基金不想讓你知道的事
首先問你一個問題。
任何人都能購買，且規模達一百億日圓以上的一百三十六檔投資日本股市的基金中，2007年度的投資績效（也就是雷曼兄弟事件發生半年之前的成績）為正的，有幾檔呢？
答案是「零」。
也就是說，這一百三十六檔基金所達成的績效全部是負的。其中跌幅比例為個位數的只有一檔，其他的基金則全部跌幅超過百分之二十以上。的確，2007年八月時爆發了次貸危機，日經平均下跌超過百分之二十七．五以上。看來就連是由專業人士來操盤，也難逃此劫啊！
在我們有生之年中，景氣時好時壞，每個人都會經歷到景氣循環的過程，因此大家也都知道，景氣的好與壞會不斷重複上演。雖然每個人都知道這件事，但卻沒有人能預期何時景氣會走揚，何時會走衰。而投資股票市場的基金，唯有在股價上升時才有得賺。和保證金交易以及信用交易不同，面對股市下跌時，基金的投資人能做的就只有嚇得吃手手而已，因為沒有採取任何面對風險時的保護措施。
雖然很多人都說「基金最適合投資小白了」，但我一直不懂，基金到底哪裡適合這些新手們了。舉例來說，我們買了車之後，就能獲得移動時的舒適與便利這樣的好處。購買健康食品來吃，能為自己打造一個不容易生病的身體。
但基金是一種能為我們帶來什麼好處的商品呢？
難道投資人都清楚知道，自己所買的或打算購買的基金在投資什麼嗎？又或者這檔基金在什麼樣的條件下會賺錢，在什麼樣的條件下會賠錢呢？我們不應該僅憑金融機構和理財規劃人員的三寸不爛之舌來做決定，而是應該在了解「自己在做什麼」之後，才把錢拿出來。
世界成長的中心，新興市場勝率高？
你可能會問，難道就沒有能靠基金賺錢的方法了嗎？答案是「有的」。
想藉由長期投資來獲取利益的重點在於，要對接下來才正要開始成長的目標，搶在他人前面先行投資。那麼標的有那些呢？答案是以中國和印度為代表的開發中國家（即所謂「新興市場」）。
事實上，在網際網路泡沫化以及次貸危機爆發後，就購買開發中國家基金的人，現在大概已經穩定取得一定的獲利了。
根據日本總務省統計局的資料指出，從2008至2050年的四十二年間，人口增長率前十五強的國家如下頁圖表所示。很有可能在四十年之後，世界將會是亞、非洲國家的天下。這是因為，只要國家的人口增加，內需也會擴大，如此一來就會刺激經濟發展。而在人口增加後，住宅和道路等都市的基礎建設也得大興土木才行。另外像食品和衣服等，對不同物資的需求也會上升。在這種情況下，企業將會成長，人民所得也會增加，又進一步再擴大國家的內需。
我的朋友圈裡，有人投資蒙古國的礦山開發，有人投資泰國和印尼的股票市場和基金。據他們所說，這些開發中國家的開發因得益於外資挹注，所以人民所得在迅速提高。舉例來說，在印尼首都雅加達，超高層公寓大廈（塔式公寓）正如雨後春筍般出現。每戶平均價格一億日圓，最高層的空中別墅售價六億日圓，和日本國內所謂的「億萬公寓豪宅」相當。令人感到意外的是，這些高級公寓住宅的文宣竟然還有俄語版本，因為俄羅斯的大富豪們，好像會用現金來此大肆採購。
在日本人的認知裡，雖然對印尼的印象是一個政局不穩定的開發中國家，但該國人口為日本的兩倍，又是能出口稀土的資源大國，所以以歐洲為代表的國外資金不斷湧入。同樣的情景也可見於蒙古國的烏蘭巴托，外資帶來的開發正如火如荼地展開。其實這一點也不令人感到意外，因為蒙古國本就是個礦物資源的寶庫，只要能對尚未開發的礦山進行開採，一定能讓該國成為世界上屈指可數的資源大國。
資源條件如此得天獨厚，因此以必和必拓為首，世界各國的礦山開發公司和商人們，已經湧進了蒙古國。
投資在這些開發中國家的股市和債券的基金，雖然必須在「（這些國家）沒有陷入政局不安以及沒有大型貨幣危機」的情況下，才能獲利。但我認為以長遠來看，其經濟成長的可能性很高。
另外，非洲國家也是值得關注的重點，但一聽到非洲，不知道大家是否會感到害怕呢？其實，越是在眾人都恐懼的時候搶先一步進入市場，才有可能在日後得到豐碩的果實，這一點已經有歷史可供佐證了。
抓住必定重複出現的趨勢良機
就算是對投資一點興趣也沒有的人，假設他能穿越時空，回到第二次世界大戰結束時的日本，想必也會想購入S O N Y、本田或松下電器等好公司的股票吧。
也或者，是想要事先買下東京都中心地區的土地或不動產也說不定。
若要問為什麼，那是因為我們已經知道日後日本的經濟會開始發展。投資開發中國家雖然多少得面臨一些風險，但好的標的物那可是俯拾即是（只是目前對土地等不動產交易仍有限制的國家還不少，外國人往往無法參與買賣）。
不知道各位是否有看過《ALWAYS幸福的三丁目》這部電影？
在日本昭和年代的街頭，只有一部分有錢人能乘坐黑色轎車，一般民眾幾乎都是以自行車或機車作為代步的交通工具。和當時的日本相同的風景，現在哪裡還能看得到呢？沒錯，就是不久前的中國，然後是今日的孟加拉和越南。接下來相同的情況，可能會在剛果民主共和國（2050年人口預測為一億八千七百萬人）和奈及利亞（2050年人口預測為二億八百九十八萬人）上演。
當然，因為還是開發中國家，有些國家接下來或許還得遭遇好幾次經濟危機的洗禮。
但也正因如此，對這些國家進行長期投資，就跟投資高度成長期的日本一樣。能獲得相同的效果。投入資金後放著不管，還能獲得報酬的機會，就在這裡。
作者介紹｜ 午堂登紀雄
1971年生於日本岡山縣，日本中央大學經濟學系畢業，美國註冊會計師。曾於理特咨詢公司（Arthur D. Little）擔任經營顧問，幫助國內外公司，針對IT、資訊通信、流通、金融等經營上面臨的問題，提出解決和事業戰略的方案，經手過多起企業併購與再生的案件。公務之餘，也不斷磨練自已的投資理論，曾在一年之內將70萬日圓的積蓄，轉化為3億日圓的資產。
本文經授權轉載自方舟文化《金錢的才能：用20萬積蓄滾出8000萬身價！窮忙族變身億萬富豪的「加速創富」投資術》（原標題：為什麼你買基金總是賠？）
責任編輯／焦家卉
