新光金總座法說處女秀　陳恩光強調做對的事、盼銀證獲利雙位數成長

新光金控今（31）日舉行法說會，為出任總座不到兩個月的陳恩光首次主持，他在法說處女秀上展現令人印象深刻的領導風格，強調現階段首要任務不是給同仁下KPI（關鍵績效指標），而是新光金要做對的事情，如此獲利自然回升。

由於媒體還是希望他講一講具體的KPI，個性即之也溫、外圓內方的陳恩光說，銀行與證券兩個子公司的獲利，「我很希望看到起碼有雙位數的成長維持著，這是簡單的指引。」新光銀行今年前7月稅後純益42.18億元、年增5.2％；元富證券前7月稅後純益19.41億元、年增755.7％。

陳恩光今年7月8日出任新光金總座，他說金管會有面談他，自己剛上任時比較緊張，「新的工作環境，新工作任務，那時金管會也還沒批我，所以戰戰兢兢，會不會沒有批，我就很糗了。」現在則是已經沒有那麼緊張，開始叮囑同仁，「什麼是right way of doing things（對的方法）」。

他說自己以前待過外商銀行，「老闆跟你討論後，給你指標，」這件事情很容易，然而能否達成的關鍵在於「這團隊本身有沒有跟你感同身受，要承諾做這件事情。」如果有這樣的企圖心與紀律，獲利自然會回來。

陳恩光說，新光人壽占新光金控合併資產將近7成，角色重要，希望獲利也能改善。為了接軌兩大國際制度IFRS 17與ICS，新壽在業務及商品設計要更有策略，把可以累積CSM（保險合約服務邊際利潤）的商品作為業務重心，因為「接軌IFRS 17之後，CSM所釋放的利益跟保險收入是我們很重視的，我們願意很有紀律的推動。」

他說，保險投資的效率也很重要，投資效率要看避險成本，誠如新光金控發言人林宜靜副總在法說會上所言，新光人壽今年上半年避險成本1.76%，全年目標控制在2%以內，投資團隊會往1.5%的方向努力，他希望可以很快達到。

希望銀行拚中小企業　證券拚經紀、複委託與借券

銀行子公司方面，陳恩光說，希望同仁們努力的back to basic（回歸基本）、重視存貸業務，特別以新光銀行目前狀況，「希望對中小企業的支持能夠再加強」。他說新光銀的消費金融已經做出些成果，中小企業是台灣很重要的經濟支柱，希望做得更好、更有效率。

他表示，中小企業的授信模式一般有兩種，追求質或追求量，前者關鍵在於對客戶的KYC（認識客戶）做到多深，「我們講，不是進到他的客廳，要進到他的閨房才知道他真正在想什麼事情」；後者則是透過信貸工廠的方法，讓獲利可以遠遠超過追求量所產生的呆帳。他希望新光銀未來不管質或量都要去做，「這樣中小企業的portfolio（授信資產組合）才會有好的成長」。

新光銀行總經理李正國也指出，新光銀下半年營運重心在提高活期性存款占整體銀行存款的比重，希望今年底活存比可以接近42%，「不管個人活儲或企業活期，這是我們調結構的重中之重。」放款的話，無論企業金融或房貸業務，第三季已經回升，有信心今年底可以較去年底成長4%到6%。 （相關報導： 幕後》郭台銘一選就入「搓湯圓」雷達區　喬柯文哲、侯友宜是否違法　中選會給答案 ｜ 更多文章 ）

證券子公司方面，陳恩光表示，元富證券過去在自營還有債券業務上面做得非常好，目前在經紀業務、複委託、借券等等，希望能夠努力。

元富證券總經理張清發也說，希望陳恩光提到的業務，在市場排名上能夠進步。元富證的經紀市占率今年上半年已經前進一名到第六名；借券業務目前排名第七；複委託較弱，其他金控所屬證券同業或多或少有集團挹注，新光金控在新的經營團隊進駐後，新光人壽被金管會限制的投資業務會慢慢解除，對元富證的複委託與下單會有比較大幅度的幫助跟成長。

今日法說會上也公布，新光人壽今年6月底RBC（資本適足率）為184.38%，未達金管會要求的200%下限。林宜靜表示，因為傳統避險成本大幅增加、殖利率攀升債券資本利得較難實現、為了接軌ICS金管會要求必須先行加計C3利率風險，這些因素都讓新壽今年上半年比較辛苦，也是影響RBC未達法定標準的主要原因。

新光人壽6月底RBC未達標　最壞情況已過

儘管如此，林宜靜表示，新光金控6月底資本適足率101%，有達到法定下限100%標準，至於新光人壽的RBC，「我們認為今年最糟狀況就是這樣了」。隨著130億元次順位債券今年底前有望資金到位、70億元現金增資今年底或明年初也可以到位，加上新壽獲利情況持續改善，以及持有的不動產也會積極活化、增加更多立即性收益，「諸多努力之下，RBC還蠻有信心的，應該會逐步提升。」

新光人壽資深副總林漢維表示，新壽的CSM累積目標，每次對外說明都是每年希望達到300億元以上，因此商品策略持續以外幣保單、長年期繳、保障型與健康型商品為銷售主軸。商品結構調整過程，也許FYP（初年保費）的量不像大型壽險同業那麼多、甚至下滑，但是質的部分，也就是著重在CSM的部分並沒有下降，「我們都有持續的來達成」。

大陸暴險617億元　騰訊、阿里巴巴債券占約50%

大陸暴險方面，陳恩光說，整個新光金控的中國暴險金額約617億元、僅占金控合併資產約1.5%，其中，銀行占約22%、人壽占約72%，而617億元當中，新光人壽持有的兩大民營企業騰訊與阿里巴巴發行的債券，合計占約5成，也就是約309億元，因信評等級都在A+，整體來看，中國暴險應該是風險可控且有效管理。

陳恩光說，「大陸目前就像一部汽車，好幾個零件都要壞掉了，要做更換零件。」新光金目前在大陸較大暴險為，透過子公司新光金創投轉投資的新光租賃（蘇州）公司，約有人民幣4億元暴險，雖然逾放比不到1.3%低於同業平均1.8%，但是他跟租賃的同事說，「這時候應該是守住資產品質為優先」。 （相關報導： 幕後》郭台銘一選就入「搓湯圓」雷達區　喬柯文哲、侯友宜是否違法　中選會給答案 ｜ 更多文章 ）

至於新光人壽持有的人民幣債券，陳恩光說，最近也在控管、在處理甚至獲利匯回來，「這個我是支持的」，因為大家信心有點疑慮。不過，如果標的是優質的債券，他認為不一定要出售，因為大家都期望明年利率會下來，如果這樣，未來其實有資本利得空間，因此「希望他們找一些高信評、高流動性、好的公司來繼續投資。」