今年以來，在通膨高漲、聯準會升息措施和殖利率上揚等因素籠罩下，股市掀起驚濤駭浪，科技股與相關概念股，以及其他成長型股票隨之大起大落，使得投資難度提高。另外，俄烏衝突所帶來不確定性，還有聯準會是否採取更激進的手段對抗通膨，進而削弱經濟增長，也引發投資人擔憂。投資人不禁要問，該如何在瞬息萬變的金融市場中穩步前行呢？
貝萊德投信產品分析部門副總經理謝德威(David Hsieh)提醒，在變化多端的投資深海裡，「不要單壓某些商品或是某種類型的股票」，同時「做好資產的多元配置跟分散風險。」而多元資產組合基金一方面較能讓投資人防禦避「風頭」，也可望追求收益機會，成為市場震盪下另一種投資好選擇。
升息影響大嗎？通膨來襲，個人理財又該如何規劃呢？
David表示，美國聯準會（FED）升息在短期內確實會造成金融市場波動，但從長期來看，升息對於金融市場的影響並不會太劇烈。況且通常是在經濟相對好的環境下才會啟動升息，對投資人而言，這反而醞釀了逢低進場的買點。
升息的目的主要是為了抑制通膨，通膨走高衝擊一般民眾的荷包，所以更應該透過投資來增加資產，降低通膨造成的縮水壓力。如何對抗通膨？David指出「能源、礦業相關類股或是金融類股、銀行類股，都是投資人不可或缺的投資標的，不過在債券方面，則會需要承受較大波動，所以『資產配置』在當前更為重要。」
David建議，選擇多元資產組合型基金的優勢在於，具備標的多樣化、分散風險的效益，同時藉由「投資團隊擇機布局」協助投資人靈活配置全球股票，以及投資等級債券、公債等不同風險屬性的資產，為投資人建構更廣泛的投資組合，提高投資人獲取收益的機會。
什麼樣的配置組合，可以掌握趨勢、抵抗波動、兼顧收益機會？
當投資人抓不到市場的節奏，透過多元資產配置，建立並鞏固核心的投資部位，是較有效率的做法。即將在5月23日展開募集的貝萊德環球動態趨勢多元資產組合基金(基金之配息來源可能為本金)，採取了「MVP」投資策略進行布局，協助投資人在震盪時代資產配置。
M代表Momentum，追求產業趨勢動能：
透過分析景氣趨勢，配置全球關鍵產業投資組合，其比重約30%。可以帶來成長動能並擁有長期看好趨勢的投資標的包括：科技產業的元宇宙、5G、人工智慧、雲端技術等主題；原物料產業的銅、鋰等綠色金屬，以及金融、地產、健康科學、能源、礦業、黃金等產業。各個不同產業均有其值得發掘的投資機會，以基金參考指標為例，其長期績效優於MSCI世界指數1。
V代表Variety，多樣化ETF組合
投資組合中區域型股票ETF+債券型ETF，佔比約70%，其中3成在股票；4成在債券，讓投資人不僅達到分散風險的效果，更可以獲得多元收益來源。而且因為ETF具有成本低、覆蓋性廣泛等的優勢，有助經理人因應市場變動時，擁有多樣化的選擇可以進行彈性操作，快速調整布局。
P代表Profit，多元收益來源
貝萊德環球動態趨勢多元資產組合基金(基金之配息來源可能為本金)除了有債券的利息收入外，也有股票的股息收入加上資本利得，網羅多元收益來源。
近年ETF正夯，若想優化投資組合還可以怎麼做？當漲勢凌厲的市場一去不復返時，投資人又該小心什麼？
David分析，相較於主動管理基金以打敗大盤為目標，ETF的投資就是盡可能以最小追蹤誤差複製大盤。投資人若不曉得何時該進場交易，不妨考慮使用主動加被動的方式，透過專業的基金經理人來主動操作這些被動追蹤指數的ETF。貝萊德環球動態趨勢多元資產組合基金(基金之配息來源可能為本金)的投資組合中不僅有「主動型」基金及「被動型」ETF，藉由經理人「主動式」靈活調整布局，分散風險的同時也追求成長機會。適合沒有很多時間研究產業趨勢，又希望降低風險、及追求資產增值機會的投資人！
最後，David也有給予投資人今年必懂的三個投資觀念：第一、留意風險；第二、量力而為；第三、透過多元投資配置，鞏固自己的核心資產，同時期待在市場波動中能夠有效掌握未來反彈的趨勢。
(註1) 資料來源: Bloomberg，資料截至：2020年3月23日~2022年3月31日，此處使用MSCI世界指數各產業指數表現。指數報酬率非指基金報酬率，投資人不可直接投資該指數。
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(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額由經理公司或基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如經理公司或基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現資本利得、股息收益及已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每月／每年配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若本基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額，詳細配息情況請詳基金公開說明書之說明。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。申購本基金N 類型受益權單位（即遞延手續費類型之受益權單位）之受益人，其手續費之收取將於受益人申請買回時支付，且該費用將依持有期間有所不同。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱公開說明書。本文所提及之個股僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。© 2022 BlackRock, Inc. 版權所有。任何其他商標均屬其各自之所有人。MKTGH0522A/S-2194029
