# 台廠供應鏈  

AI運算巨頭輝達（Nvidia）宣布以每股23.28美元、合計50億美元（約新台幣1,504億元）投資英特爾（Intel），持股約4.9%。雙方除財務合作外，將展開深度技術聯盟，包含客製化x86資料中心處理器與PC端「x86 CPU + RTX GPU」SoC chiplets。此舉被視為美國政府支持下，重塑半導體供應鏈的關鍵布局，英特爾股價當日勁揚逾兩成，......

輝達（NVIDIA）即將於週二（27日）公布最新財報，執行長黃仁勳日前快閃來台，與台積電董事長魏哲家會面，並透露將攜手推進新一代 AI 晶片 Rubin 平台。外媒形容 Rubin 是「AI 算力巨獸」，性能遠超現有 Blackwell 架構，有望成為 2026 年 AI 運算新標竿。Rubin 有多強？台灣有哪些供應鏈受惠，本文一次看。Rubin晶片到底有......

美國總統川普4月起開始對各國課徵「對等關稅」，雖然目前美國與中國的貿易談判期限，再度展延90天至11月。然而，由於美國對中國出口到美國的商品，仍課徵了較川普上台前高的關稅，仍對中國經濟產生了龐大的壓力。加上過去幾年來拜登政府對中國的「圍堵」，已經對於在中國大陸生產和製造的企業產生衝擊，坊間不時也可以看到在中國的大廠「關門」的消息。在台灣的部分，目前20%的「......

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近日訪問中國大陸，正式證實已向美國政府申請並獲得許可，恢復旗下H20 AI晶片對陸出貨。這項利多消息引爆市場期待，法人看好中國AI伺服器需求回升，帶動台股供應鏈族群全面走強。輝達獲美政府批准，H20晶片可望重返中國市場輝達在聲明中確認，已獲美國政府批准恢復H20晶片對中國出貨，期望能盡快供應當地市場。消息傳出後，輝達美股夜盤大......

DELL執行長Michael Dell日前在社群平台曬出照片，萬眾矚目的輝達GB300 NVL72正式交貨予客戶，根據供應鏈透露由於架構延續前代GB200，預計本季啟動小量出貨後，第四季能明顯放量。而這波出貨潮也將帶動台灣這5大廠起飛。台廠預計本月啟動GB300組裝，隨著量產規模提升與低利潤訂單減少，獲利情況可望改善。DELL執行長更在社群媒體公開展示GB......

美國總統川普宣布開徵對等關稅震撼全球，不過根據美國聯邦政府文件中的9903.01.34（以下簡稱USContentrule）指出，銷美產品中如果美國原產成分（UScontent）占進口貨品報關價值20％以上，美國自製的部分可以豁免關稅，AI伺服器、iPhone手機以及ＭacBook筆電等科技供應鏈，都有機會受惠，如此一來可稍微降低對台灣科技供應鏈的衝擊。

隨著全球通訊與數據傳輸需求激增，低軌衛星（LEO）技術正快速成為市場焦點。根據高盛證券最新報告，未來五年內，全球預計發射7萬顆LEO衛星，市場規模將從2024年的150億美元攀升至2035年的1080億美元，年均增長率高達20%。此趨勢不僅將重塑全球通訊生態，也將帶動相關供應鏈，台灣多家科技公司將從中受惠。

美國總統當選人川普（DonaldTrump）宣布將任命億萬富豪艾薩克曼（JaredIsaacman）擔任美國太空總署（NASA）署長，長期與SpaceX創辦人馬斯克交好的他，被外界解讀為要針對NASA顢頇的官僚科層體制做出大刀闊斧的改革，加速發產航太產業。媒體人陳鳳馨在節目《風向龍鳳配》中解讀，在硬體製造上擁有完整供應鏈的台灣有望在這波太空經濟普及化中受惠。

台積電赴日本設廠，經濟部長郭智輝今（2）日透露，為協助供應鏈落地，經濟部正在規劃於日本九州設立服務公司，提供一站式服務，主要為台灣供應鏈廠商提供支持，而長崎、大分、宮崎、北九州等地也歡迎台廠投資布局；而關於台積電是否設立熊本第三廠，郭智輝則強調他無法替台積電代為回答。

蘋果（Apple）個人智慧系統AppleIntelligence在iPhone應用進展備受關注，市場評估，AppleIntelligence驅動iPhone出貨成長，關鍵零組件功能將升級因應新款iPhone16系列生成式AI應用，台廠包括台積電、鴻海、和碩、大立光、玉晶光等將持續切入供應鏈。

隨著半導體技術即將進入埃米時代，台積電「最新黑科技」的背面電軌（又稱「晶背供電」，BSPDN），成為領航先進製程的最佳解決方案。

近期美非農就業報告讓市場重拾降息預期，美股科技財報不確定性消除，加上台股近期陸續公布第一季財報，特別是AI相關個股普遍繳出不錯成績，電子股成交比重也順回升6成以上，短線市場焦點回歸台股法說，指數高檔偏多震盪及盤面風格轉換，可視為短期現象，在操作題材上，野村投信台股團隊建議核心布局方向包括AIServer、HPC、半導體先進製程與封裝、ASIC/IP、IC設計、散熱規格等仍具利基，AI仍是不變主流方向，傳產則看好重電。

蘋果本季將迎晶片缺貨、印度製造腳步亂等兩大逆風，這1季解決不了的難題，恐延續至下半年才得解，考驗著蘋果與旗下供應鏈的智慧。

英業達股份有限公司為充實中期營運資金，委任華南銀行統籌主辦美金5億元聯貸案，於14日由華南銀行董事長張雲鵬與英業達董事長卓桐華及13家參貸銀行代表共同簽署聯貸合約。本聯貸案由華南銀行統籌主辦並擔任額度管理銀行，臺灣銀行擔任文件管理銀行，參貸銀行包括中國建設銀行、第一銀行、土地銀行、彰化銀行、玉山銀行、台新銀行、中國銀行、合作金庫、兆豐銀行、安泰銀行及國泰世華銀行。

9月15日美國對華為禁令生效，華為手機目前超過7成在中國銷售，海外手機出貨量已銳減近1/3。在禁令衝擊下，小米、OPPO、Vivo等中國當地品牌將有機會受益，雖然多數台廠供應鏈氣氛不悲觀，但必須面臨訂單轉換的陣痛期。

這周美股可說超級慘，周一才發生「道瓊」、「標普500」、「納斯達克100」美國三大指數跌幅均超過7%，觸發美股自97年以來，第二次的熔斷機制，市場停止交易15分鐘，股市之慘綠讓這一天被稱作「黑色星期一」。沒想到事隔不到一周，美國三大指數週四開盤再度暴跌，再次觸發機制，待十五分鐘恢復交易後，賣壓仍強勁，最終道瓊指數暴跌2,352點，創1987年來最大跌幅。

中國車市景氣動見觀瞻。整體觀察，中國車市景氣面臨下修風險，美中貿易戰是重要因素，供應鏈台廠包括英利-KY、英瑞-KY、江申、永新-KY等，各有因應之道審慎應對。