現值（Present Value, PV）是一個財務概念，用於評估未來金額在今天的價值。簡單來說，由於資金具有時間價值，即使同樣數額的錢，在未來的價值通常會低於現在。這個概念可以幫助投資者作出更明智的財務決策，無論是在勞保年金、股票市場還是房地產市場。
例如美國職棒選手大谷翔平在前 10 年每年僅獲得 200 萬美元，而在接下來的 10 年中，每年可領取 6,800 萬美元。根據《華爾街日報》中 4.43% 的折現率來計算：20 年 7 億美元的價值『相當於』只有 10 年 4.6 億美元。這個相當於即指相同現值下，大約為 3.65 到 3.66 億美元間！
在我們 5 月 26 日的 Two Money Lovers Podcast 中，我們將討論幾個常見的財務決策，分享如何透過現值與淨現值來影響我們的決策，幫助我們成為更聰明的經濟人。
勞保年金：選擇何時退休？
當考慮退休時間，現值分析可以幫助您了解提前或延遲領取年金的財務影響。假設您可以選擇 60 歲開始領取年金，或者延遲到 70 歲以獲得較高的月領金額。
使用現值計算，您可以估算兩種選擇的總現值，這有助於比較哪種選擇在長期內更有經濟效益。考慮到預期壽命、健康狀況及個人財務需求，現值計算提供一個量化的方法來評估退休規劃。
股票：選擇何時購買？
股票市場的波動使得確定購買時機變得複雜。現值計算可以用來評估公司的內在價值或一項投資的合理性。投資者常使用現值來計算預期現金流的當前價值，從而確定股票是否被高估或低估。
這種分析，通常稱為折現現金流分析（Discounted Cash Flow, DCF），幫助投資者在市場價格低於其計算的內在價值時購買股票。
房地產：選擇何時購買？
在房地產投資中，現值同樣重要。購買房產的決策應評估該物業可能產生的未來現金流（如租金收入）及其現值。這不僅涉及計算預期收入的現值，還要考慮到房產的購買價格、維護成本、稅費及其它潛在費用。適時的市場進入時點可以顯著影響投資回報率。事實上，目前臺灣新青安方案，的確改變部份剛需者的購房決策淨現值由負翻正。
投資任何事物
無論是年金、股票還是房地產，了解並運用現值計算都是賢明的財務規劃的一部分。這種分析有助於將未來的收益或支出折算成現在的價值，讓投資者可以用一個共同的標準衡量不同時間點的財務決策。現值不僅是一個強大的財務工具，也是一個戰略規劃工具，使您能夠基於現在的價值做出明智的選擇。
另外，據《華爾街日報》一篇於 4 月 28 日發表的文章，內容有提及現值。該文標題為「國庫券收益（Treasury Yields）飆升對股市漲勢構成挑戰」，副標題顯示新的跡象表明通膨持續，導致當時的收益率達到今年最高水準。
文中提到，在 2022 年，收益率的上升引發了股市的大幅下跌。這降低了投資者因持有股票所承擔的額外風險的回報，同時也削弱了華爾街對公司未來利潤的現值評估。 （相關報導： 追隨夢想 vs 追隨機會 ｜ 更多文章 ）
Rising yields sparked steep stock declines in 2022, cutting into the added return investors receive in exchange for the extra risk of holding stocks instead of bonds, while eroding the present value Wall Street places on companies’ future profits.
通過理解和運用現值與淨現值，您將更能有效地規劃未來，無論是決定何時退休、投資於股票，還是購買房地產。當然，這同時也使您更容易理解《華爾街日報》的分析！
本文為風傳媒特邀導讀人Two Money Lovers撰寫，現在訂閱：風傳媒VVIP合作推薦專案，除了以全球最低優惠價，暢讀中英日文全版本之華爾街日報，還有優惠好禮大加碼！
