這個假設的情境所畫出的震盪曲線很有意思。雖然第十天到第14天的價格走勢以相同的幅度向下，但是震盪指標的曲線卻是持平的水平線。到了第15天，價格反轉向上25點，但是震盪指標卻向上50點。震盪指標增加的速度是價格的兩倍。震盪指標持續以這個速度移動直到第23天，此時震盪指標值變成常數，但價格仍持續以相同的速率向上。
到了第29天，發生了一件非常有趣的事。價格在51.00持平，但是震盪指標開始向下。如果價格持續持平，震盪指標會持續往下，直到十天過後，價格和震盪指標都會持平。
請仔細看震盪曲線和價格曲線的相互關係。震盪指標似乎比價格早一點；原因是震盪指標所衡量的是價格移動的變動率。第14天到第23天之間，震盪指標顯示價格變動率非常快，因為價格的方向從向下轉為向上。當十天前的價格觸底並開始往上時，變動率就會慢下來，因為變動的量只有一個方向。
交易者只要了解震盪指標內在的特性，就會覺得這是很棒的技術分析工具。但是在開發重要的震盪指標時，會有三個問題。
第一個問題是，在一般震盪指標設定時，會發生異常的移動。以十天的價格為例，假設十天前的價格跌停。現在假設當日的收盤價和前一日一樣。當我們將當日的價格減去十天前的價格，那麼當日的震盪指標值就會高得異常。若要克服這個問題，必須想辦法將用來計算震盪指標的極端點弱化。
震盪指標特有的第二個問題是Y軸所使用的量表。換句話說，多高才算高，多低才算低？每一種商品的標準都不一樣。若要克服這個問題，必須有適用於所有商品的共同點，這樣震盪指標的震幅才會是相對的而且有用。
第三個問題是必須追蹤大量的資料。雖然這是最小的問題，但是對同時追蹤多種商品的交易者，使用震盪指標就會很辛苦。這三個問題的解決之道已融入這個指標中，我們稱之為相對強弱指標（RSI）。
相對強弱指標計算
相對強弱指標的計算公式如下：
第一次計算相對強弱指標時，我們需要前14天的收盤價。之後我們就只需要前一天的資料即可。最初的RSI計算如下：
1. 計算出前14個交易日收漲的總和，然後除以14，就是14個交易日收漲的價格平均。
2. 計算出前14個交易日收跌的總和，然後除以14，就是14個交易日收跌的價格平均。
3. 將14天收漲的平均除以14天收跌的平均。這就是相對強弱（Relative Strength，RS）。
4. 將RS加1.00。
5. 把第四步驟計算出來的結果除100。
6. 用100 減掉第五步驟計算出來的結果，就是第一個RSI。
從現在開始，你只需要使用前一個收漲平均和收跌平均，就可以計算隔日的RSI了。這個算式對計算結果有緩和或是平滑的作用，流程如下：
1. 計算隔日的收漲平均：將前一個收漲平均乘以13，（上漲時）再加上當日收漲的點數，然後把總和除以14。
2. 計算隔日的收跌平均：將前一個收跌平均乘以13，（下跌時）再加上當日收跌的點數，然後把總和除以14。
步驟三、四、五、六都和第一個RSI的計算一樣。
作者介紹：威爾斯．威爾德（Welles J. Wilder）
技術交易的先行者，RSI指標與SAR等重要技術指標，都是他創始發明，堪稱為20世紀最偉大的技術分析大師。他發明的眾多指標都成了看盤軟體的標準配置。他所發明的系統和指標，可能是世界上的交易員最廣泛使用的投資工具。
《巴倫周刊》稱他為「技術分析界的泰坦」，《金融世界》雜誌也盛讚他：「多年以來，威爾德開發的交易系統和交易原則，比其他任何專家都要更準確。」《富比世》雜誌認定他是「出版過著述的最傑出交易者」，《股票和商品》雜誌更將他封為「技術分析領域的英雄」。
本文經授權轉載自樂金文化《技術交易系統原理：《亞當理論》作者、技術指標之父的奠基之作》
責任編輯／郭家宏
