我們想讓你知道：各式加密貨幣隨著比特幣迭創新高而雞犬升天，但作者提醒，許多在金融市場屢見不鮮的炒作手法，也在加密貨幣重演，到底這些工具號稱的創新是真是假？作者呼籲，監理單位可不能因為技術門檻就被嚇退。
特斯拉的執行長馬斯克(Elon Musk)稍早說「狗狗幣被低估」引發狗狗幣狂漲，有網友建議可以發展名為「愛倫幣(ElonCoin)」或「火星幣(Marscoin)」的加密貨幣，馬斯克在推特上回應：「絕對會有火星幣！(There will definitely be a Marscoin)」，結果很巧在加密貨幣市場真的有一種幣叫「火星幣」，市場聞訊，這個與馬斯克毫不相關的火星幣價格，立刻由0.07美元飆漲到1.17美元，後來可能發現弄錯了，立刻又暴跌。。
話說馬思客終於了解這整個加密貨幣市場的本質，想通了做電動車賺錢太辛苦，還是改炒加密貨幣致富吧！那麼要如何發行一個加密貨幣？又如何設計它的功能？如何讓市場上的玩家接受它？如何炒作加密貨幣致富？什麼是加密貨幣交易所？交易所又是如何運作的呢？
什麼是首次代幣發行(ICO)？
首次公開發行(IPO：Initial Public Offering)：經由證券交易所，新創公司首次將它的股票(Stock)賣給投資人來募集公司營運所需要的資金，私人公司經由這個過程轉化為上市公司。投資人以法定貨幣(例如：新台幣或美金)來交換私人公司的股票，通俗的說就是「印股票換鈔票」。
首次代幣發行(ICO：Initial Coin Offering)：經由區塊鏈平台，新創公司首次將它的代幣(Token)賣給投資人來募集公司營運所需要的資金，私人公司經由這個過程轉化為什麼？其實什麼也沒有，因為購買代幣並沒有取得公司的股權。投資人以其他加密貨幣(例如：比特幣或以太幣)來交換公司幣，通俗的說就是「以代幣換代幣」，沒有金錢交易，因此無法可管。（延伸閱讀：馬斯克的光環，一句話就讓狗狗幣、比特幣大漲，他們到底在玩什麼把戲？）
這裡要注意，如果新創公司用公司幣直接換法定貨幣，就是違法吸金會被抓，因此只能用公司幣換比特幣或以太幣，等於是「以物易物」，再把比特幣或以太幣換成現金，巧妙的避開金融監理法規，這就是他們聰明的地方。
加密貨幣白皮書
公司股票上市要先寫「公開說明書」，向投資人說明公司在做什麼，再經由證券交易所嚴格審查通過後掛牌上市；加密貨幣上市也要先寫「白皮書(White paper)」，讓投資人了解公司在做什麼，再經由「私人的」加密貨幣交易所掛牌上市，問題是私人的交易所會「嚴格審查」嗎？因為掛牌費幾百萬美金，掛牌的幣愈多交易所賺的愈多，那個交易所會像證券交易所一樣用心替投資人審查？（延伸閱讀：區塊鏈的真相二：為什麼說比特幣的區塊鏈是一種唬人的雕蟲小技？）
一般來說加密貨幣的白皮書內容包括：
1.貨幣名稱：首先要給加密貨幣取個響亮的名字，因為這是「馬思客的加貨密幣」，為了讓大家容易記憶，因此就叫「馬的幣(Mars’coin)」吧！。
2.團隊背景：說明公司或個人的背景介紹，如果是公司就介紹團隊成員，一定要找大咖的人物來掛名站台，當然以馬思客的名氣自己站台就夠了！
3.項目概念：說明公司或個人發行加密貨幣要做什麼用途，要把所有目前可能的商業模式都寫進去，最好有合作廠商背書，包括那些合作對象會接受馬的幣，貨幣的重點在流通，因此加密貨幣的用途愈多，流通愈廣，價值愈高，這樣才能說服大家投資。
4.運作方式：如果創造全新的加密貨幣需要礦工，必須考慮公司或個人是否有能力號召礦工加入採礦工作；如果公司資源有限無法號召足夠的礦工，可以考慮直接使用「乙太坊區塊鏈平台」標準規格ERC-20標準實作「智能合約(Smart contract)」，利用乙太坊的礦工執行記帳工作。
5.未來發展：說明公司或個人發行加密貨幣未來有那些發展，要把所有未來可能的商業模式都寫進去，股票的價格看未來，加密貨幣的價格也看未來，總之最好讓大家相信馬的幣未來可以取代黃金保值，可以取代美金交易，可以跨國匯款免手續費等。
什麼是加密貨幣交易所？
