美股ETF
如果想投資全世界，歷史悠久的美國股票市場，提供了許多指數化投資的標的，可以幫助投資人完成這項任務，常見的美股ETF包括：
．VT（全球股市股票ETF）：一檔ETF投資全世界股票市場。
．VTI（美國整體市場股票ETF）：一檔ETF投資美國市場。
．VXUS（非美市場股票ETF）：投資非美股票市場，常與VTI組合全世界股票市場配置。
．VEA（非美成熟市場股票ETF）：投資非美國已開發成熟市場，包含加拿大、歐洲以及亞太地區。
．VWO（新興市場股票ETF）：一檔ETF投資新興市場。
其中最方便的投資標的是VT，最分散的投資組合則是採用3檔ETF（VTI+VEA+VWO）；而採用兩檔ETF（VTI+VXUS）的組合，則是在方便性、成本及追蹤誤差上取中間值。你可以從中採取任何一種配置來投資全世界股票市場。可進一步參考表3-7。
美債ETF
除了常見的股票，債券也是指數化投資中重要的一環。
所謂的債券，指的是一種有價證券（憑證），記載著某單位向你借錢並且承諾支付利息的關係。這個單位可以是金融機構、地方政府、公司或是國家。假設我們買入美國公債，就代表我們把錢借給了美國政府；假設我們買入Apple發行的債券，就代表我們將錢借給了Apple公司。購入債券，代表你會在未來獲得對方允諾的利息，對方也會在借錢到期日返還我們所借出的本金。所以，債券即是一種具備借貸關係的有價證券。
在日常生活中，我們將錢放在銀行做定存，並獲得高於活存的利息，實質上就是將錢借給銀行。債券就像一種借貸時間較長的定存，而由於債券的風險比定存更高，例如信用風險、流動性風險、利率風險等等，因此報酬通常會也會比定存來得高。
透過債券ETF，我們就可小額購入原始價格甚高的債券。而且由於我們買入的債券標的足夠分散，還可藉此避免集中投資單一債券的風險。
美股常見的債券ETF（投資等級債）主要有兩種：
．AGG（iShares美國核心綜合債券ETF）：投資美國整體債券市場。
．BND（Vanguard美國整體債券ETF）：投資美國整體債券市場。
此外我們還可以放眼全世界，讓資金不只投入美國市場。這部分的選擇有BNDW，此債券ETF是由BND（美國市場債券）與BNDX（非美市場債券）組合而成，相當於只用一檔ETF就能投資全世界債券市場。BNDW持有債券的總數目高達16,557，內扣費用則是0.06%。前述債券的詳細資料可參考表3-8。
．BNDW（Vanguard全球債券市場ETF）：一檔ETF投資全世界債券。
．BNDX（Vanguard國際綜合債券ETF）：投資美國以外的債券市場。
可能是因為預期報酬較低的緣故，我過去發現不少投資人並沒有配置債券；然而，債券在投資歷程中扮演的角色就是乾粉，可以在市場火燒屁股的時刻幫忙滅火穩定局勢。債券是幫助投資人順利完成長期投資的重要好夥伴，換句話說，在投資組合中納入的債券ETF，並不是以進攻獲取報酬為取向，而是扮演防守降低風險的角色，主要目的在於協助投資人不因市況惡劣而驚慌賣出。
債券也分為很多種，包括公債、公司債、市政債、新興市場債等等。普遍認為相對風險較低、防禦性較佳的就是美國公債。因為買入美國公債，相當於讓美國政府向我們借錢，美國是全世界金融巨頭，也是世界公認國力第一的大國，美國政府違約不還錢的機率，相較於其他國家與公司來說可說是非常低。過去逢金融風暴發生之際，純美國公債的ETF表現通常會優於綜合債券。如果要以美國公債做為債券ETF的組合成分，你還可以選擇以下不同還款年期的標的：
．短期公債：VGSH、SHY
．中期公債：VGIT、IEI、SHY
．長期公債：VGLT、TLT、EDV
一般而言，借出的本金越晚拿回來，自然會承受越高的風險，預期報酬也會相對高一點。但要注意的是：越長期的債券，承受的利率風險通常也會越大。這代表一旦利率改變，長期債券的波動變化將會比短期債券更劇烈。如果你不想在債券ETF冒太多風險，我個人會建議採用中期的美國公債當作投資組合的一部分。
股債平衡的選擇
綜合前述，要透過美股投資全世界的市場，看起來至少分別要選擇一檔股票及一檔債券來投資，不過其實還有一個股債平衡的選擇，那就是iShares發行的AO系列四檔ETF（圖3-5）。這四檔ETF包含了全世界的股票與債券市場，每半年會自動再平衡一次股票與債券的比例，由於只需要一檔標的就能投資全世界，對於投資人來說是個很方便的選擇，目前內扣費用皆為0.15％。
．AOA（iShares Core Aggressive Allocation ETF）：積極型，股債8：2。
．AOR（iShares Core Growth Allocation ETF）：成長型，股債6：4。
．AOM（iShares Core Moderate Allocation ETF）：穩健型，股債4：6。
．AOK（iShares Core Conservative ETF）：保守型，股債3：7。
作者介紹｜陳逸朴（小資YP）
部落格「小資YP投資理財筆記」的站長，1988年生。部落格突破260萬瀏覽，文章刊載於《經濟日報》、《Money錢》、《商業周刊》、《財訊》、《理財周刊》、《Cheers》、《風傳媒》、《關鍵評論網》等各大財經媒體。
YP跟大多數的你我相同，曾在家中經濟壓力、身負數十萬學貸，與自身生活支出的三重夾擊之下苦苦掙扎。但面對巨大的金錢壓力，他選擇臨危不亂、衝破困境，大量吸收關於理財、保險與投資的相關知識，近而整理出一套有系統的投資理財思維。
本文經授權轉載自遠流出版《一年投資5分鐘：打造每月3萬被動收入，免看盤、不選股的最強小資理財法》
責任編輯／郭家宏
