國41年時，一個鐵路便當才2塊錢，現在好一點的便當大概需要100元左右，而未來的五年、十年只會變得更貴，甚至也許會漲到大家都覺得不可思議的地步…
如果活著注定要花錢，你有沒有想過一輩子要花多少錢？粗略估計交通花費大概需要674萬、居住花費700萬、小孩花費240萬、生活花費929萬……零零總總加起來，華倫老師保守估計最少也需要花三千萬！
華倫老師計算的一輩子的花費是以現在的物價水準來計算，然而，若加上通貨膨脹，總金額竟高達7752.3多萬！假設一個人22歲大學畢業後，出來工作後的薪水每月為3萬元，38年只能賺1368萬元；若收入高一點，一個月賺7.5萬元，經過38年後，共能賺3420萬元，然而三千多萬的數字是一畢業後薪水就高達7.5萬元，這對許多人來根本天方夜譚，加上通膨數字可能更可怕，這時候就需要靠投資理財來扭轉劣勢！
長期持有現金不安全？
選擇何種投資方式才能抗通膨？看專家投資哪些股票！
如何扭轉劣勢？華倫老師指出，首先有個觀念很重要，就是「長期持有現金並不安全」，有些人會將現金定存，然而定存不但無法克服通膨，錢也會越來越不值錢。那麼投資黃金呢？黃金雖然保值，卻沒有生產力，以長期來看回報低。投資房子總可以吧？但是房子雖然保值，卻要花一大筆錢！金額太大，一般小資族根本靠買房當包租公。投資債卷雖然價格波動小，可以固定領利息，但長期報酬並不高。
投資股票可以抗通膨，也能利用較小的金額來做投資，但不能亂買！華倫老師說，投資股票要自己研究產業、公司和財報，股價的坡動大，也容易超漲超跌；而投資ETF、基金也可以靠較小的金額投資，較適合忙碌沒有時間研究產業公司的上班族或小資族。
彼得林區選股戰略中，指出1927年到1987年投資一千美元，經過60年股票一千美元變成27萬，年平均報酬率9.8%，華倫老師說，巴菲特一輩子年平均報酬率19％就曾經當過世界首富，再通膨2％看，如果投資人有10%就不錯了。
那麼哪些股票能長期持有呢？華倫老師不藏私的分享，像4205中華食、1216卜蜂、1232大統益、1231華聯食、1229聯華、1210大成等都是老師曾經長期持有的股票，這些股票的年化報酬率都可以到16~20%。
存股不難，最難的是如何選擇抗通膨的企業
華倫老師指出六大關鍵條件
想必看到這邊，大家可以發現長期存股確實可以用來抗通膨，而說到存股，財經部落客股海老牛將存股定義為：「買進且持有的策略，注重的是股利發放。」不過究竟要選擇哪些股票當作長期投資的好選擇呢？華倫老師和大家分享長期存股需要注意的關鍵六大條件！
1.公司是否為產業龍頭
華倫老師指出，一家公司的產品或服務具壟斷或寡占特性，最好是在該市產業佔排名前2，至於排名後面的，老師說：「看都不用看，因爲沒有競爭力。」
2.產品長久不變
容易大起大落、受到景氣影響的企業，就不是長期存股的好選擇！華倫老師說，可以看產品或服務是否簡單易懂、長久不變、具持久性，舉例來說，食品股不論經過多少年都會是民生必需品；相反的，口罩相關的產業會隨著疫情的好壞有所變化，因此也不適合長期存股。
3.有定價能力的產業
如果企業的自由定價能力高、受景氣影響小，且可以重複消費的話，將會是長期存股的好選擇！華倫老師進一步說明，如果以通膨2％為例，假設投資的公司不能漲價，就會被原物料漲價吃掉獲利。因此，若公司本身就具有定價權，較不會受到景氣影響，而這類產業多以龍頭公司或民生必需品為主，也較適合長期存股！
4.公司成長幅度穩定
現代科技發達，投資人可根據數據來判斷一間公司在過去五到八年是否有獲利成長。如果該公司在10年的數據有大起大落的現象，就不適合長期存股。
5.負債比低
若一間公司負債比高碰到金融海嘯就容易倒，華倫老師說銀行借款中的非流動負債比佔税後淨利比重小於二最佳。
6.毛利率與股東權益報酬率高
說選擇股票時，毛利率或股東權益報酬率（ROE）高比較好！華倫老師表示，毛利率大於百分之二十、營業利益率大於百分之十，ROE大於百分之十五最佳。
一直把股票傻傻的存著就是好的策略了嗎？當然不是！華倫老師提醒大家，小心用錯方法讓「存股」變成「存骨」。他分享自身經驗時說，自己曾經以高點買過一家知名的食品產業股，然而進到該店才發現沒有什麼生意，後來發現股票獲利一直衰退，立刻快刀斬亂麻的賣掉！雖然華倫老師當時是賠錢賣，但至少以長期來看，當時做了一個好選擇。
華倫老師最後呼籲散戶們，看到一間公司的獲利衰退20%、30％，可能代表公司的競爭力和市占率都下滑了。儘管有時候股價迭代表進場好時機，不過還是要根據狀況但斷是否要買賣，像是有些情況雖然股價下滑，但獲利仍然成長，就可以買，或是透過定期定額的方式來存股！
責任編輯／焦家卉