最先取得比特幣的是礦工，如果我想要擁有比特幣，卻不想採礦怎麼辦？當然就是和手中有比特幣的礦工買呀！問題是我不認識礦工怎麼辦？因此可以到加密貨幣交易所和別人買，就好像我沒有台積電的股票，可以去經由證券公司連到證券交易所和別人買一樣。千萬別小看加密貨幣交易所，許多創辦人年紀都不到30歲，由於早期投入比特幣採礦，因此許多人身價都有幾十億、上百億，而且比特幣暴漲暴跌，因此他們真的是「一秒鐘幾十萬上下」。
如圖一所示，Bob支付100美元給交易所，交易所扣掉10美元的手續費，再把剩下的90美元付給Alice，同時將Alice的比特幣轉給Bob，並且把比特幣的交易傳送到礦工電腦裡的比特幣帳本(區塊鏈)。
這裡要特別留意，由於目前所有的加密貨幣交易所都是私人開設，因此素質良莠不齊，使用者必須小心，確認比特幣是否真的匯入自己的比特幣電子錢包的金鑰，而不只是記錄在交易所的電腦而己。此外，交易所和比特幣帳本(區塊鏈)沒有關係，因此比特幣帳本很安全無法被駭客竄改，不代表交易所的資料庫很安全無法被駭客竄改，同時也要小心交易所會不會忽然倒閉捲款潛逃，因此還是找有品牌的大型交易所比較安全。
加密貨幣市場有那些把戲可以玩？
首先我們要記得，加密貨幣的玩法和股票完全一樣，過去30年那些股市炒手在股票市場上做了什麼，今天的加密貨幣炒手就做一樣的事，唯一的差別是，在股票市場上這麼做會被金管會盯上是違法行為，但是在加密貨幣市場上做同樣的事沒人會盯上，因為加密貨幣不是有價證券，也不是法幣，因此無法可管。
交易所免手續費也能賺錢！？
怎麼可能？其實很簡單，如圖一所示，Alice想要賣比特幣，Bob想要買比特幣，因此交易所可以告訴Alice說有人出價90美元想要買比特幣，然後再告訴Bob說有人出價100美元想要賣比特幣，由於雙方彼此互相不認識，也以為目前的價格就是這樣，因此雙方就都同意了。
於是Bob給交易所100美元，其中10美元被交易所拿走，剩下90美元交給Alice，真是皆大歡喜呀！發現了嗎？價格不透明就是最大的問題，這種事情不會發生在證券交易所，因為有金管會盯著，但是加密貨幣交易所都是私人的，怎麼玩都沒人管，因此一定要找有信譽的交易所才不會發生這種事情。（延伸閱讀：康友、淘帝恐怕不是最後一家！散戶避開KY股地雷，最好盯緊這個重大線索）
左手丟右手、拉抬價格，吸引散戶再割韭菜！
「韭菜」這個字起源於中國大陸，在加密貨幣市場的大戶眼裡，總會有源源不絕的散戶投入市場，這些人被戲稱為「韭菜」，這些散戶容易追高殺低，隨著價格上漲不停買進，使價格繼續像韭菜一樣往上生長，等漲到差不多的時候大戶們再大舉賣出讓價格大跌，這些散戶就會被套牢在高價位，最後受不了認賠出場，這就是所謂的「割韭菜」。
問題是，要如何在不投入大量現金的情況下，把加密貨幣的價格拉高呢？最簡單的方法就是在交易所開「左手」和「右手」兩個帳戶，如果開戶必須實名制則要借用人頭帳戶，總之先由左手下單買進右手賣出，再用更高的價格由右手下單買進左手賣出，反覆這個步驟就可以不停拉高加密貨幣的價格，這種手法是不是似曾相識呢？30年前的股市炒手就是這麼做的。
那麼我們就動手來寫一份白皮書吧！
1.貨幣名稱：馬的幣(Mars’coin)。
2.團隊背景：由馬思客個人發起。
3.項目概念：由於特思啦公司在世界各國的營業據點極多，每個國家都使用不同的貨幣可能造成匯兌損失，再加上跨國匯兌時間長成本高，因此發行馬的幣，手機安裝應用程式(APP)就可以使用，「跨國匯兌」只需要10秒鐘並且免手續費，還可以用來購買特思啦電動車，支付線上升級費用、車上服務軟體費用等。
4.運作方式：由創辦人號召全球網路愛好者共同參與建立全新的區塊鏈稱為「馬的鏈(Mars’ blockchain)」，為確保區塊鏈演算法穩定性與安全性，直接沿用目前廣為使用者接受的比特幣區塊鏈，並且改良區塊大小為16MB，每分鐘採出一個區塊，因此每秒鐘可以完成超過1,000筆交易，增加交易速度可以加速流通，成為實用的加密貨幣。
