# 《證交法》  

股市炒手鍾文智被判刑30年5月定讞，不過在入獄前棄保潛逃，時代力量黨主席王婉諭更於今（2）日爆出過往藍綠立委疑為鍾文智提案修法脫罪的歷程。對此，台大國發所長劉靜怡在臉書發文表示，昨日有位立委主張要徹查，「但他自己也是法案連署人耶，是不是乾脆總統下令自己執政黨立委、政客學者一起去向檢方自首？」大酸1日主張「全面徹查勾結鍾文智者」的民進黨立委郭國文。

前「連一鮑魚」董事長鍾文智炒作台灣存託憑證（TDR）涉違反證交法，被重判30年5月定讞後棄保潛逃，綠委郭國文今（1）日指控，國民黨主席朱立倫的妻舅高思博，就用自己的「中華人權協會」幫鍾文智辦了2場公聽會。對此，高思博出面喊冤表示，郭國文說的應是「中華人權協會」舉辦過學術研討會，並非所謂的公聽會，針對TDR到底是否為有價證券，進行討論。而「中華人權協會」也發聲明澄清，鍾文智應勇於面對司法，棄保潛逃，必須究責，但郭國文的無端指責，實在無法接受。

資服廠晉泰（6221）法人董事長代表人吳金泉炒作興泰（1235）違反證券交易法案，一審遭桃園地方法院重判12年，台灣高等法院改判為6年6個月，昨日最高法院上訴駁回，維持6年半徒刑定讞。由於吳金泉歷年來所涉證交法案件甚多，加上財力雄厚，在國寶總裁朱國榮潛逃後，是否會像大同大股東鄭文逸馬上被拘提入監，檢調正研擬因應。

對於這幾年台灣公司的經營權爭奪戰，財經專家黃世聰認為從最近鬧的風風火火的中信、台新雙雄搶奪新光，到之前占盡媒體版面的泰山經營權爭奪戰，都是因為併購案，引發各方勢力和主管機關的介入，最後甚至涉及證交法或背信問題。

力積電董事長黃崇仁近日才獲印度總理莫迪（NarendraModi）接見、並宣布將與印度塔塔電子(TataElectronics）合作協助建設全印度第一座12吋晶圓廠，現卻傳出與日本金融集團SBI控股株式会社（SBI） 的合作建廠案宣告破局。力積電達發出聲明強調，終止合作與盈虧並無因果關係。

台開公司於110年間涉違反證交法等罪，北檢昨天約談前董事長邱復生等人；檢察官訊後諭令邱復生150萬元交保，由於邱復生覓保無著，今天上午改命限制住居、出境、出海與電子監控。

康友-KY前董事長黃文烈等人涉以證券詐欺等方式，向台灣資本市場詐得逾新台幣201億元。台北地院今天依違反證交法等罪判處黃文烈25年徒刑，併科罰金新台幣200萬元，可上訴。

TDR是否為證交法上的有價證券？引發法學界及人權團體熱烈討論。政大法學院林國全教授出具文章表示，依據民國57年證交法立法時規範對象採用限定列舉、概括授權模式，符合第六條定義才是有價證券，買賣行為才會受到證交法規範，違法的話才會產生民刑事責任，在此前提下，然而TDR是否為證交法上的有價證券？始終是爭議所在。

中國信託金控昨（13）日依《證券交易法》第43條之1第1項規定公告，中信金大股東辜仲諒目前持有中信金已發行股份總額8.87%，引發關注，連帶成為金管會今（14）日記者會上最大熱議題材，金管會銀行局副局長童政彰、證期局副局長黃厚銘等人，特地對此花上23分鐘釋疑。

台灣存託憑證（TDR）的法律爭議延燒到立法院，許多證交法學者及人權團體認為證交法第165條之2是在規範TDR，因此有藍綠立委各分別提出《證券交易法》第165條之2修正案，引起部分立委不滿，雙方形成角力戰。

「證券炒手」鍾文智涉以人頭帳戶炒作5家公司憑證（TDR）獲立，二審判處17年6月徒刑。民眾黨立委黃國昌直指，過去綠委提修《證券交易法》，就是為了替鐘文智脫罪，所幸因輿論壓力擋下，未料新國會，過去就曾領銜提案的民進黨立委蔡易餘，再次提出修法。

準總統賴清德將在5月20日正式就職，內閣人事陸續對外公布，候任閣揆卓榮泰昨（16）日公布財經閣員名單，新任經濟部長將由崇越集團前董座郭智輝接任。然而，國民黨立委王鴻薇今（17）日偕同藍委黃健豪召開記者會，控訴郭智輝不但有違反《證交法》遭判緩刑的前科，其律師還是傳出內定候任國防部長的現任國安會秘書長顧立雄，且外媒《彭博社》也點名崇越曾助中國華為成立晶圓廠，質問賴清德是否要讓「紅色資本家」入主經濟部？

