想投資區塊鏈的人若抱持錯誤觀念，認為就算天塌下來也一樣能用區塊鏈賺錢，盲目投資，很可能就會傾家蕩產。理論上加密貨幣的價值應該像上市公司的股票，依照貨幣用途、願景及落實狀況而改變。但是實際情況並非如此。為何區塊鏈充斥著貪婪與投機？難道沒有可以利用區塊鏈賺錢的方法？
很難用加密貨幣賺錢的理由
若真要說身邊有利用加密貨幣賺到錢的人，大都是傳聞。例如：「聽說有人三年前投資了一千萬韓元，後來變成兩億韓元或五億韓元。」「聽說有人在一個月前把全部的錢押在狗狗幣（Dogecoin），獲利高達兩倍，讓我也有點心癢癢……」反倒是投資加密貨幣賠錢的人比較不引人注意。
我認為很難用加密貨幣賺錢的理由有以下幾點：
第一、任何投資都是賣的時間點比買的時候重要，加密貨幣也是如此。如果投資人沒將加密貨幣賣出，只是留在電子錢包裡面持有，一切只是資產現況及預估損益的數字表現，重要的是賣出之後的下一步。如果賣出時有獲利，但是又將錢投入購買另一筆加密貨幣，這樣先前的獲利就不是真正獲利。必須連同目前這筆投資脫手時點的損益都算在內，才能知道總共獲利多少。因為加密貨幣的價格波動幅度大，就算前一次賺到不少，再次投資也不保證一定能賺到錢。
第二、加密貨幣的價值不會因為發行機構提出的願景與策略改變。雖然理論上加密貨幣的價值應該要像股價一樣，依照上市公司的績效與前景來評價，實際上並非如此。美國總統唐納．川普的一句話、特斯拉執行長伊隆．馬斯克（Elon Musk）在推特上的一則留言、政府的規範或金融機關的投資消息等，任何風吹草動都會影響加密貨幣行情，有時甚至在不明原因之下大起大落。為什麼呢？因為加密貨幣的交易時間是24小時以去中心化的無政府狀態運作，不像股票市場有政府的約束與規範，因此容易被特定勢力以投機目的操縱，導致價格暴漲或暴跌。
第三、加密貨幣的價格瞬息萬變，加上交易時間是24小時，投資人經常看盤容易精神焦慮。投資人通常會非常關心加密貨幣的消息，一邊看新聞也會一邊分析時事是否影響價格。但實際上加密貨幣的價格變動通常跟新聞無關，有時是投機勢力的操盤，有時是完全無法理解的任何原因，並非與投資人的分析有關。因此若非異於常人的沈得住氣，要在短時間內平靜面對動輒20至30%的波動價格，絕對不是件容易的事。多數投資人都是賣掉之後覺得應該會再漲，因此又買，買了之後又賣，不斷重複這個模式，結果只是讓交易所賺到交易手續費，投資人賠比賺還多。
科技速學：科技速學買不了的加密貨幣，其實還是有辦法買到
由於每個交易所上市的加密貨幣不同，有時買不到想要的幣種。例如：被馬斯克操之在手的狗狗幣就沒在韓國所有的交易所上市，只能在少數交易所買賣。不過狗狗幣可在海外大型交易所買賣，因此投資人可先在比特幣或以太幣的交易所以現金買入比特幣或以太幣，對海外交易所的帳戶匯出比特幣或以太幣，再用這兩種加密貨幣購買狗狗幣。以此方式買入的加密貨幣，將來賣出時就是反向操作，先在海外交易所購買比特幣或以太幣，再對國內交易所的錢包匯款。以此方式回到國內電子錢包的加密貨幣，就能兌換成現金提領。但是有一點必須注意，從海外交易所往國內交易所匯款時，萬一選擇到兩間交易所不相容的通訊協定，可能造成匯款失敗，讓該筆加密貨幣永遠無法找回。因此在交易所或電子錢包匯款時，建議先匯出小額，確定交易成功才大額匯款，是比較安全的方式。
有投資價值的加密貨幣識別法
