我發現使用基本或進階BSD公式對投資人來說可能有點困難,尤其是無法使用Quadrix、《價值線》、雅虎財經或其他線上投資工具的人。為了幫助這樣的人,我的公司成立了一個免費的網站(編按:該網站需跨區才能瀏覽,建議讀者可在瀏覽器中安裝VPN 插件,即能使用),提供使用者標普綜合1500指數中所有配息股的配息率、Quadrix總分和BSD分數。網站每個星期都會更新這個資訊,可以幫助你輕鬆計算出你想投資的個股分數。
利用公式存股,就有機會打敗大盤
了解股票的配息率和股票的總報酬潛力這兩項資料後,投資人接下來該做什麼呢?有一個已經證明可以創造超越大盤的報酬率,而且避免股息被刪減的方法如下:
篩選條件1:著重於配息率60%(0.6)以下的個股。
篩選條件2:縮小篩選範圍至Quadrix總分在75分以上的個股。
按照這個簡單的方法,你就有可能找到股息安全而且會成長的個股,讓你賺取高於平均的總報酬。
當然,要實驗過才會知道有沒有用。如果你用這個簡單的方法來選配息股,你的獲利會如何?
● 績效超越大盤。
假設你在每一年初時建立投資組合,投資的標的是標普綜合1500指數中所有符合上述條件的個股(配息率60%以下,Quadrix總分75以上),從1994年底開始一直到現在(2010年),這段期間的股市走勢雖然有時很強、有時很弱,但是你的績效每年都能超越大盤四個百分點。
● 風險低於大盤。
基本BSD公式的報酬率,不只優於標普綜合1500指數,而且如果用標準差來衡量(編按:標準差呈現的是投資商品過去績效的波動程度,可以用來衡量總風險),你所取得超額報酬的風險還能低於大盤。
● 股息成長比例高。
2008年是股息發放最差的年度之一,所以很適合當基本BSD公式的測試標準。2008年初標普綜合1500指數中,符合我們選擇標準的個股中(配息率60%以下、Quadrix總分75以上),有60%在那一年都提高了股息。雖然我們偏好的個股在標普綜合1500指數的配息股中只占了四分之一,但是那一年所有調高股息的個股中,我們偏好的個股就占了43%。
● 股息持續發放比例高。
2008年初,標普綜合1500指數符合我們篩選條件的245檔個股中,只有12檔個股刪減或停止發放當年度股息。比例不到5%。把這個比例拿來比較一下就會更清楚。如果你在2008年初時按照我們的基本BSD公式投資,就只有二十分之一的機會買到刪減股息的個股。雖然這個公式並不完美,但是2008年有太多公司刪減和停止發放股息了,所以這樣的結果並不算差(進階BSD公式篩選的結果就更好了。標普綜合1500指數符合進階BSD公式的個股中,那一年只有兩檔個股刪減股息)。