2022年受到美國升息、債券市場投資未實現評價損失等影響，金控帳上未實現損失創新高，衝擊金控的獲利，導致14家金控今年總計發出1205億元的現金股利，創下近9年以來的新低。金融股配息大跳水，投資達人更把手中200張玉山金全部砍光，到底今年存股族要如何亂中求穩呢？對此，存股達人超馬芭樂、大華銀投信經理人鄭翰紘在由謝哲青、蔡尚樺主持的《下班經濟學》YouTube頻道教各位兩招心法，讓你在存股的路上不會賺了股息，卻賠了價差，一起來看看！
別傻傻存高殖利率股！公開空頭行情存股心法
玉山金從1.35被砍成0.6，變動幅度不小，「面對這樣的空頭情況，存股面有無心法上的調整或改變？」超馬芭樂表示，在市場待久了，多空行情是一定會遇到的狀況，所以在過去幾年，大家會覺得只要存一檔高殖利概念股，就代表「一定賺得到錢」。超馬芭樂說明，在多頭行情時，「因為它都會『順利』的填權填息，等於我10塊買，它配給我一塊錢，我有10%的殖利率；不過我10塊買時，其實在除權除息了，它是變9塊，但9塊它會漲回來。」
超馬芭樂接著解釋，大家會認為專挑殖利率高的即可，但當行情開始出現震盪時，越來越多人發現，它右手的殖利率，「當然它配一塊、配兩塊，你該拿多少就拿多少，但是以左手而言，會發現你的價差，就等於說在兩相權衡下，它已不復從前，好像你閉著眼睛，看雜誌推薦高股息的個股，買就對了。」超馬芭樂強調，現在投資者需考慮的點為，當行情處於高檔的震盪，或因特殊事件，會有較大幅度下殺的時刻，它能夠穩定填權填息，「能夠讓你覺得，我10塊錢買進去，我所拿到的那一塊，是貨真價實進自己口袋的，而不是我右手領到一塊，我左手反而虧兩塊。」
超馬芭樂指出，以此種情況而言，可能投資者會認為，存的檔名為高股息，「但問題是你可能大嘆息。」
空頭行情 存股心法要改變
1.多頭時，殖利率越高越好，有買就有填。
2.空頭時，先檢視過去5至8年的填息狀況。
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以根基的個股為例，超馬芭樂表示，它的配息剛開始是配現金（即穩定的高股息被動收入），本來投資人心情愉悅，「但近兩三年，它還增加配股，等於其現金股利沒有減少，股票股利還在增加，亦即有吃又有拿。」他說，這種個股就是符合投資人對它的高股息的需求，其次就是像在過去幾年（如2022年，台股的行情從年頭跌到年尾），有很多廣為人知的高股息個股，「它都沒有辦法填權息。」
超馬芭樂強調，根基的個股就是高股息，它符合條件；但若行情不穩定，它都能夠順利的填權息，這種個股，就是投資人喜歡的個股，「但是現在太貴了，不要追，建議可以等它壓回來一點，再追即可，用月用週都可以做低檔時，再佈局就好了。」至於如何抓進場點，超馬芭樂說明，在周KD大概20、25以下，它到了低檔時，再做動作，「你就比較不會有追高的壓力。」
11檔高股息ETF績效PK！揭前段班選股秘密
今年大家想存股時，除會關注科技金融股外，還會關注一些高股息的ETF。就過去而言，若其裡面的成分含有航運股，投資人普遍認為較不穩定；但以今年來說，高股息ETF前段班裡的成分股，皆有航運股。對此，鄭翰紘表示，目前市場上高股息的ETF有11檔，主因為自台灣發展ETF以來，今年剛好是第20年，「所以今年是蠻特別的一年。」他說，目前台股的ETF，整體的總規模有機會在今年突破1兆，「可見大家對於台股的ETF，甚至是高股息的ETF，都非常關注，也很喜歡。」
11檔高股息ETF分別是大華優利高填息30（00918）、群益台灣精選高息（00919）、元大台灣高息低波（00713）、元大台灣高股息（0056）、富邦台灣特選高股息（00900）、國泰永續高股息（00878）、凱基台灣優選高股息（00915）、富邦道瓊台灣優質高息（00730）、國泰台灣低波動股利精選30（00701）、復華富時台灣高息低波（00731）以及永豐台灣優息存股（00907）；截至5日止，這11檔高股息ETF的規模首次突破5000億元大關，占全體ETF規模2.9兆元的比重增至逾17％。
其中規模前三大的高股息ETF，分別是2164億元的元大台灣高股息（0056）、2066億元的國泰永續高股息（00878）2,066億元，與333億元的元大台灣高息低波（00713）。
鄭翰紘指出，從今年來看，以00918（大華優利高填息30ETF）為例，績效是第一名，在11檔高股息中，有6檔具有航運類股、3檔沒有金融股，「今年金融股的表現看起來都不太好，配息狀況也很差，但這3檔績效好的原因是，它們除有抓住航運股外，也有把金融股剔除。」
去年很多投資人認為，像航運股這種的景氣循環類股，把它放到高股息、存股類型的ETF裡面，「會不會對高股息的波動增加？」鄭翰紘直言，從績效或股息狀況來看，今年以來航運股的表現非常好，「甚至像長榮都有配出股息殖利率大概40%的水準。」鄭翰紘說，對投資人而言，去特別關注某一檔股票或某一個類股，自己喜歡或不喜歡，「其實這很容易遭受個人的投資心魔，過度主觀去判斷，這樣很容易受到影響。」
鄭翰紘表示，不過如果這時透過ETF，就是一個好的模式，因其有汰弱留強的機制，「像我們在做指數篩選時，其實都是非常客觀的條件，大家就會好奇，如果以景氣循環來看的話，不一定明年航運股就會變差；但其實像ETF，大概每半年指數會調整一次，這種模式內含包括個股的獲利狀況、填息狀況與殖利率表現。」他說，若投資人覺得明年航運股獲利變差，那它可能配息配不好，下半年就會在高股息的ETF裡面被自動調整掉。
鄭翰紘強調，對ETF的投資而言，最重要的還是汰弱留強的機制，比較值得投資人關注。
責任編輯／趙鳳玲
