3-6 個月展望:英國退歐衝擊促債市飆漲,ECB 或被迫寬鬆,EUR/USD 偏弱
利多因素:1. 受惠 ECB 寬鬆的政策環境,歐元區經濟緩步復甦,失業率已降至 2011/8 來新低 10.2%,就業市場捎來佳音,或可望漸進帶動民眾消費意願,再添增長動能,利 好 EUR/USD 表現。2. 美 5 月 NFP 增幅僅 3.8 萬人,遜色的就業數據表現令市場對美國 升息前景的信心大受衝擊,6 月 FOMC 決策下修對今明兩年經濟展望,點陣圖顯示委員 對利率後市看法更趨溫和,升息前景對美元指數助益估不大。
利空因素:1. 英國公投決議退歐,市場憂慮歐元區各成員國的反歐盟政黨聲勢將更趨高 漲,目前包括法國、荷蘭等國反對黨均發聲應就歐盟去留舉行公投,考慮到 2017 年德、 法、荷均將舉行大選,歐元區政壇難歸平靜,估將打壓 EUR/USD 走勢,2. 英國決議退 歐,避險資金湧入債市,加劇各國債殖利率陷入負值的程度,加大 ECB 未來為了順利執 行 QE 而被迫再下調存款利率的壓力,利空 EUR/USD 表現。
長線預測:歐元區經濟下行風險增大,通膨前景蒙塵,令 ECB 再推多項寬鬆政策組合, 隨著歐元區公債陷入負值區間的規模增加,不排除 ECB 或為順利執行 QE 而被迫再調降 存款利率,ECB 寬鬆的貨幣政策前景估令 EUR/USD 偏向下行,下半年波段低點或往 1.05 邁進。
USD/CNY
匯股收盤:英退歐震撼彈引爆,CNY 下探近 5 年半低位,CNH 換匯點彈升
今凌晨英國退歐陣營於開票初期即佔據領先地位,美元指數自低位反彈,中間價隨之滑 落 118 點至 6.5776,CNY 跳空開低,其後退歐派逐步拉大差距、獲得最終勝利,CNY 進一步重貶至 6.6285,創近 5 年半來新低,歐盤略有回補,截至 4 點仍大貶 0.53%在 6.6148。CNY 1 個月期換匯點觸及波段高位 95 點後回落,終場收低 7.5 點在 82 點,1 年期換匯點暫持穩,收低 25 點在 870 點。CNH 亦一路下挫至 5 個半月低位 6.6520, 截至 4 點大幅收弱 0.83%在 6.6413。CNH 1 個月期換匯點亦先上後下,截至 4 點小幅 走低 6 點在 52 點,1 年期換匯點則明顯彈升,大幅走高 133 點在 1393 點。1 年期 CNY NDF 換匯點揚升、CNY 滑落,促 NDF 亦一路降至 4 個半月新低 6.8120,截至 4 點貶 0.99%在 6.8027。股市方面,上綜一路跌破月線至 2807.597 點,接近 5 月盤整區間後 回穩,終場走低 37.674 點或 1.3%至 2854.286 點。上綜 A 股成交量由 1634 億增至 2145 億人民幣。深圳綜合指數亦先下後上,收跌 0.76%在 1900.599 點。另亞股哀鴻遍野, 恆生指數滑落 1 個月低位 20225.37 點,終場大幅收低 3.08%至 20225.37 點。今滬股 通賣盤多於買盤,餘額增加 18.22 億至 1639.12 億人民幣,港股通則使用 56.99 億人民 幣,佔每日額度的 54.28%。