假設你是專做指數投資者，那麼台股、美股都要有一定的配置比重。至於個股投資為主，就至少要分散三到五種的不同產業...
2022年出現史上難得一見的股債雙殺，也讓不少退休族或屆退人士嚇出一身冷汗，甚至有一些提倡FIRE運動的投資人再次重返職場，以因應投資失利所造成的缺口。
如果你剛好是在疫情期間被優退或裁員潮砍到，退休金系統還沒準備好，就被迫退出職場，遇到資產大幅縮水肯定是很頭痛，如果主要來自不動產的租賃收益或債券相關，基本上不必太擔憂，反正這些資產都能產出穩定現金流，但如果今天是以股市或ETF作為資產，甚至是股債配置應該怎麼辦？這時候受到影響就會相當大，還可能讓你投資大半輩子的心血慢慢消耗殆盡，接下來我們會以股市配置角度來探討這個議題。
假設是以市值型ETF為主
肯定要投資0050或006208這類型的大盤ETF，並搭配美股追蹤S&P 500指數為主的大型ETF，而且比重不可偏頗。如果只選擇台股為主，那就很容易受到淺碟型資金的影響，無論你是選擇ETF或個股投資，很難逃脫被外資控制權值股的命運，所以之前才會有拉「積」盤，只要市場主力開始控制台積電，大盤就會跟著台積電走勢發展，至於最近的大盤則受AI概念股牽動，所以如果你只想買市值型的大盤ETF，那千萬記得不要只有佈局台股一個地方，全世界最大的美股也要記得分配一些比重。
這也不是我隨便說說，以近一年走勢來看，恰逢2022年十月最低谷，乃至於近期AI概念股，台股走勢就有明顯差異。靠著AI拉上去的加權指數，近一年的報酬率是11.33%，結果0050僅有7.93%，這主要原因為成分股調整速度太慢，完全跟不上大盤變化。但同期間的S&P 500指數則創下13.46%，顯然超越台股走勢，而SPY也繳出13.45%的報酬率，如果你在2022年十月只買0050，那就會錯過更好的SPY。但這其實也不一定，例如疫情期間的台股狂衝，台積電一支獨秀，當時績效就超越美股S&P 500，考量都已經退休了，理想當然是兩邊都佈局最好，才不會錯過任何一次的機會。
以個股投資為主的存股族
如果你是長期存股族或大戶，那麼這就要談談產業配置性，原因很簡單，股市本來就有族群性，通常一個族群產業都會有類似的走勢，並以龍頭股漲跌最為顯著，這時候當然不能只重壓在同一個族群，否則風險會非常高。例如常常看到有人因為單押一檔景氣循環股而致富，但隨著景氣轉弱又讓獲利回吐，這幾年包含鋼鐵人、航海王、台積電到現在的AI股，所有人都跟著流行走，但這些獲利通常很容易一次被瘋狗浪捲走。
這時候千萬記得要分散，因為你不像大盤指數型的ETF，可以手握一籃子股票，而是買了就是一家公司、一種產業，手上至少也要有個三家到八家不同產業，這原因也很簡單，不同族群的類股都會有不同的漲跌節奏，如果你能多買幾檔不同產業的公司在手，這樣就能避免同一族群性的下殺潮，甚至有機會逆勢上漲。 （相關報導： 想月領2萬元股息，00919、00929哪一檔所需本金較少、CP值最高？專家分析選股邏輯給答案 ｜ 更多文章 ）
另外要補充的是，個股投資人通常會配置ETF，這時候你就要思考重疊性，例如手上持有0050，那麼台積電就要斟酌持有，畢竟0050有將近一半都持股台積電，如果你真的兩種都買，這樣會讓台積電比重過高，好比100萬買台積電、100萬0050，其實合起來就等於有150萬都跟台積電相關了，等於75%的連動性，那這種狀況就失去分散的意義。說這麼多還是要抓一些實際例子來看看對吧？接下來我們用台股、美股權值股分別舉例示範。
