市場態度是影響股價的關鍵!從蜜蜂築巢的智慧,領悟金融市場的盲點

2022-11-03 09:40

? 人氣

從召開委員會乃至於解決難題,蜂群有很多值得我們學習的地方。但為了介紹本章節的決策錯誤,我想聚焦在群蜂智慧為何如此違反直覺的原因:你無法經由分析少數關鍵個體的決定,來理解蜂群的複雜行為。不像大多數的人類機構,牠們沒有領導者。這是一個沒有預算、策略計畫和時限的世界。因此,你無法推測,為什麼這個群體僅僅藉由訪談個別成員,便能展現如此的高效率。

[啟動LINE推播] 每日重大新聞通知

事實上,西利和威司喬發現,任何個別勘察蜂的信號是「極為嘈雜的」,而且唯有整合才能讓群體知道該怎麼做。我們在錯誤的層次上無法理解,更遑論管理這麼一個複雜的適應系統。然而,人們往往根據其組成分子來解釋複雜系統的行為,這種傾向是錯誤且常見的。

延伸閱讀:誤導人的股價走勢圖:同樣都是大跌,不同時間區間下的意義完全不同

整體比個別成員聰明

讓我們來定義一個複雜的適應系統,並且說明它為什麼會使得觀察者困惑。你可將複雜的適應系統想成三個部分(見圖5-1)。首先,有一群各式各樣的代理人。這些代理人可以是你大腦裡的細胞、蜂巢裡的蜜蜂、市場的投資者,或者城市裡的人。異質性意味著每個代理人都有不同且不斷發展的決策規則,同時反映了環境,並嘗試預測未來的轉變。其次,這些代理人彼此互動,而他們的相互作用創造出結構 ─ 科學家通常稱之為「浮現」(emergence)。最後,出現的結構像是一個更高層次的系統,而其特點也不同於存在其中的代理人。

圖5-1:一個複雜系統的簡單描述(圖/八旗文化)
圖5-1:一個複雜系統的簡單描述(圖/八旗文化)

想想黛博拉.戈登的評論,即使個別的螞蟻是笨拙無能的,但整體蟻群卻是聰明的。團結力量大。由於無法根據組成分子來理解系統,促使物理學家暨諾貝爾獎得主菲利普. 安德森(Philip Anderson) 草擬《數大即不同》(More Is Different)一文。安德森寫道:「粒子龐雜的整體行為,往往不是依據少數粒子的性質進行簡單推斷便能理解的。相反的,在每一個層級都會出現徹底不同的複雜性。」如果你想了解螞蟻群落,不要請教一隻螞蟻,牠不知道究竟是怎麼一回事。群落才是你該研究的重點。

這個問題超越了複雜適應系統高深莫測的本質。人類深切渴望了解因果關係,而這種聯結關係可能賦予人類進化的優勢。在複雜適應系統中,你無法簡單藉由研究部分組成分子便理解整體。因此,在單純代理層級的成因中,試圖找出影響系統層級的方法是沒有用的。然而,我們的腦袋並不高明,只會編造出一個原因,以紓緩效應原因不明所造成的癢處。當頭腦尋求因果之間的聯結,卻找錯方向時,事故便會發生。

關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章