科技業存股最愛!達人解析「電子5哥」還能追嗎?其中一檔是00878成分股、輝達概念股

2023-05-26 15:15

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為什麼營收衰退卻出現毛利率成長?顯然這就是來自伺服器的貢獻,否則業績衰退怎麼可能會出現高毛利呢?看看鴻海的營收及毛利變化就知道,所以前面我們找不到伺服器佔集團營收比重的數據沒關係,如果看到「電腦、伺服器營收」出現衰退,毛利率又成長,除了確認電腦銷售業績不振,另外就是伺服器營收成長所帶來的效益。

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英業達(圖/玩股網提供)
英業達(圖/玩股網提供)

從英業達產品藍圖來看,其實也不輸給緯創的多元性,從電腦、伺服器、工業平板、智慧路燈控制器、無險網路及通訊設備、醫療用電腦、多媒體到物聯網等品項,整體產業佈局一應俱全,不過重點還是要擺在電腦及伺服器,因為這兩個產品貢獻整體九成以上,所以其他都只能算是加分題而已,至於英業達的伺服器事業體,除了觀察營收及毛利率變化之外,你可以思考客戶端需求有多大,目前有合作白牌伺服器代工的包含HP、Dell、Google、Amazon、百度、阿里巴巴、聯想、騰訊等國際企業,當這些尖牙股以及獨角獸在原本的事業已經出現瓶頸,所以紛紛投入雲端運算及伺服器的佈局,希望帶來新的成長動能,這對英業達來說當然就更有利了。

不要再用電腦景氣無腦評斷電腦代工業

從上面幾家電腦代工業的發展近況來看,過去常常發生電腦市場需求只要一消失,景氣反轉就馬上會讓這些電腦代工業出現嚴重衰退或虧損,獲利就馬上斷電了,甚至還要面臨打銷庫存及呆帳的壓力,毛利率長年維持「毛三到四」也相當辛苦。

但新冠疫情發生以後,電腦需求出現前所未有的景氣大多頭,也帶動這些公司營運大爆發,接著在2022年的後疫情時代,則因為網路需求不減反增,甚至是AI機器人商機持續成長,又帶來另一波的伺服器商機,所以如果你對這種電腦代工股很有興趣,不妨多看看伺服器營收占比高的公司,這些是現在都能賺到的新商機,總比一直期待庫存去化更實際吧?

本文經授權轉載自玩股網(原標題:PC代工電子五哥總算擺脫電腦景氣!努力斜槓讓市場開始追捧?)

責任編輯/趙鳳玲

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