當然可以！但是你不妨回頭看看上面的試算，如果一開始專心用1百萬自有資本投資、不扣利息不還本金的人，其實他最終可以累積到460萬。
但用借貸的人呢？這20年下來，他們的本利和總計要償還約120萬，所以資產扣除貸款本利和以後，使用擴大槓桿的方法其實只累積約340萬。當然，340萬聽起來其實也不差。所以我們可以這樣做嗎？？
嘿，你有沒有發現借貸投資的推論有一個最大陷阱？那就是：「你得要持續工作，不然就沒有薪水可以償還貸款囉！」
當然，對各位讀者來說只背1百萬的房貸（或者信貸），可能你會覺得不痛不癢，但是你有沒有想過，如果你借貸金額是5百萬呢？難道你都已經鼓起勇氣「開外掛」、用財務槓桿了，難道你只會借少少的1百萬？？你能不能確保你的工作在接下來的20年都一帆風順，公司都業績長紅？如果你無法準確預言公司20年的營運，你又怎麼確保自己可以有足夠的收入去償還貸款呢？
借貸不難，確保自己的還款能力才困難。這是擴大財務槓桿的投資人始終高估自己的致命傷。
有了這個基礎認知，讓我們回到一開頭，想想為什麼要舉債投資？「因為想要快速致富，趕快做自己想做的事，脫離爛職場啊！」這大概是多數人的心聲。
借貸投資 才會害你被綁死在職場！
但別忘了，有借有還，本金、利息是要還的。如果你想加速致富，卻因為身上背著債務，其實你得要兢兢業業、在工作崗位上拼命付出，反而形同被綁死二十年，就為了怕貸款繳不出來。這樣加倍小心的付出到最後，使用槓桿投資累積的人，總資產也只比每年穩定存款投入者多個90萬而已。到底哪一種作法讓你真正得到財務自由？又是誰付出的心力比較多？不見得是一開始看來傻、只用自有資本的人喔！這樣推演下來，你真的覺得借錢投資比較划算嗎？
讓我再追問一句：萬一工作上出了差池，結果被迫失業，背著債務的你又怎麼能保證，把投資部位賣出去償還貸款的時機，不會剛好碰到股市大跌階段呢？
利率絕非一成不變
再來考量另一個經常被忽略、視為理所當然的變數-利率。我知道很多人都說，現在的利率處於相對低點，甚至都說，未來很難調升。
但請捫心自問，你可以預估未來20年的利率走勢嗎？你有思考過，如果利率往上走，你能不能承擔報酬下降，攤還貸款卻上升的變化？
所以真想借錢做投資的朋友，請您靜下心想想；請自己打開EXCEL試算一下，借貸雖方便，但拿借款去投資真的好嗎？效益真的如預期那麼大嗎？自己能否承擔不可預知的未來二十年呢？
如果沒有把握，能持續穩定地累積存款，持續穩定的投入，只要一直待在市場，就會是一般投資人最好的解方。
作者為忠實的指數投資擁護者
本文獲授權轉載自Jet Lee的投資隨筆
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