新任經濟部長將由崇越集團董事長郭智輝接任，不過國民黨立委王鴻薇質疑，郭曾因違反《證交法》被判刑，且還被《彭博社》點名曾協助華為興建晶圓廠，「人民會安心嗎？」對此，民進黨立委吳思瑤指出，國民黨團總召傅崐萁被判刑2年10個月、另一案被判刑8個月，不只確實被判刑還入監服刑過，批國民黨與其拿著指頭指著別人，別忘了多數指著自己，回力鏢又快又急、打的很痛。

準行政院長卓榮泰今（16）日公布第三波內閣名單，其中經濟部長將由崇越集團董事長郭智輝接任。對此，國民黨立委王鴻薇質疑，郭智輝不但曾因違反證交法被判緩刑，他的律師還是國安會秘書長顧立雄，甚至彭博社去（2023）年10月還以「彭博：台灣崇越漢唐等4科技公司協助華為設晶片廠」為題刊文，難道這就是準總統賴清德要給台灣人的新經濟部長？

長榮海運去年6月以約台幣300億向巴拿馬長榮買下3家公司股權及1筆不動產，有股東質疑涉利益輸送，今（25）日委任律師林文鵬至地檢署按鈴申告，控長榮集團老大張國華等長榮海運董事會10位成員涉嫌違反證券交易法非常規交易及特別背信罪。對此，長榮海運稍早發出2點聲明。

知名製藥集團杏輝旗下子公司杏國新藥2022年4月公布利多重大訊息，指獲准執行新藥臨床試驗，4天後卻驚傳利空。杏輝集團董事長李志文等人遭爆疑似在利多訊息發布前，先行將內線消息洩漏給親友，讓親友買股賺價差或避損，台北地檢署昨（20）日指揮警方搜索約談，訊後依違反證交法起訴，諭令李志文150萬元交保。

證交法通過大量持股申報公告門檻自10%降至5%，金管會依2022年底持股資訊統計，初估可能影響3307位持股介於5%以上、未滿10%的股東，必須在今年5月20日前申報。

台灣法學基金會上周六(7日)舉行金融管制法律合憲性審查研討會，與會學者對於台灣存託憑證(以下簡稱TDR)在法律規範的適用上有疑慮，律師黃帝穎認為101年增訂證券交易法第165條之2後，因為立法缺漏未將TDR明文入法於證券交易法第165條之2內，所以TDR在學說與法律實務見解上仍有很大爭議，故仍應透過修法將TDR明列於證券交易法第165條之2內，以化解是否牴觸罪刑法定原則等重大爭論。

上市公司可成科技的兩家外資股東向金管會檢舉，可成違反《公司法》對股東提案權的保障，金管會今（15）日公布結果，僅罰可成董事長洪水樹1人，罰鍰為最低的24萬元。

立法院財政委員會將排審《證券交易法》第165條之2修正案，中華人權協會名譽理事長李永然呼籲，主管機關對金融商品是否屬須受證交法規範的有價證券，不應該以財政部第900號函「不確定法律概念」的概括方式辦理，應採直接、正面認定。

我國首檔臺灣存託憑證（TDR）是87年發行的福雷電子TDR，而金管會堅持主張財政部76年的臺財證（二）字第900號公告已核定臺灣存託憑證為我國證券交易法上之有價證券。

台灣存託憑證（TDR）的爭議，連日來因為立法院財委會召開證券交易法修正公聽會又受到矚目，在投資圈也引起討論。財經專家賴憲政和黃世聰都在臉書針對此事PO文，認同立委主張TDR立法有缺漏，因為沒有明文入法，造成法院實務認定買賣TDR違反《證交法》，導致數起冤獄。

立法院財政委員會昨天召開證券交易法修正草案公聽會，立委余天認為，我國自第一檔台灣存託憑證（TDR），民國87年發行的新加坡公司福雷電子TDR以來，從來沒將TDR正名為我國證券交易法之有價證券，並納入證券交易法規範中，有必要修法解決TDR亂象。

立法院財政委員會昨天召開公聽會，立委余天表示因為立法缺漏，未將屬於第二上市的「台灣存託憑證」這6個字寫在證券交易法第165條之2內，沒有明文入法，造成法院實務認定買賣TDR違反《證券交易法》，導致冤案；且金管會為掩蓋行政怠惰、冤獄國賠，在104年及109年發公函給公務單位，曲解財政部的900號公告，台北地院因此判第4件冤案當事人18年，主管機關有偽造文書之虞，更有侵害人權公益的爭議，應修法定義其法律明確性、授權明確性及罪刑法定原則等。

