幣圈有沒有被大財團控制？這是問題可以說有，也可以說沒有。此外這個問題必須拆分成比特幣、山寨幣，以及宏觀定義與微觀定義來討論。
宏觀來說，比特幣「不可能」被大戶操控，因為他是建立在區塊鏈之上的，所有的運作過程是透過「電腦演算法」，營運過程沒有人為因素。
特別是比特幣，比特幣被創造的初衷，並不是由一個人、一間公司或團隊開始，僅僅是透過網路上大家轉發的九頁匿名論文，網民各自覺得這個論文有趣，進而照著該論文的演算法，讓自己的電腦進行比特幣挖礦（運作）；就算是全世界的人都不信任比特幣，只要有一台電腦繼續運挖礦（運作）比特幣就會永遠存在。
故此，若以宏觀定義「比特幣」，我認為大戶不可能控制比特幣，不過有錢有權勢的人確實正在大量購買比特幣。此刻，我們正面臨有史以來最嚴重的通膨危機，比特幣、黃金是少數抗通膨的標的，特別是「比特幣」他是全球唯一做到真正意義上的通貨緊縮。
繼前段所述，九頁匿名的比特幣論文中，演算法開明指出比特幣從始至終只會有2100萬枚，不會多也不會少；目前比特幣已被開採1933萬枚，其中又估計有600萬枚比特幣被永久遺失；這個遺失問題，是基於人為管理比特幣私鑰（密碼）衍伸的遺失問題，因此在市場上流通的比特幣只會越來越少，這使比特幣成為全球投資市場中最稀缺的通貨緊縮標的。
有錢有權勢的人大量購買「比特幣」，是否能操作比特幣的價格？我認為，牛市時他們相對能藉此炒作新聞；熊市時相對無法借題發揮，若再給比特幣市場一、兩年的時間，很快任何財團、大戶新聞都無法影響比特幣的真正價值。
我將此時的比特幣市場列為熊市波段，3月27日，全球擁有最多比特幣的上市公司MicroStrategy 宣布購買6,455枚比特幣，購買平均單價為23,238美元。根據經驗，這種大額交易往往透過場外交易進行，看似利好消息，其實事件發生當下比特幣不漲反跌。
透過此事便可知，比特幣的價格並不容易被大戶操控，反之容易因為美國聯準會的升息，以及民眾對於法幣、美元的信任程度而波動。
值得回顧的事件包括巴菲特對比特幣的想法，他是反對比特幣的知名人物，早在2017年就多次公開看衰比特幣，約有快一年的時間，只要巴菲特開口唱衰比特幣，幣圈就會引發小型拋售潮，巴菲特的言論逐漸不受幣圈網民重視，此刻巴菲特的言論已經對幣圈近乎毫無引響力。
眾所皆知，巴菲特與聯準會關係緊密，美元的強勢與否直接影響他旗下所有關係企業，為鞏固其影響力並說服旗下公司董事會、聯準會等等，巴菲特必須對外和比特幣唱反調。但我認為，就巴菲特的投資名言所說「市場行為愈愚蠢，聰明的投資者愈有機會獲利」，巴菲特或許自己私底下也持有比特幣。
微觀來說，「加密幣」確實必須被財團、大戶控制。我這邊想要特別強調山寨幣（altcoin／shitcoin）而非比特幣。每個山寨幣項目都在述說自己有多麼與眾不同值得投資，然而他們都有共同弱點：「人為因素」。
即便許多山寨幣都是透過區塊鏈、智能合約機制作業，往往離不開他們是由一個人、一個團隊、一家公司進行開發、營運的事實，為了讓該加密幣維持市場流通量，山寨幣的營運團隊「必須透過持倉量控制市場」，這個事實其實在所有山寨幣白皮書的持倉比例都寫得非常清楚，只是大多數投資人沒有研讀白皮書。
開發者沒有管理山寨幣流通量會發生什麼事？
最知名的案例是「狗狗幣DOGE」，狗狗幣的兩位開發者於2013年開發狗狗幣，當年他們只是拿比特幣的程式碼隨意改改，便發行了狗狗幣，發行之初沒有白皮書說明，更沒有願景、展望。
2020年世界首富馬斯克先是默默大量購買狗狗幣，並在2021年初在自己的推特點名狗狗幣，狗狗幣藉此在24小時內大漲1000%，從此馬斯克便有了狗狗幣的發言權，狗狗幣的開發者看傻了眼，後續便找馬斯克尋求合作推廣狗狗幣。
