年輕投資人崛起，不只積極參與股市，債券也成為新寵兒！美債殖利率來到十年來的相對高檔，在預期未來美國降息後利率將走低之下，投資人紛紛搶先卡位日後獲取潛在資本利得的機會。
2023年下半年，美國聯準會因應通膨而連續升息，及財政赤字升溫等問題，使得10年期以上公債殖利率大幅走揚，美國10年期公債殖利率一度突破5%，創16年來的新高點，展現債市的大利空。目前，美國10年期公債殖利率雖然回落至4.3%上下，但仍優於過往，持續展現債券資產的投資價值。
國泰世華銀行副總經理李鼎倫表示，美國聯準會今(2024年)年首次降息時間目前尚未明確，但推估今年將有3次降息的機會，這在債券布局上帶來一個很好的機會。因為當前債券利率來到相對高點，享有穩定配息之餘，降息後也有機會賺取價差，這為投資人進行資產配置時，創造不小的獲利誘因。
投資機遇難得 掌握高利環境尾聲進場鎖利
債券市場展望偏多，但對台灣多數投資人而言，債券比起股票相對不熟悉，尤其在台股受熱錢青睞，穩穩登上兩萬點之後，如何將資金合理分配在股債市，也必須有一套新的攻守策略。
李鼎倫指出，債券價格是未來現金流量折現，所以當利率愈高，債券價格愈低，反之亦然，但它與股票最大不同之處，就是不必承擔像台股兩萬點這一類的高檔風險，可以抗波動，而且能定期領息（固定現金流的收益），在降息循環時期還能有獲得資本利得的成長空間。
由於2023年開啟難得一遇的債市投資契機，債券買氣升溫，國泰世華在當時推出小額申購債券的服務，吸引不少年輕世代入手債券，「我們從成交的筆數來看，20歲至34歲的年輕客群成長率最為明顯。」李鼎倫分析，這與近年薪資成長相對幅度比較有限的狀況下，年輕人更有意願透過存股、買債券，來「增加被動收入」的趨勢有關。
「他們發現信用評等較佳的債券資產是真的每年都能取得固定利息，再加上到期後，又有本金的償還，使得小額投資人慢慢對債券有了一定的接受程度，帶動直投債（直接投資於發債公司）的成長。以我們的客戶來看，去年整體債券銷量就成長超過200%。」李鼎倫強調。
由於今年預期美國聯準會降息，將為債市價格帶來上漲潛力，有部分投資人選擇債券ETF參與行情，但李鼎倫分析，ETF的配息會跟著市場波動，還是存在著不確定性，「但如果是投資直投債，它的配息時間都是固定的，配息的時間也能由投資人自己選擇。」舉例來說，如果投資人在農曆年或繳稅季，需要額外的現金支出，其實可以利用債券當作管理現金流的工具，將配息日落在這兩個時間點上，用債券的利息收入支付紅包、繳交稅款。
1千美元即能申購 小資族把握參與行情
另外，債券也很適合屆退族的理財計畫。李鼎倫說，許多屆退族群很擔心退休後失去固定收入的現金流，無法支持退休後的生活，如果懂得運用債券的配息特性，就可以創造退休後的現金流，例如一般的債券每年約配息兩次，這時可以購買6檔不同到期日、不同配息日的債券，使得一年的每個月，都能領到配息。
他更建議屆退族，提早在屆退前的10~15年，先購買在65歲退休年到期的債券，不僅可以擁有配息，也有到期的本金現金流，做其他資產配置，然後隔年以定期定額繼續投資債券，「債券對於投資人的好處，報酬是可以被預測與計算，讓理財目標獲得確定性。」
許多小資族想要參與債券行情，但過去申購門檻至少1萬美元起跳，已經超出他們能負擔的範圍，直嘆「投資債券好難啊！」。為此，國泰世華在2023年下半年時，調降多檔精選債券申購門檻為5千美元，到了今年3月起，更進一步調降至1千美元，並且4月起申購債券的「新戶」，還可享首筆免手續費的限時優惠，預期將能幫助更多投資人把握這近十年來參與債市行情的最佳機會。
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本文係由國泰世華銀行邀約
