中國信託六年到期新興主權債券基金 訴求GEMS BOND新投資策略

2017-05-25 14:59

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全球處於低利、又面臨升息的環境下,投資人總希望有一種投資工具可以不受市場波動影響、又能享有較固定的收益。中國信託投信表示,在國際上已發展多年,備受保險機構及退休基金管理者青睞的目標到期債券基金,以追求債券還本收息為主要投資目標,且一定期間內可獲得之收益確定性高,將成為今年投資人不可缺少的標的之一。

「GEMS BOND」投資策略

中國信託投信新推出「中國信託六年到期新興主權債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)已獲准募集。中國信託投信投資長林瑞瑤表示,目標到期基金投資透明度高,且一定期間內可獲得之收益確定性高,特別吸引法人機構作為核心配置或長期資金規畫。而對一般投資人來說,自進場至持有到期滿,期間的價格變化雖然會對淨值造成波動,但隨著到期日越來越近,價格將會逐漸回到票面價值,投資人可獲得持有期間投資組合之債息收益。

相較於一般債券型基金,林瑞瑤指出,「中國信託六年到期新興主權債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)的最大特色就是採「GEMS BOND」投資策略。「G」為全球佈局(Global),投資範疇橫跨三大新興市場、超過二十個國家及產業,充分分散單一市場及區域集中風險;「E」是新興美元債(Emerging),佈局投資收益率優於歐美成熟市場、且以美元計價為主的新興市場債券,不用擔心賺了息差、賠了匯差;「M」為目標到期(Maturity),明訂一定投資期間,到期一次還本付息;「S」則是聚焦主權債(Sovereign),優質企業債為輔,追求風險與報酬的絕佳平衡外,投資組合平均信評亦能維持在投資等級以上。

中國信託六年到期新興主權債券基金團隊成員擁有超過30年豐富投資經驗,且管理規模龐大,具有強大議價能力,更能參與新債發行商機。(圖/geralt@pixabay)
中國信託六年到期新興主權債券基金團隊成員擁有超過30年豐富投資經驗,且管理規模龐大,具有強大議價能力,更能參與新債發行商機。(圖/geralt@pixabay

30年豐富投資經驗,進行穩健理財規劃

另外,該檔基金由全球第15大、資產規模達8,375億歐元的法儲銀資產管理旗下的新興市場固定收益團隊擔任投資顧問,團隊成員擁有超過30年豐富投資經驗,且管理規模龐大,具有強大議價能力,更能參與新債發行商機。

為何以新興市場債券為主要投資標的,林瑞瑤解釋,除了債券本身有定期領息、價格波動小於股價的特性外,新興市場主權債或公司債又往往有較高的到期收益率。根據Bloomberg截至5月23日統計,新興市場美元計價主權債的到期收益率達5.51%、高於成熟國家美元計價主權債的1.13%,新興市場美元計價高收益債的到期收益率達7.13%,也高於美國高收益債的5.96%。

有些投資人會擔心在預期升息的環境下,是否適合投資目標到期債券基金?林瑞瑤認為,雖然目前美國已進入升息循環,未來兩年債券收益水準有調升機會,但長期低率環境下,預期上調幅度有限。建議有閒置資金或有理財規劃需求的投資人,與其將資金閒置在相對低率的存款帳戶中,不如利用投資期間與獲利空間都明確的目標到期基金,儘早鎖定收益,進行穩健理財規劃,提升整體投資效益。

 

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