不懂利率、現金流,投資績效卻超過巴菲特!這位神祕數學家,開啟量化投資新領域

2024-03-07 09:40

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西蒙斯開啟量化投資新領域(示意圖/翻攝自Pixabay)

西蒙斯開啟量化投資新領域(示意圖/翻攝自Pixabay)

編按:吉姆.西蒙斯原本是數學家,協助美國政府破解蘇聯密碼,但40歲後轉戰投資界。雖然西蒙斯對現金流等財經名詞並不熟悉,但他用數學模型開啟量化投資新領域,旗下的大獎章基金1988年至2018年的平均年化報酬率高達66.1%,就算扣除基金收取的各項費用,平均年化報酬率也高達39.1%,遠勝過巴菲特、彼得.林區、雷.達利歐、喬治.索羅斯等股票大師。

用數學打敗市場

吉姆.西蒙斯不停的打電話。

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那是1990年秋天,西蒙斯坐在曼哈頓中城一棟大樓的辦公室,雙眼緊盯著電腦螢幕,螢幕上閃跳著全球金融市場的最新走勢。朋友們都不懂他為什麼還要這麼忙碌。

52歲的他,人生至此已經很圓滿,他所擁有的歷險、成就、富裕,已足以讓同輩實現人生抱負,然而,他卻還在那裡監看著一檔基金,在市場日常的暴起暴落中冷汗直流。

西蒙斯身高將近178公分,但略顯駝背的身型與一頭稀疏灰髮給人感覺比實際矮小、年老。棕色眼睛四周滿是皺紋,可能是戒不掉的抽菸習慣造成,也可能是他根本就不想戒菸。布滿皺紋、粗獷的容顏,再加上眼中不時閃現的促狹,讓朋友想起已故演員亨佛萊.鮑嘉(Humphrey Bogart)。

在他整齊不紊的桌上放著一個超大菸灰缸,等著他輕彈手上點著的香菸;在他的牆上,掛著一幅有點陰森可怕的畫作,畫著一頭山貓正在大啖兔子。不遠處,沙發和兩張舒適皮椅旁的咖啡桌上,躺著一份複雜難懂的數學研究論文,教人想起他在數學家同儕一片驚愕聲中拋棄的輝煌學術生涯。

到此時,西蒙斯已經花了整整12年尋找成功的投資方程式。一開始他的交易方式跟別人一樣仰賴直覺和本能,但是市場的起落搞到他噁心反胃,一度還垂頭喪氣到讓員工擔心他會自殺。西蒙斯延攬兩位知名而固執的數學家跟他一起交易,但是這樣的夥伴關係在虧損和爭執不快中崩潰瓦解。不過才一年前,西蒙斯的投資績效慘到不得不喊停,有人還以為他會就此結束公司整個營運。

現在,他處在第二段婚姻,事業合夥人換到第三個,他決定擁抱一種激進的投資方式。在與賽局理論家艾爾文.伯利坎普(Elwyn Berlekamp)合作下,西蒙斯建構一套電腦模型,能夠處理大量數據,並挑選出最佳交易,這是一套講究科學、系統化的方法,某種程度是為了排除投資過程中的情緒因素。

「只要數據夠多,我知道我們就能做預測。」西蒙斯告訴同事。

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西蒙斯身邊最親近的人很清楚他的動力為何。他23歲就拿到博士,之後陸續替政府破譯密碼而備受稱道,接著成為知名數學家,然後又當上富有開創精神的大學行政官員,他亟需新的挑戰及更大的空間來揮灑。西蒙斯跟朋友說過,破解市場的古老謎團、征服投資世界,「一定很了不起」。他想成為用數學打敗市場的人,如果成功,他知道他就能賺進數百萬鈔票,甚至更多,或許多到足以影響華爾街以外的世界,有人猜測後者才是他真正的目標。

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