華爾街日報》航運業、晶片業又遇阻礙:亞洲新一波疫情干擾全球供應鏈

2021-06-15 10:22

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20210615-台灣新冠肺炎三級警戒,各地疫苗接種站15日同步為民眾施打新冠肺炎疫苗。(柯承惠攝)

20210615-台灣新冠肺炎三級警戒,各地疫苗接種站15日同步為民眾施打新冠肺炎疫苗。(柯承惠攝)

西方國家經濟強勁復甦之際,疫苗接種剛剛起步的亞洲爆發了新一波新冠疫情,為全球供應鏈造成新的阻礙,可能會推高價格並拖累後疫情時代的復甦。

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中國南部一個吞吐量居世界前列的港口出現疫情,致使全球航運延誤;同時台灣和馬來西亞這兩個半導體供應鏈關鍵環節出現的疫情,正在加劇全球晶片短缺問題,而汽車和科技產業的生產已經因此延遲。

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這些新問題加劇了通膨擔憂,上周中國生產者價格指數(PPI)和美國消費者價格指數(CPI)分別創下10多年來最大同比漲幅。如果這些問題持續下去,甚至進一步惡化,可能會拖累全球經濟增長。

去年大部分時間裡,與美國和歐洲國家相比,中國內地、台灣和亞洲許多其他地區的疫情都控制得更好,限制了部分經濟損害。但隨著西方國家疫苗接種比例上升,這些政府已開始取消限制措施,經濟正在加速復甦。

同時,亞洲的疫苗接種工作已經落後,而且該地區的政府部門基本上繼續維持著更嚴格的邊境管制舉措,以防止新冠病毒擴散。但疫情仍在蔓延。泰國的新增病例在過去兩個月裡大幅攀升,其嚴重情況為疫情爆發以來之最;越南也受到新一輪疫情的衝擊,這個日益受歡迎的製造中心之前曾成功控制住疫情。

亞洲的疫苗接種率普遍較低,這可能促使亞洲繼續執行保持社交距離的規定以及旅行禁令,將會干擾製造業活動並抑制消費支出。

經濟學人智庫(Economist Intelligence Unit,EIU)駐香港的全球貿易問題首席分析師馬羅(Nick Marro)說:「這是非常脆弱的時刻,我們剛剛開始看到全球貿易復甦的提速。」

在深圳的貨櫃碼頭鹽田區,碼頭作業人員當中出現新冠感染者,已導致港口運輸大致暫停了,為國際航運業帶來更大的壓力;這個產業已經在艱難應對空貨櫃持續短缺,以及今年稍早蘇伊士運河堵塞一週的局面。

灣長榮海運租用的貨櫃巨輪「長賜輪」卡住埃及蘇伊士運河多日,嚴重堵塞這條歐亞航運大動脈。(美聯社)
灣長榮海運租用的貨櫃巨輪「長賜輪」卡住埃及蘇伊士運河多日,嚴重堵塞這條歐亞航運大動脈。(美聯社)

據經紀商所說,有些要在鹽田港裝貨的船隻最長需等待兩周時間,目前約有16萬個貨櫃正等待裝船。根據Freightos Baltic Index,把一個40英尺貨櫃運往美國西海岸的運費已較今年年初大幅上漲63%,至6341美元(約台幣17.5萬元),同比更是上漲了兩倍多。

鹽田港去年的貨櫃吞吐量比美國最繁忙的貨櫃港口洛杉磯港多出近50%;今年第一季度,鹽田港貨櫃吞吐量同比大增45%。Liner Research Services駐新加坡的分析師Hua Joo Tan表示,鹽田港現在的作業量只相當於正常水準的30%,延誤可能會持續數周;該港口一年的貨櫃吞吐量超過1300萬個標準貨櫃。

丹麥航運巨頭A.P.穆勒-快桅集團(A.P. Moller-Maersk A/S,簡稱快桅)的網路主管詹森(Lars Mikael Jensen)表示,深圳港口延誤問題的影響將波及全球,沃爾瑪(WalMart Inc.)和家得寶(Home Depot Inc.)銷售的商品都會受到影響。這兩家公司已在鹽田港附近建立物流基地。

詹森說:「這是一個、非常繁忙的巨大港口,在此處出現延誤,會導致世界各地的供應鏈產生連鎖反應。」 快桅集團將讓40艘原本開往鹽田港的貨櫃船改道前往包括香港其他港口。詹森稱,之前的蘇伊士運河航道堵塞持續了一個星期,積壓船隻花了10天才得以通過。

他表示,目前還看不到結束的跡象。中國將繼續關閉一切相關設施,直到確定新冠疫情不會蔓延。

同時之間,台灣正遭遇疫情爆發以來最嚴重的一波感染。台灣佔全球晶片製造產能的1/5,其中汽車產業使用的晶片占相當大比例。

京元電子股份有限公司是台灣最大的晶片測試和封裝公司之一。本月該公司有200多名員工新冠病毒檢測呈陽性,同時還有2000名工人被隔離,該公司本月的收入因此減少了約1/3。

