在過去長時間的上漲市場，主動型管理基金並未帶來優渥於指數的報酬，下跌的市場也是如此。在2020年前3個月中，這可是有包含新冠肺炎引發全球股災的情況，大型股的主動型基金依然有54%落後指數，雖然這個數字是比之前低了一些，但還是有一半以上的主動式基金輸給指數。
也就是說，付出費用所換來的成功率，卻和擲硬幣沒什麼兩樣。就算經過4月份市場的反彈後，這些經理人也沒有把握時機，落後的比例反而上升到59%，這就是所謂的下跌沒有躲開，上漲也沒有參與的最佳寫照。
散戶們是專業經理人嗎？
無論長時間還是短時間的投資維度，主動式管理基金的績效，並無法為他們收費獲得一個合理化的解釋。不管是上漲的欣喜或下跌的恐懼，主動式管理基金並未做到他們宣稱的趨吉避凶。
我們都知道，這些專業投資人每天非常努力在做市場研究，辛勤拜訪公司管理階層，使用業界最高等級的財金分析大數據軟體，持續不懈研究企業財報，每位華爾街經理人都不是省油的燈，投資是他們正職的工作，他們所花的時間與精力，以及擁有的人脈與資源，絕對都是我們散戶比不上的。
所以，我想要問的是：如果大部分專業經理人都打不贏指數，你還會想擊敗大盤獲得超額報酬嗎？
如果你相信專業經理人可以做到，或許你該做的是把錢交給他們，但這會產生另外一個問題，你該如何找到持續可以勝出指數的經理人呢？
如果你認同就連專業經理人也對指數甘拜下風，那要做的事情，就是加入指數的行列。想要獲得市場上的報酬，你能夠選擇的唯一方法就是指數化投資，除此之外，你還需持有全球多元化的分散式投資組合。
如此一來，你不會因微付出高額的費用選到賠錢的經理人，你也不會因個人錯誤的操作買賣時機損失資產，更不會因為選錯股票而錯失應有的獲利。你所採取的方法將會是一網打盡，囊括現在與未來的耀眼之星。
被動投資帶你成為贏家
你想成為市場上80%的輸家還是20%的贏家？我敢肯定，沒有人想在投資這場遊戲中當個賠錢的輸家。但就數據顯示，大部分的投資人都是屬於市場下的輸家。
雖然指數化投資所獲得的報酬，絕對不會是市場上最好的，但你必須知道，儘管被動投資不需要打敗任何的主動型投資人，可是主動型投資人卻難以擊敗市場。
最後，如果有一個勝率如下的賭局，將影響投資者未來的15年，該如何做選擇，一切就取決於你的決定了。
和你一起成為市場上20%的贏家，是我選擇分享指數化投資的理由。
本文授權轉載自小資YP投資理財筆記，未經同意不得轉載。
責任編輯／林彥呈
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