目前，馬斯克變相成為狗狗幣的代言人，而非最初的兩位開發者，狗狗幣的價格確實隨著馬斯克的一言一舉而發生價格變化。故此，馬斯克可以輕易讓狗狗幣大跌進而接盤，讓狗狗幣大漲再出售，不斷的循環讓馬斯克坐擁只賺不賠的局面。
管理得宜的山寨幣又有哪些案例呢？
瑞波Ripple 公司推出的XRP瑞波幣中有97%的XRP被少數的錢包託管，換言之，實際上在市場由投資人流通的XRP只有3%，雖然瑞波公司的財報只顯示託管50%的XRP，不過依照9成以上的XRP近乎從未流動，我們可以直接認定另外47％的XRP是由瑞波公司陸陸續續回購自行持倉。
自己買自家的加密幣有什麼好處？形同馬斯克大量持有狗狗幣的道理，瑞波公司可以在自訂時間做空、做多，控制市場上XRP價格。這就是為什麼散戶購買山寨幣往往成為韭菜，但對韭菜而言，瑞波公司如此控制幣價也是有好處的，試想若沒有瑞波公司制這樣的團隊控制幣價，或許山寨幣市場會更令人貪婪、恐慌。
山寨幣崩盤最糟糕的案例屬LUNC （前身為LUNA, 由Terra團隊發行）。Terra團隊於2019年發行LUNA與UST，LUNA曾是市場上前五大加密幣、UST一度成為市場第二大穩定幣。
2022年，因為Terra一系列不良設計與外部操作，導致雙幣形成死亡螺旋，LUNA與UST在短短幾小時市值近乎歸零，永世不得翻身，Terra創辦人Do Kwon在逃亡10個月後於本月23日被捕。
這種失敗的代幣經濟模型案例數不勝數，畢竟讓代幣無中生有炒作起來的最初，勢必參雜貪婪、浮誇，更多時候是純粹的詐騙，其中最經典的詐騙案屬FTX創辦人SBF的駭人操作。
加密幣之母「比特幣」被創造的初衷，確實是要擺脫財團、大戶的操作。令人失望的是，我認為真正能擺脫財團、大戶操作的，只有用戶明確知道自己投資的是什麼，並且有自己保管「錢包私鑰」的能力。
若把自己的比特幣存在中心化交易所管理，依然是中了財團大戶的伎倆，這些中心化交易所釋出誘人的利息，吸引投資人把加密幣存在平台中，存放資產的投資人如同是把自己的資產全權交由平台保管。
倘若交易所、平台倒閉，用戶有極大的可能永遠無法找回自己的加密幣，知名案例包括因為FTX交易所倒閉權益受損的用戶。
FTX事件還算幸運，因為他的受害者夠多，不少政府正努力為用戶討公道。反之，更多的平台倒閉時，則是選擇跑路、消失，這樣的狀況在幣圈「極為常見」，正因如此，多數民間、政府機構往往認定加密幣就是詐騙的代名詞。
2009年1月第一枚比特幣被開採出，加密幣市場至今走了14年，加密幣的初衷偏移去中心化了嗎？是否又回到原點，被那些財團、大戶所控制？我認為，99%以上是！
99%的山寨幣項目方口頭說著支持去中心化，實際卻在努力集中管理代幣發行的流通量。不過，若投資者是看到這個加密幣背後的價值，而非眼前的價格，那麼這個加密幣項目背後支撐的是信仰者、剛需者，而非想要操控市場的財團、大戶。
如同我相信比特幣是抗通膨的唯一解藥，如同區塊鏈開發者相信以太幣、以太坊是開發智能合約應用的最佳解。每個項目是真是假其實不易判斷，投資前提一定要非常清楚自己投資標的是什麼。
投資人可以是跟著財團、大戶一起買低賣高賺差價，也可以是作為信仰者長期持有，沒有對錯，只有風險承擔的差異。我自己是選擇後者，我認為長遠看比特幣，他是對抗財團、大戶和通膨的不二解方。
作者介紹｜李可人
比特幣長期持有者（Hodl）。2017年加入幣圈，為新北礦場聯合創始人；同年加入萬寶週刊擔任加密幣專欄作家；2018年加入知名區塊鏈新創科技公司擔任行銷、公關職務至今；2020年與全球最大加密幣交易所幣安（Binance）合作，舉辦比特幣定期研討會。
責任編輯／林彥呈
