至於以殖利率為主、資本利得為輔的特別股,對於投資人究竟有什麼誘因?簡單來說,就是其具有類似債券但高於債券利息的穩定現金流,而且又有股票的資本利得和可變現性。
以穩定現金流的角度來說,特別股是優於債和普通股的選擇。首先,特別股的殖利率高於公司債的利率,而且不像債券市場門檻高,一般散戶投資人都可以參與。其次,因為同樣都是在資本市場交易,特別股的流動性亦比較高。
特別股的特性,受壽險公司這類機構投資人青睞,現今台灣市場的特別股,有很多是被這類機構的投資人所持有。
作者介紹:吳統雄
1941年出生於台灣高雄。政治大學會計統計系畢業即考取高考會計師及金融特考,隨後展開會計師生涯。為眾信聯合會計師事務所四位創辦人之一。
會計師執業期間,除審計簽證外,曾擔任新銀行設立、華納有線電視執照申請、機場捷運競標、企業併購及籌資等多元策略規劃的總顧問,以其熟諳的財經法令實務、靈活的財務運用思維,於談笑間化解疑難,獲得眾多企業主的信賴。
及至耳順之年,毅然自會計師事務所退休,開啟人生下半場嶄新的一頁。除了投身金融業,參與企業經營,公餘之暇,盡情於寫作、攝影、音樂及旅行。熱心贊助公益、音樂與藝術表演外,時有攝影作品展示,《生命的躍動——吳統雄八十人生攝影展》即為其代表作。
曾擔任東元電機、東友科技、華新麗華、台新金控等多家企業之董事或監察人職務。目前則擔任台新金控首席顧問、台新銀行董事、台新資產管理公司董事長、華榮電線電纜公司獨立董事,以及新光吳火獅紀念醫院董事等職。
本文經授權轉載自天下文化《贏在特別股:發行公司及投資人的必備心法》
責任編輯/郭家宏