沒人知道哪種加密貨幣有投資價值。就像每家投顧公司、每個投資人對企業的投資評比不同，加密貨幣也是如此。如果從加密貨幣的用途、發行人、未來願景等面向來看，多少能預估該加密貨幣的價值。只是多數投資人不會仔細了解加密貨幣的發展策略，都是靠傳聞或直覺進行投資。
因此，在投資加密貨幣之前，應該先看清楚發行主體的網頁，了解發行目的與用途，思考該如何發展。此外，也應該知道該發行主體是否已經發行過其他加密貨幣、績效如何。若發行主體是企業，絕對要仔細分析公司的沿革與事業內容。
加密貨幣市場也像股市基金一樣，有專業的投資公司。這種加密貨幣的投資公司會經過縝密分析後才出手，因此可留意投資公司的動向。投資加密貨幣應抱持長期眼光，勿寄望在一兩個月內就能有短期獲利，要一到三年或更長期的投資獲利才能期待。
為何要將資料記錄在區塊鏈的分散式帳本？
要對區塊鏈做價值投資（value investing）時，最重要的是知道「什麼資料？為何要記錄在分散式帳本？」分散式帳本正如其名，是將記載著交易內容的帳本分散，而且對所有人開放。不過要將資料記錄在區塊鏈的分散式帳本非常缺乏效率。因為將資料分散儲存在去中心化的電腦十分耗時，且過程中必須支付手續費，等於是又貴又慢。相形之下，直接把資料存在雲端資料庫是又快又便宜。因此區塊鏈的分散式帳本無法儲存大容量資料，頂多就是交易內容等一般性的文字內容。
因此，必須弄清楚業者一定要將資料儲存在分散式帳本的理由。什麼資料要用到區塊鏈？為何一定要用又貴又慢的儲存方式？投資人可藉由業者是否明確定義這兩個問題來評估發展性。資料只要一記錄在區塊鏈的分散式帳本，就無法再更改，且人人都能自由查閱。正因為區塊鏈給人的透明與信賴，以及去中心化系統才能做到的資訊安全，產生非存在分散式帳本不可的理由。若仔細了解使用區塊鏈的業者是否基於前述理由開發適合的解決方案、發展事業，就能知道該區塊鏈的前景。
Box：五年前我買了價值約五百萬韓元的比特幣送給太太，自己也花了約五千萬韓元買比特幣做長期投資。送給太太的比特幣現在價值已經有一億韓元，我投資的五千萬韓元價值卻沒變。為何差這麼多？因為送給太太的比特幣在這五年內從沒提領過，反而是我自己的比特幣，經常賣了又買，買了又賣，有時投資比特幣，有時換以太幣，也曾經買過狗狗幣，遊走在多種加密貨幣之間。兩年前我曾經賣出這五千萬韓元的加密貨幣獲得兩億韓元，賺到一億五千萬韓元價差，但後來我又用兩億韓元再次投資，結果賠了一億五千萬韓元，勉強剩下老本。因為有過這樣的經驗，才會更了解加密貨幣的投資，也體認到不是只要有興趣，就能用加密貨幣賺錢。現在若要我投資加密貨幣，至少得像對企業進行投資一樣，先蒐集該貨幣的未來發展性資訊，用長期觀點進行投資。如果只看短期的價格波動決定買賣，虧損的機會一定多於賺錢，只會讓自己心力交瘁。
作者介紹：金知賢
資深科技專家。現任SK mySUNI副總裁，負責AI和數位轉型等數位技術相關的研究和教學計畫。他曾在SK Planet負責新業務策略，還在Daum Communications從事物聯網的移動商務策略和業務規畫。曾擔任KAIST韓國科學技術院兼任教授。他持續研究資通訊趨勢、社會和日常生活中變革與企業創新，藉著25年積累的豐富經驗和專業知識，成為科技領域的創業家、作家、教授和顧問。
本文經授權轉載自商業周刊《2030科技趨勢全解讀：元宇宙、AI、區塊鏈、雲端、大數據、5G、物聯網，七大最新科技一本就搞懂！》
責任編輯／郭家宏