八方雲集創辦人林家鈺2017年以高價買下「川飛」(1516)股票，未料股價不停下滑，為彌補虧損便和妻子蘇女炒作哄抬股價，讓妻子以富御公司的證券帳戶配合操弄，將股價從每股15.45元炒到20.45元，兩人不當炒股手法遭金管會查獲、地檢署依法送辦。

街口支付創辦人胡亦嘉辦理基金配售時涉嫌未公平配售投資人，獲取不法所得約6000萬元。台北地檢署今（1）日偵查終結，依違反證券交易法起訴胡亦嘉、妻子莊郁琳等6人。

國民黨花蓮縣黨部發布的年底縣議員暨鄉鎮市長選舉資格審查名單，花蓮議長張峻被排除在外，引起張峻不滿表示，難道黨部可以為了傅崐萁，曲解黨內的提名規定。據瞭解，張峻所指的是傅崐萁也曾因違反證交法被判刑。

聯亞藥19日公告，因有重大事項待公布，經櫃買中心同意自111年1月20日起暫停交易，並預計20日下午召開重大訊息說明記者會。

生技大廠聯亞生技及聯亞藥傳出有員工涉嫌違反《證交法》，新竹地檢署14日傳喚彭姓執行副總經理、傅姓處長等人，15日訊後以300萬元、100萬元交保。對此，聯亞生技集團表示，對此事表達遺憾，並強調反對短線炒作及內線交易。

友達光電一名蘇姓高階主管遭控引入蔡姓男子公司為代理商，低價購得友達所售面板後再賣出。友達今天回應，將依法追究其賠償責任及不法所得，以捍衛公司及股東權益。

全球晶片供應嚴重短缺，連帶影響汽車、智慧型手機及其他各項3C電子產品的生產供應鏈，台美中韓等各國政府都在尋求解決問題的對策，美國政府甚至要求台積電、三星電子、SK海力士和英特爾等晶片製造商提交機密資料，試圖找出全球晶片短缺原因。

5月30日下午，高端疫苗公告，公司在28日和疾病管制署簽訂採購5百萬劑新冠肺炎疫苗合約，另外還有後續擴充的5百萬劑採購上限；合約其他細節雖然未公開，但有提到，如果新冠肺炎疫苗研發成果符合主管機關要求並且交貨，將可挹注營收，對於公司財務及業務有正面影響。

證券投資人及期貨交易人保護中心董事長邱欽庭今(21)天表示，自從證交法修法增列第20條之1後，只要上市櫃公司財報不實，董監事幾乎都須負賠償責任，希望董監事不要心存僥倖。

標榜「金融創新」的綠能募資平台，過去3年儘管處在法令的三不管地帶，但新創團隊仍然前撲後繼，其中也不乏具政治色彩的團隊。日前召開記者會，宣布將與聯邦集團合作研擬200MW私募股權基金的「微電集團」，經營團隊成員黃建興與王儷潔，就是台北市長柯文哲2018年競選團隊一員。而該公司在19日的記者會中，宣布該集團「微電一號」即將募資1000萬元，其中7成將以「特別股」形式發行，但這項綠能「證券化」商品的適法性也引發質疑。

台北地檢署偵辦遠航案，30日約談遠航董事長張綱維到案，檢察官訊後認定他涉嫌違反證交法等罪，有逃亡、勾串之虞，向法院聲押。台北地院31日裁定800萬元交保。北檢將提抗告。

《證券交易法》規範證券交易時之行為，若有財報虛偽不實、內線交易等行為都會觸法，不過實務上對於重大性、內線消息時間點的看法及認定不一，從學界到實務界都認為應予以精進。

為了探討《證券交易法》（下稱《證交法》）半世紀以來的改變與貢獻，新時代金融基金會與台灣法學基金會在11月16日舉行「證券交易法半世紀回顧與展望研討會」，從虛擬貨幣與資產、董事會、股東、證券詐欺以及內線交易五大關鍵面向，完整探討《證交法》未來可能發展。

七月中旬，金管會宣布持股大同的違規中資已出清手上的一八％持股，市場預估入袋近百億元。不過，大同近日採取民事手段假扣押這些款項卻碰壁。據悉，解套的鑰匙落在偵查刑事犯罪的檢方身上，如果司法機關放任這些可能涉及犯罪的中資落跑，我國不管再怎麼努力推動反洗錢，都將留下重大的汙點。

生產蘋果西打的大西洋飲料（大飲），日前因會計師出具「無法表示意見」，掀起掏空疑雲，不僅股票被停止交易，董、總全被法院羈押，連帶查出監察人是自己人，甚至連獨立董事都是關係人公司的員工。

