關於這次疫情，指揮中心陳時中指揮官表示，如以香港或紐西蘭染疫率16%來估計，台灣染疫總人數將達約370萬人，以此進行基本規劃，應該比較符合真正的需要[1]。如果真有370萬人確診，那些豪賭防疫保單的保險公司會破產嗎？萬一破產成真，保險公司不僅是防疫保單賠不出來，就連其他險種的保單也都發不出保險金；因為每家戶多少都有買保險，都可能受影響，所以即使沒買防疫保單的人，您也需要注意這場「保險賭局」的發展。
保險公司前仆後繼 賭防疫保單
這兩年，保險公司發行防疫保單的設計非常簡單，大致上是一張賣特定金額，如果「中」了，就賠多少，幾乎看不到核保理賠技術，像極了彩券，所以很多人幾乎是以賭博看待[2]。
去年初夏，筆者發表拙文：為什麼防疫保單大賣，可能讓保險公司自身陷入重大風險？[3]，分析台灣產物保險股份有限公司(下稱台產公司)以不到百億元的身家資產，去賭3千多億元的損失風險，是把公司身家「ALL IN」的豪賭。其中也說明，該公司運氣很好，有虧損風險但應無破產危機。該保單的承保期間於今年初結束，在一月上旬已知僅虧損5億多元[4]，真的是運氣很好，沒有破產。（延伸閱讀：防疫保單當初熱賣，如今竟不理賠！資深業務員嘆：保險公司賺很多，該賠就賠吧）
到了今年，又有多家產險公司接續開賣性質類似台產公司的防疫保單，其中以和泰產險公司推出的保單最相似，若保戶被隔離，則有10萬可領；次相似者，是新安東京海上產險公司（下稱新安東京），如被隔離將理賠5萬元，確診者再理賠5萬元。其他數家產險公司也有類似保單，在此不一一分析，因為各家情況大致相同，或許差在保單數量賣得少一點，而問題較小，如果讀者關心其他家公司情況，也可依下面方法自行計算。（延伸閱讀：保險公司也怕了？防疫保單掀下架改版潮，現售隔離最多只賠4萬元）
和泰產險發行的保單，僅賣了4天就被金管會建議下架，賣出數量不多，可不在意。但新安東京賣出近90萬張[5](下文以90萬張為例來計算)就要注意了，值得關注分析。因為該公司的淨資產（股東權益）約110億元[6]，如賣出90萬張防疫保單，只計算隔離的總保額就會有450億元，如果加上確診者，總保額將達900億元；又因為瘟疫屬於巨災，再加上沒聽說有再保險，有可能一場事故就會造成巨大損失，如此操作與台產公司一樣，都是把公司全部身家ALL IN的豪賭。
｢防疫保單｣只是概稱，各保險公司可能有多張內容不同的防疫保單，為避免混淆，本文分析的新安東京防疫保單，是指在新安東京產險｢防疫隔離險 隔離+確診 最高可賠100,000保險金｣的推廣文案；其中的方案C，保費666元，該保單的正式名稱是｢新安東京海上產物法定傳染病綜合保險｣，保險項目是：法定傳染病隔離費用保險5萬元、法定傳染病補償健康保險5萬元。
多少件理賠 就會賠光公司110億元資產？
110億元，這對尋常百姓是天文數字，直覺上，要賠光110億元好像要多到數不清的理賠案，因而認為保險公司應該不會因為一張保單就破產。實際上呢？如果只算確診者每案理賠5萬元（未計入隔離的理賠），要賠光110億元需要多少件申請？計算答案是：110億÷5萬=22萬件。不要懷疑，這沒有算錯，請您用智能手機的語音問答功能，問｢5萬乘以22萬等於多少｣，會出現｢110億｣的回答，真的只要理賠22萬件，就會讓新安東京破產，如果像指揮中心預估的370萬人確診，那新安東京不就很快要倒閉了嗎？（延伸閱讀：防疫保單該買嗎？專家：注意這變數，多準備口罩與酒精更實際！）
還沒有，因為預估370萬人確診之中，不是每個人都有買該公司防疫保單，沒買者當然不用賠，所以不能用全國確診數，當成該公司將理賠的件數；但可用全國確診人數粗略推估，將來新安東京可能要賠多少件。首先，假設確診者與投保者在全國的分布都很平均，如果全國有16%民眾確診，因為分布平均，所以可推估該保單客戶群同樣有16%確診。如果90萬個防疫保單客戶之中有16%確診，那就是要理賠14.4萬件，這樣確實不到上述會導致公司破產的22萬件，所以新安東京還算安全。但，14.4萬件也已超過22萬的一半，若此情境成真，該公司大概「只剩半條命」。
