00929巿價頻頻創新高,00929於8/31巿值達到451億,較7月末成長116%,並且僅僅隔9個工作日,於9/13巿值更來到652億,距8月末,半個月不到的時間又增長了44%。00929的成交量近期更是常居台股首位。
00929的交投熱絡自然很容易被理解:高配息/每月配息/平準金機制/完美避開了AI股的拉回。相形之下00878只好把熱門ETF的寶座讓出來,如下圖藍色線的00878在外流通股數的增長已經明顯呈現停滯了。
ETF巿場規模成長對所有投資人和機構都是好事情
投資人:終於不用再辛苦的追殺個股,ETF穩健波動小
券商及保管銀行: 坐擁龐大的經理費及保管費收益
成份股:投資人購入ETF也是間接買入成份股,給予成份股更穩定的買盤支持
證交所:上面三類人不論賺錢與否,證交所都賺錢。
筆者不是ETF投資達人,我不額外再介紹ETF,也不幫讀者計算ETF殖利率。這方面數據google一下,即可得到一大串資料,讓你歡欣地閱讀到無法自拔。
00929及成份股的波動
我對成份股的表現比較有興趣,我們來看看:
00929一個月期的漲幅是9.54%。其前五大成份股的漲幅則分別如下:
1.矽創:漲24.47%(權重:4.18%)
2.建鼎:漲19.41%(權重:3.4%)
3.聯發科:漲8.93%(權重:3.37%)
4.新普:漲13.86%(權重:3.28%)
5.京元電:漲24.88%(權重:3.23%)
而同期的大盤的漲幅僅1.1%;0050漲幅更只有0.56%;00878則是下跌2.85%
據此,應該足以支持我們推論:00929的成份股主要漲幅有很大一份力量是來自於00929ETF的買進力量所推升了成份股股價上漲。
我們反觀00878前五大成份股同期的波動
1.廣達:下跌4.39%
2.緯創:下跌8.52%
3.華碩:下跌0.4%
4.光寶科: 下跌9.16%
5.英業達:下跌3.95%
上述00878前五大成份股在近一個月內悉數下跌,並且跌幅比00878的2.85%更顯著。
或許此時就會有投資人解讀成:高息ETF漲升時漲幅澎湃,跌價時反而含蓄小跌,所以此時可以出脫小跌的00878,轉換資金至充滿熱情的00929。
對於這種現象,本人深不以為然。ETF擁有分散持股的特性,股價本就應該波動度小於成份股,而00878有此款走勢,只要我們對成份股結構略作分析也就一目了然了。
我認為應該用以下的態度來作高息ETF的投資
1.詳閱ETF的基本信息:配息週期、基金規模及內扣費用等
2.理解該ETF的選股邏輯,必須符合投資人認同的選股概念
3.檢閱一遍該ETF的成份股及成份股股價。舉例:00929成份股含聯發科,如果你打死也不買732元的聯發科,那麼你就不應該同日買進17.79元的00929ETF。因為當你買進00929後,經理人就必須拿你的錢其中約計3.3%的份額去買進732元左右價格的聯發科。
4.決定買進ETF後,劃你的投資入金計劃: 單筆、定期定額、不定期不定額(漲時少扣、跌時多扣)等。重視成本,我認為是長期投資致勝的重要條件之一。
5.這是最為重要的一點,買進高息水ETF後,應視之為一種「儲蓄」,暫時忽略ETF巿價的波動,如此一來你將得到更舒適的投資心情。
小結:
買進高息ETF,長期而言可獲取合理的報酬。此合理報酬即是成份股配予ETF的股息和股價增長。如果你預判收益平準金能充沛ETF的殖利率,這是沒有意義的,收益平準金僅僅是將你自己的錢保留一部份再配還予你,不具有收益的意義。
又若你冀望經理人幫你低進高出賺取價差再配資本利得給你,這也是不現實的期待,因為經理人不能每天拿ETF的資金殺進殺出,乘風破浪。如此也違背了我們被動投資,獲取長期收益的初心,不是嗎!
以上分享於2023.09.13。以上內容不作為任何投資推薦之依據,投資人應自行評估投資風險。
作者介紹|小股東
從白手到財務自由是筆者的歷程,2022年領息200萬。 別誤以為我有龐大的家族資產。我和你一樣,白手的上班族,死命地賺錢,從不儲蓄,我的每一分錢無時不刻地在為我工作。 我也僅是小資一族,然而我把投資視作一項個人的事業,用心地經營它。 小股東也可以有大投資。
本文/圖經授權轉載自方格子(原標題:追完00878,追00929? 你應該以【儲蓄】的心態來買配息型ETF)
責任編輯/梁溶珈