台大校長遴選案，鬧騰了七個半月，監察委員驚堂木一拍！通過提案糾正教育部與台大，認為台大校長當選人管中閔兼獨董不是問題，但未報學校核准兼薪酬委員與審計委員兩職在前，台大未揭露在後；不過，管中閔並未兼學校行政職，故非監察院監督糾彈對象，糾正案亦並非指涉管有明知故犯之心云云。重點是：通過了糾正案，能解決台大校長懸缺的問題嗎？很遺憾，這個糾正案並無新意，除了以糾正案為教育部添點「不得聘任管中閔」的柴火，依舊無解！

《公司法》日前三讀修正通過，但爭議未隨法案確定而終止，包括被外界視為是中資條款的「大同條款」，以及爭論已久的SOGO條款，仍受輿論高度關注。對此，民進黨團總召柯建銘在《財訊》專訪中直言，自己身處漩渦中心，看得清楚哪些人在混淆視聽，也說，「從提案內容就看得出來背後所代表的利益」。

《公司法》修法爭議最多的第173-1條「大同條款」，今天立法院決議持股過半數股東，股票持有期間需滿3個月，始得召開股東會，針對修法結果，經濟部次長王美花今（6）日表示，新的規定對於市場派長期持有公司股票，將有鼓勵的效果。不過，新的規定和《證交法》第43-5條「公開收購」相關規定並不同調，王美花表示，由於《證交法》規定，「公開收購人持有被收購公司過半數股權者，得請求董事會召集股東臨時會，不受公司法第173-1條規定之限制」，上述規定在《公司法》新法上路後，是否有必要配合修法，經濟部將與金管會討論。

金管會主委顧立雄今（30）日受邀出席工商協進會午餐會，針對業界質疑，台灣金融業規模過小，未來恐難配合政府「新南向」政策，顧立雄表示，鼓勵金融整併一直是金管會政策方向，金管會「金融發展策略」初稿，目前也已經完成擬定，將訂定鼓勵整併方案，「業界不用聽了太緊張！」

台大校長人事爭議四個月又一星期後，台大再召開臨時校務會議，對教育部要求重啟遴選一案，以兩輪表決分別是比七十六對四十三票，七十七對三十，通過「要求教育部依法儘速發聘，必要時台大尋求行政救濟，新校長就職前，由代理校長郭大維依法完整行使職權」，除非蔡政府一念之轉停止荒腔走板的「拔管」舉措（可能性近乎零），這齣荒誕的戲碼依舊原地打轉，不過，台大站穩了姿態：寧可無校長，絕對不妥協於亂命！

在筆者前文「法律規定成廢話，教育部在玩台大？」中，討論了台大校長遴選案中的利益迴避爭議。在讀過教育部對管中閔「非法兼職」的認定之後，筆者深深感覺到整個案子充分反應了台灣當前的政治文化：不同立場者彼此找碴，以保證互相毀滅為最終目的。理念不過是藉口，法律不過是工具。

人不要臉萬夫莫敵，政府不要臉呢？這個問題最近經常浮現心頭，而且，百思不得其解，為什麼二十一世紀，號稱華人世界唯一民主社會的台灣，可能出現耍無賴的政府？儘管找不到答案，却不能不承認─這是已經發生的事實，而且勢必持續進行中！

延宕四個月，蔡政府對台大校長人事案堅不鬆手，「卡管」急轉為「拔管」，爭議非但沒有緩和跡象，學界反彈之聲更烈，繼蔡英文總統雲淡風清一句，「尊重教育部吧」，行政院長賴清德說了重話，「『社會』不接受任何一個人躲在大學自主的護身符後面，迴避自己的責任。」他認為教育部准駁台大校長聘任，可供「社會」公評，希望「社會」理性看待。

儘管難以想像，卻不能不承認，民進黨蔡政府在權力面前，超過正常值的厚顏無恥，顯然是被嚴重低估的。而這一切早有徵兆。

台北地檢署偵辦關於永豐金控負責人何壽川等人，涉嫌違反證交法案件，檢方今（16）日兵分13路，持搜索票至何壽川在台北、新北市之辦公處搜查，傳喚何等23人到案說明，檢調指出何壽川等人自民國2009年10月間起，以子公司永豐金租賃掌控的境外公司，違法放貸予境外無實際營運的紙上公司J&RTradingCo.Ltd.新台幣50多億元。

立法院也用視訊開會！經濟委員會今（31）日上午召開《公司法》修法公聽會，人在彰化演講、無法到立法院的宏碁集團創辦人施振榮，以網路視訊方式發言，成為立法院第一個視訊開會的人。施振榮直言，修法不應只考慮防弊，應該保留興利彈性，「立法從寬、執法從嚴。」