京元電快篩現場。(圖/京元電提供)
京元電快篩現場。(圖/京元電提供)

與此同時,台灣苗栗縣官員稱,附近其他半導體公司也在努力應對工作場所的疫情。台灣最近的聚集性疫情集中在苗栗縣。

台灣積體電路製造股份有限公司稱,該公司尚未受到影響,但其台灣新竹總部的隔壁爆發了疫情。全球92%的最先進晶片來自台積電。

Counterpoint Research的半導體分析師王哲宏(Brady Wang)表示,由於全球晶片產業已經嚴重短缺,台灣科技業爆發疫情無疑將讓短缺局面雪上加霜。

馬來西亞的生產活動也因新冠疫情捲土重來而受到干擾;該國有許多外資工廠,涉及製造晶片,生產電容器、電阻和其他用於消費電子產品和汽車的關鍵模組。

德國半導體製造商英飛凌科技公司(Infineon Technologies AG)在馬來西亞設有兩家工廠,該公司在本月稍早收到衛生部門的通知,需關閉其中一家工廠,在這之前,英飛凌已經推遲了部分晶片的交付。據英飛凌發言人羅德霍瑟(Gregor Rodehueser)稱,該公司在全球其他地區的工廠正在高負荷運轉,無法接手馬來西亞工廠中斷的工作。

日本的電子和半導體部件製造商太陽誘電(Taiyo Yuden Co.)在馬來西亞經營的另一家工廠有數名員工被檢測出新冠病毒呈陽性,該廠隨後採取預防措施,將假期和維修的停工時間再延長10天,直到6月14日。

馬來西亞半導體產業協會(Malaysia Semiconductor Industry Association)表示,封鎖措施將導致產量減少15%至40%。

該協會主席王壽苔(Wong Siew Hai)表示,這會導致供應鏈在某個地方、以某種方式中斷。

半導體短缺局面已波及小型企業。這些企業正感受到交貨速度放慢和價格上漲的影響。

「我有三輛車有電氣問題,所需零件都是延期交貨訂單,沒有出貨日期,」在紐約州拉伊市經營Rye Auto Care的馬汀內茲(Hector Martinez)說,「所有與電子零組件相關的東西都延遲了。輪胎供應短缺,零組件價格過去兩個月上漲了20%。」

供應中斷不但會打擊科技和汽車供應鏈上的公司,而且可能為中國經濟復甦一大支柱的出口增加阻力,同時還會增添全球通脹膨力。

中國貿易、貨櫃、江蘇南通。(美聯社)
供應鏈中斷可能影響中國貿易出口表現。圖為江蘇南通港。(美聯社)

京東集團股份有限公司(JD.com, Inc.)金融部門首席經濟學家沈建光表示,中國在抑制全球通膨壓力上發揮了關鍵作用,迄今為止,製造商吸收了大部分投入成本的增長。但最近的港口作業中斷有可能產生溢出效應,導致全球各地消費者價格上漲。

深圳市所在的廣東省是中國人口最多的省份,經濟產出約佔全國的10%,廣東的疫情迫使當地一某製造商提高售價,甚至暫時停產,以免利潤率進一步受損。

物流公司Jizhi Supply Chain Service Yiwu Co.的顧問Zhu Guojin稱,這種情況相當可怕,這是人們第一次在中國看到港口處理能力出現如此規模的下降。

Zhu表示,雖然至美國航線的運費飆升,但他的大多數客戶,包括亞馬遜公司(Amazon.com Inc.)的供應商和某些美國進口商都還在付錢運貨。

Zhu說,去年許多客戶都延後發貨,期待運費能降下來,但今日不同往昔,大多數人似乎不再看重運費了。

有些政府官員和分析人士淡化了迄今為止的相關影響。

中國商務部發言人高峰10日表示,疫情對廣東外貿產業鏈供應鏈暫未產生明顯的影響。近期,廣東對2000多家出口企業的監測情況顯示,超過半數企業新簽訂的訂單金額同比增加。

半導體分析師王哲宏樂觀地推測,若台灣疫情不大幅惡化,對晶片生產的影響將較小。

目前還不清楚供應鏈緊張局面何時會消退。亞洲許多政府正致力於消除新冠病例,即使這樣做代表會遭受短期的經濟痛楚,有鑑於此,供應鏈情況在好轉之前可能先會惡化。

中信裡昂證券(CLSA)的台灣研究部主管陳鈞寧(Patrick Chen)表示,當務之急是在這些已爆發疫情的公司控制病毒傳播,不要讓疫情進一步向外擴散。他說,如果這些公司遏制不住疫情,帶來的衝擊將嚴重得多。

也有些公司可能從供應鏈的擁堵中受益。幾家中國航運公司在香港掛牌的股票已紛紛跳漲,比如全球最大的貨船運營商之一、中國國有企業中遠海運控股股份有限公司(COSCO Shipping Holdings Co.),該股在10日一度飆升14%,升至十多年來的最高位,因投資者寄望於貨櫃航運費率將持續上漲。

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