就在勞工擔憂勞保是否真的會在2026年破產之時，竟又傳來勞動基金國內投資投資組長游迺文接受金主招待……等等重大基金舞弊事件，然而舉國譁然之後，大家除了束手無策似乎也別無他法！新聞熱度大概也是再度重重舉起輕輕放下，可以預期以後這樣的弊案若干年後必定不可免的必然會再度發生，因為即使如勞動部避重就輕回應:「勞動基金非一人可以操控，而是由一組人決策討論決定購買股票的範圍與數額，再交由交易員根據當天情勢作出投資決定書。」(摘錄自中央社2012年12月2號吳欣紜報導)但仔細思辨此段回應還是再再顯示勞動基金是由一群公務員用人為決定買賣何檔股票。重點是只要是人為決策怎麼可能不發生人為弊端?更何況依據今周刊報導:「光是包含勞保、勞退在內七檔基金的國內投資，以今年9月底結算高達4.84兆元。歸屬游迺文業務範圍的國內投資也有2.42兆元，約是國內民間基金總資產規模6.7兆元的三分之一，這根本不是凡人把持得住的神魔級誘惑呀！所以建立一套可以擺脫人為決策、弊端的制度才是治本的當務之急，不該再繼續空思妄想和依賴所謂的道德防線！
有人或許會覺得筆者陳義太高，實則不然，早在民國99年私校退撫基金改革時，就已經有一群人默默的排除萬難建立了這樣一套以科技管理退休基金以杜絕人為弊端的制度！而且自102年正式實施以來成效良好，基金年化報酬率高達5.9% (是年化報酬率只有3%的勞動基金的2倍)！因為當時參與建立制度的委員多數是繳費關係人(也就是基金管得好不好直接影響委員自己未來的退休金)，而當中的輔導官員更是由84年建立軍公教退撫基金就參與建置及後續管理的資深公務員，大家眼見政府管理的積弊深重，所以當一群有識之士有機會全權主導私校改革時，便以革除軍公教基金管理之弊端為目標；比如避免因為「人為決策、下單」買賣個股產生官商勾結或拿全民的錢去中飽私囊，此一最被社會痛心疾首的沉痾。私校基金採用的除弊方法就是完全無論篩選投資標的或買賣下單完全電腦化、科技化，任何人的黑手在電腦模組指標的監控下幾乎完全沒有上下其手的機會！
針對私校的退休基金管理模式簡要介紹如下，大家就可以明瞭: 首先由繳費關係人如:各私校董事會(提撥退休金繳費佔32.5%)、教師團體、教師工會(繳費佔35%)推薦代表，加上公開招標遴選專業的投顧團隊派出的投資顧問成立投資小組。但投資小組並不是負責下單買賣某一個股(最值得一提的是私校只買一籃子股票型的基金，根本不買個股)，而是:
(1) 由專業投資顧問架構適當之資產配置比例，再由投資小組審核討論是否通過。
比如:目前穩健型組合股票型基金和債券型基金各佔46%，貨幣型基金佔7.66%，積極型組合股債比則為63%:27% 。此一比例通過後單一個人均不得隨意更動。
(2) 嚴選買入資產標的， 建立一套科學、客觀且兼具風險控管機能的基金篩選模式。
方法是:以投資界長期驗證有效的20幾個評比指標，在國內外2000多檔基金中篩選出同類型基金在1、3、5、7年績效均排在前幾名的優質基金，以目前穩健型組合中大約有15檔基金，形同海選挖角業界工作績效最好的15名優秀人才組成一個團隊為私校基金創造佳績。請大家睜大眼睛看也就是只要沒有被電腦篩選進入優質組合中的基金，即使是投資顧問或主管官員都不准下令購買此篩選組合外的任何一檔基金或股票；而且個別基金占比不得超過總量的15% 。
(3) 嚴格執行定期定額的買進模式:無論何種投資標的均只採用定期定額模式買進以分散風險。
(4) 定期以資產再平衡方式賣出或調整比例避免人為買賣時機的失誤！
比如:穩健型原始股債比為46%:46%(1:1)，幾個月後因為股市大漲，股債比變成58%:34%，那麼就要落袋為安賣出漲多的股票，讓比率重新回到1:1，如此也避開高檔下跌的風險，更不可能發生高檔仍被政府徵召護盤股市！
(5) 揭露項目公開透明:
每五天主動發布績效統計表。定期更新公告私校退撫基金的基金報告書及資產組合配置比例圖表。
(6) 政府(教育部)只負責監督，不負責買賣決策。
大家有無注意到繳費佔32.5%的政府似乎在基金買賣的過程甘願缺席了?沒錯，政府官員完全不准干涉基金買賣標的與決策過程，那政府主管機關做甚麼呢?主要負責稽核投資顧問及財務管理單位有沒有偏離投資決策小組的決議，比如設定股債比為46%:46%是否被操作成60%比32%，或是買進了不在篩選優質標的中的基金，再嚴謹及時注意績效是否有跟上市場水準或是落後大盤績效，一旦發生問題就及時予以糾正，甚至重新招標汰換投資顧問公司，以維持績效穩健不墜！
而這一套方法是否有用?就在由人為操縱的勞動基金傳出弊端之時，私校不僅杜絕了黑手玷汙，甚至109年11月27日公告的績效，積極型已來到7.46%(自2013年成立以來累積報酬率56.19%，年化報酬率5.9%)，穩健型也有6.8%，相比之下勞退基金12月1日公布的卻是負1.38%，任何勞工看了，大概都不禁會高喊我的老天鵝呀！
另外，如前文所言，以長年期來看勞動基金年化報酬率也只有3%左右，千萬不要小看這2.9%的差距，試算一下，若同樣存100萬，每年穩定投報率分別為5.9%與3%時，經過10年後賺的錢差距便有49萬，30年會差距305萬；如果以勞保目前7000億的規模換算，投資報酬率少2.9%，10年下來就會少賺3430億；等同少賺了基金總量的半個資本額，勞保為何會瀕臨破產就不言而喻了，不是嗎?如果是總量4.84兆的勞動基金，10年下來更是少賺了2.37兆，再以勞工存30年退休金計算，甚至少賺金額將高達14.762兆。綜上可見，私校的類機器人理財法不儘可以防弊，甚至也將帶給長期低薪的勞工一個退休可以更有品質安享晚年的盼望！
＊作者為前新北市教育產業工會副理事長、理財規劃師
