3月21日，中央銀行於理監事聯席會議決議升息半碼，跌破市場眼鏡，背後考量是憂心電價擬於4月調漲，所引發的通膨預期效應，總裁楊金龍稱，這是「合理的」決定。當歐美關注降息時機點，台灣央行維持貨幣緊縮路線，後續是否連2升？《彭博》表示，通膨一直是央行官員持續關注的問題；以國際標準衡量，儘管我國消費者物價指數（CPI）仍屬溫和，但過去三年大部分時間裡，物價的升幅皆超過2％，高於央行的舒適區。在央行升息後，銀行也會跟進調升存款與貸款利率，雖只有半碼（0.125個百分點），但對於放大槓桿的投資者將產生較大負擔，可能會影響其投資操作，房貸族首當其衝。不過，對定存族而言，升息只是「小確幸」。究竟央行升息影響什麼？《風傳媒》帶您一文看懂。
央行利率政策「連三凍」
楊金龍表示，綜合國內外經濟金融情勢，預期本年國內通膨率緩步降。不過，考量2021年物價漲幅高，與電價擬於4月調漲，恐造成過高的通膨預期，在本次經濟有望增溫下，為抑制國內通膨預期心理，「本次理監事會認為調升政策利率，有助於穩定物價，協助整體經濟正常發展。」而央行的利率政策「連三凍」，重貼現率、擔保放款融通利率與短期融通利率分別由1.875％、2.25％和4.125％，上升至2％、2.375％和4.25％。此外，央行上修今年我國CPI至2.16％，仍突破通膨警戒線的2％。
央行升息影響
1.房貸族負擔更為沉重
央行升息半碼後，一般而言，因銀行房貸的「地板價」是隨各主要銀行1年期定儲利率浮動，若全數反映，房貸利率的「地板價」將從現行的2.06％升至2.185％。
如果以房貸1000萬元、貸款30年計算，過去房貸年利率2.06％，每月應繳房貸為37263元，房貸利率足額反映升息半碼，會升至2.185％，則每月應繳房貸增為37894元，每月多繳631元，即每年多繳7572元。
至於年輕人之前踴躍申請的2024青年安心成家購屋優惠貸款，不隨央行升息而連動的機率高，估計行政院將召集跨部會議後決議。
2.信貸、車貸需多付利息
央行升息將會帶動各種消費性貸款利率調升，除房貸，還有信用貸款、汽車貸款利率皆可能跟進調整，要多付利息。不過，學生就學期間的就學貸款利息，因有政府的補貼，暫時不用擔心升息。
3.定存族的「小確幸」
定存利率跟進調升後，對定期存款多的存款戶是「小確幸」。以台灣銀行掛牌利率為例，一年期定儲機動利率昨日為1.59％，固定利率為1.6％，升息後分別上升至1.715％與1.725％，定存100萬元升息，一年後可增加1250元的利息收入；若定存戶在銀行有1000萬的定存，一年就可增加12500元的利息收入。但對一般存款不多的民眾來說，會很無感。
4.對新台幣匯價的影響
因央行宣布調高利率半碼，而美國聯準會昨日則決定聯邦資金利率目標區間維持在5.25％至5.5％，從官員的利率預測可發現，今年聯準會將以每次1碼的步調，降息三次。
在美國降息、台灣升息的情形下，台美利差縮小。資金往高的地方流動，可吸引資金回流或外資投資台灣，對新台幣有助升力道。另今年國內股匯走勢明顯脫鉤，相較台股飆上歷史新高，新台幣匯率相較去（2023）年底卻逆勢貶值逾1元。對此，楊金龍解釋，主因是外資買超時未匯入、而是透過換匯等方式取得新台幣；二是外資逢高獲利了結匯出；三是國人熱中投資債券ETF（指數型股票基金），投信大舉匯出使新台幣匯率貶值。
5.台股降溫？
美股3大指數20日全面勁揚，激勵台股昨日開盤衝上2萬點，權值王台積電（2330）股價更一度大漲26元、盤中攻上784元，加上重電股與記憶體族群齊力發威，帶動台股盤中飆漲近400點、衝上20180點。台股昨日終場加權指數上漲414.64點，收在20199.09點，一舉站穩2萬點大關，同時改寫歷史新高。
當央行升息，市場資金可能因此產生移動，回到銀行體系，有收緊貨幣的效果。
再加上企業借貸成本加重，升息向來對股市是負面因素，是否會澆熄股市20000點的熱情，也是不少人關注的議題。不過，若從縮小新台幣與美元利差的角度來看，升息可助新台幣止貶或升值，吸引資金回流台灣，對股市不見得是負面影響。
6.升息有利「利變型保單」
目前市面上的保單大宗多屬「利變型保單」會依利率水準變動，對利率走勢較敏感。當市場處在升息循環，有機會調高宣告利率，增值回饋金也能跟著提升。
資料來源：《中央銀行》
責任編輯／游舒婷