以馬思客的知名度如果要發幣，我相信立刻可以號召數千名礦工採礦，因此就算發幣了最後幣都被礦工挖走，自己也賺的不多，因此比較可行的方式還是學習瑞波幣直接發行1,000億枚，不直接在整個網路中流通，而是透過緩慢的發行，因為一下子往市場全部倒出去幣值會崩盤，所以就「緩慢的倒」把它換成現金吧！如果馬的幣能夠漲到2美元，那等於憑空創造了2,000億美元，真的比做電動車還賺吧！
5.未來發展：由創辦人出面與全球知名企業洽談合作，未來大家可以使用馬的幣線上購物、實體購物，甚至有機會支付「思倍思X」公司未來的移民火星費用，另外由於火星上的重力與地球不同，使用紙鈔與硬幣非常不便，因此在火星上直接以手機安裝應用程式(APP)使用馬的幣支付交易方便又快速，而且馬的幣未來將支援「跨星匯兌」，由火星匯款到地球平均只需要大約12.5分鐘。
【科普一下】
火星與地球之間使用電磁波通訊，電磁波以光速傳播，火星與地球最遠的距離大約4億公里，光速傳送需要22分鐘；最近距離大約6千萬公里，光速傳送需要3分鐘，所以平均時間為12.5分鐘。
哦！差點忘了最重要的了！白皮書的最後面一定要有「免責聲明(Disclaimer)」，本白皮書並非提供您是否購買任何馬的幣的建議，亦非您進行任何契約或購買行為的參考的文件，且不構成任何買賣行為之要約，亦不構成任何形式的合約或承諾，本白皮書中任一部分皆不應構成或被視為對未來所作之任何承諾或聲明，任何人按照本白皮書行動而因此產生或有相關的任何損失或損害時，不論其是否係屬疏忽、默認或注意不足，我們不會對該等損失或損害賠償或負任何責任。不管未來發生什麼事，當然一定要先把責任推得乾乾淨淨囉！
金融科技是矽谷想要吃掉華爾街的午餐
近年來由於科技突飛猛進，「金融科技(Fintech)」成為顯學，包括：純網銀、行動支付、小額信貸、保險科技(Insurtech)、監理科技(Regtech)等，都是實用的創新，這種產品或服務透過科技創新，降低成本以低價的方式針對特定目標族群，突破改變現有市場的消費行為稱為「破壞式創新(Disruptive innovation)」。（延伸閱讀：數位人民幣來了！國家背書、沒有利息，先在深圳、蘇州、雄安、成都舉行封測）
很多人誤以為金融科技是金融業者利用科技提供創新服務，事實上金融科技是科技業者想要提供金融服務，搶食傳統金融市場，大家想想，微信支付、螞蟻金服、芝麻信用，那一個是金融業者發起的？因此有人說金融科技是矽谷(科技業)想要吃掉華爾街(金融業)的午餐。只是恰好台灣的金融監理單位對金融業的保護較多，因此金融業者能夠利用科技提供創新服務，繼續保有在金融市場的競爭力，未來應該要加快腳步轉型為科技公司。
金融監理單位應該明辨真假金融創新
但是有一群聰明的人，利用這個機會魚目混珠，他們看準了金融監理單位大部分都是財金專家，對資訊工程技術不熟悉，因此就創造一堆專有名詞唬弄大家，實際上就是套上「金融新創」的外衣，做起無本金融生意，而且可以避開法規，不得不令人佩服。
大家看完上面的文章，以為我是來亂的，事實上三年前幣圈盛行的首次代幣發行(ICO)就是這樣玩的，許多人隨便寫了一個白皮書就創造一種加密貨幣到私人的加密貨幣交易所掛牌「圈錢」，結果在區塊鏈等創新技術的炒作下幣值大漲，目前還有超過3,000種加密貨幣掛在看版上，大家可以參考這裡，雖然其中有些的確是有創新，但是更多的是魚目混珠。
後來因為比特幣由19,000美元暴跌到3,000美元才退燒沒有進一步釀成金融事件，最近因為名人加持再加上量化寬鬆造成比特幣暴漲捲土重來，帶領其他加密貨幣狂飆，如果真的炒作過頭難保未來不會釀成新的金融事件。因此金融監理單位面對金融科技，應該用心深入去了解這些科技背後的技術原理，不要因為業者用「阻止新創」的理由就嚇退放任不管，而要明辨這個金融創新到底是真是假，並且留意加密貨幣市場的發展，制定相關的法規加以限制，才能維護金融市場的健全與穩定。
作者為台大電機博士，知識力專家社群創辦人。
任編輯/周岐原
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