不要忘了，上述估算只計入確診項目賠5萬元，如果加上隔離項目也賠5萬元，情況就不妙了。因為一人確診會帶動周遭接觸者多人被匡列隔離，保險理賠金就會跟著倍數成長；假設1人確診，僅僅只取平均匡列1人隔離作計算，理賠金就會加1倍，上述新安公司剩餘的半條命，恐怕就不保了。如果以匡列平均數的統計紀錄作推算，更不容樂觀了，指揮官陳時中在4月10日的疫情記者會表示，去年每位新冠確診者，平均導致6.7人被匡列居家隔離，今年以來每位新冠確診者，平均更匡列達16.77人[7]。
萬一真的很不幸，本國今年新冠肺炎確診人數達到指揮中心預估的16%，而且每一確診者平均匡列人數沒有下降，新安東京恐將因為豪賭一張防疫保單，徹底把家產輸光。由此可見，新安東京的危機大了。那跟新安公司理賠有關的人，包括可能領不到5萬元隔離保險金的顧客、拿不到數十萬理賠金的車禍賠償對象，以及投保數億元工廠火險的老闆，是不是都要開始緊張了？
保險公司破產會由全民買單
不用太緊張，因為國人的防疫意識較高，或許感染率不會那麼高，疫情指揮中心只是料敵從嚴，而必須預估較高的感染率。但萬一沒有這麼理想時，危機還是會有，所以大家還是要關心一下。另外，本國有｢保險安定基金｣，可以代償破產保險公司的保險金。只不過該代償是由全國人民買單，屆時人民還是受害，希望不要走到這一步。
要避免新安東京破產，國人努力防疫固然會有幫助，但此外還有其他方法嗎？曾有人建議，應放寬匡列居家隔離或甚至不要匡列隔離，這應該可行，但不能急促施行，否則會造成短時間內醫療負荷過大、而使較多重症者罹病死亡，必須慎重為之；最好的方法，應是請新安東京盡快辦理增資，反正破產就是錢不夠，找錢來補就好了。但如果新安東京真的非常不幸要理賠百億元、甚或數百億元，它籌得到這麼多錢嗎？
可能可以，而且各產險公司之中，剛好是新安東京最有可能。因為該公司的股份有將近一半屬於日本東京海上控股(Tokio Marine Holdings, Inc)，該集團資產遠超過本國全部產險公司資產總和，如果該集團願意增資，那麼一切都沒問題。但百億元的增資不是小事，必定要相當用心與較多時間努力才有可能成事，而新安東京的破產危機，可能在幾個月後就會出現，所以必須盡早進行—本文的目的就在此。新安公司應該盡早向大股東求援，如果沒有動作，呼籲主管機關要提醒其及早準備。
希望國人防疫有成，筆者於上方簡單的推估不會實現。但就怕萬一，基於公民責任，簡單提醒一下，請豪賭防疫保單的保險公司盡早做增資準備，也請政府幫忙提醒，希望大家能免於保險公司可能的破產事件，所造成的社會不安與巨額損失。
作者為資深保險業從業人員
責任編輯/周岐原
[1]<這波本土疫情恐釀460萬人染疫？ 陳時中親上火線說明> 2022-04-17 陳如頤報導 NOW健康
[2] <防疫保單如賭博 專家籲嚴審>大紀元2021年02月03日、<疫情升溫才搶買保險？專家示警：買保險不是賭博> 2021-05-27 15:19 聯合新聞網 / 李 雪雯
[3] 刊於風傳媒，2021-06-02 https://www.storm.mg/lifestyle/3705058?page=1
[4] <台產防疫保單至少虧5億 同業不敢推隔離單搶到期商機> 2022/01/11 經濟日報 記者陳怡慈／台北報導
[5] <四防疫保單賣破千萬元>2022/04/11 經濟日報 記者紀佳妘
[6]新安東京海上產物保險股份有限公司 - 資訊公開說明，文件資料日期：中華民國111年3月，
[7] 111年4月10日疫情記者會影片24’18”起
