拜登時代》兩兆美元政策加持,綠能概念股的春天來了

台積電吃下英特爾大單,深化台灣半導體業與美國科技業的連結。(台積電提供)

美國新任總統拜登(Joe Biden)就職前,於一月十四日宣布一項規模高達一.九兆美元的新財政刺激方案,命名為「美國救援計畫」(American Rescue Plan),將發給美國民眾每人一四○○元的現金補貼,並把失業救助金提高至每周四百美元,以因應疫情造成的經濟緊縮。

不過,美國投資人似乎對拜登的刺激方案不賞光。宣布隔天,美股依舊下挫,其中費城半導體指數還大跌二.一%。

美國分析師認為,主要是全球新冠肺炎的疫情持續嚴峻,經濟不確定因素仍在;加上拜登選舉時提出加稅政策,讓投資人對未來有所卻步。

提撥七千億獎勵「買美國貨」

美國新冠肺炎確診人數逾二四○○萬,居全球第一,拜登上任後首要任務就是要控制疫情,未來發布各種封城、限制令在所難免。且川粉的示威活動不會因拜登的上任而消失,族群對立日趨惡化,美國多數企業對未來是悲觀的,未來的經濟需靠寬鬆財政與貨幣政策來支撐。

因此,市場關注拜登在總統大選中所提的經濟政策「重建美好復原計畫」(Build Back Better Recovery Plan),鎖定投資美國基礎建設、製造業、科技研發與乾淨能源。拜登會在上任後一個月內向國會提出該政策,預期在民主黨控制國會兩院、全面執政下,通過的機率頗高。

拜登的經濟政策要跟川普(Donald Trump)的「美國優先」互別苗頭,他還加碼「美國製造」政策,他上任第一周就要簽署七千億美元的「買美國貨」法案,並要求美國在海外的企業要把利潤匯回美國,也要求企業回美設廠,否則要課比川普時期更重的懲罰稅。

全球政經分析師多數認為,美中對抗已是既定事實,不會因拜登上任而有所改變,雖然力道會減緩,但不會停止。

拜登政府雖然也挺台抗中,但不認同將美中關係定位為新冷戰價值對壘的做法。(美聯社)
拜登經濟政策加碼「美國製造」,上任第首周就要簽署7,000億美元的「買美國貨」法案。(美聯社)

台美科技產業連結越來越深

台積電赴美設廠也是不可逆的事實。台積電要在美國亞利桑那州投資三十五億美元(約一千億新台幣),設立五奈米製程十二吋晶圓廠,已在去年十二月二十二日經由經濟部投審會審查通過,台灣成為協助美國重新恢復半導體生產國的關鍵角色。

一月中,除了傳出原本已委由台積電代工的英特爾繪圖晶片(GPU)及行動裝置搭載的Atom處理器將增加三成訂單之外,英特爾核心晶片Xeon也將委請台積電操刀。

近年來,英特爾視為核心的CPU升級不順,對手超微(AMD)在台積電的協助下,急速追趕上英特爾,逼得這位老大哥放棄自製,轉為委外代工。這將使得台灣半導體業與美國科技業連結越來越深,不會因美國總統換人而改變,甚至還可能因為半導體供應鏈的擴大合作,加深台美科技產業的連結。

而拜登提出的經濟政策中,最受關注的是綠能政策。拜登在選前提出兩兆美元(約二十八兆新台幣)的乾淨能源計畫,要在二○三五年讓美國發電廠達到無碳發電,以風力及太陽能取代煤炭發電廠,並在五○年禁止交通工具、暖氣機等使用石化燃料,推動美國成為百分之百採用再生能源的經濟體。同時,拜登承諾重新加入《巴黎協議》,推行能源稅收減免與零碳工業等計畫。

拜登的綠能政策與川普的石化政策南轅北轍。美國加入綠電行列,對全球推動電動車普及化、擴充充電站、電網及電能儲能設備等有很大的助益。台灣有機會在電動車、風電、太陽能與儲能設備等綠能產業鏈上分得一杯羹,台灣的「綠能概念股」也已經提前反應拜登勝選的效應。

油價反彈讓塑化股谷底回升

川普的落選,不僅美國綠能業者叫好,石化業也同聲振奮。因為川普時代,大量補貼頁岩油政策,導致頁岩油無限制開採,讓美國變成世界產油大國,逼得油國沙烏地阿拉伯以增產對抗,讓國際油價失控崩盤,全球石化業叫苦連天。

拜登雖然支持綠能,減少頁岩油開採並降低石油用量,卻因抑制石油產能,反而推升油價上漲。國際油價在拜登當選後開始反彈,台塑集團等塑化股跟著上漲,一掃過去油國與美國川普政府互不相讓,油價跌跌不休的陰霾。

另外,由於疫苗已在去年底問世,已有多國開始施打,一般預期今年第二季疫苗能夠更普及,加上拜登若能有效控制美國疫情,美國經濟應該有機會好轉,美元弱勢的狀況可望改善,對以出口為導向的台灣是件好事。

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