有時候，我會因為聽過我尊敬的資產管理人提過某支股票而買進，完全不管這支股票其實既不符合我複製的資產管理人投資模式、也不符合長期成長型股票或風險投資股票。通常我在買進這種股票的一、兩個月內會注意到可能賠錢的徵兆，我很快就會意識到我根本不知道自己在做什麼，接著我就會把它們賣掉。過去這些年來，我一直對我雇用的資產管理人保持著各自堅守崗位的態度，但我總是要一次又一次的提醒自己：我也必須認清自己的崗位。
當市場出現像是2018年12月與2020年3月的震盪時，我會在我的投資流程中加入「稅收損失收割」，我一點也不在意我的專業職涯中出現這種波折。能夠在市場動盪時把一支ETF換成另一支類似ETF的來達到目的，其實是一件很棒的事，在遇到困難時能獲得稅收損失也算是一種安慰。
雖然我非常熟悉與避險基金相關的各種知識，但我自己並沒有投資避險基金。我知道在一些稅務豁免的機構投資組合中，傑出的避險基金能帶來可觀的利潤。但身為必須繳稅的投資人，我很難在不付出成本的狀況下獲得那些利益。
除了公開市場外，我也和幾位資產管理人一起投資一些私募股權基金，這些管理人採用的都是異常吸引人的策略。過去由於我的播客節目〈資產配置者〉建立起一些不錯的人際關係，最近也為節目做了一些調查，因此輾轉獲得幾個很棒的機會。我很幸運能遇到這些願意提供機會給我的資產管理人。
綜上所述，我結合了現金平衡與股票投資組合，藉此達到我希望的穩定性，這樣的穩定性將會在未來複利出更多穩定性、樂趣與美好的生活。
作者介紹
喬許．布朗（Josh Brown）
黎索茲財富管理（Ritholtz Wealth Management）共同創辦人暨執行長。黎索茲財務管理為獨立投資人、企業退休計畫、福利基金與基金會管理13億美元左右的資產。他同時是《華爾街幕後》（Backstage Wall Street）與《金融權威的衝突》（Clash of the Financial Pundits）的作者，也是流量極高的部落格「被改造的營業員」（Reformed Broker）的創立者，該部落格成立至今已有12年。
過去十年來，他時常出現在美國CNBC的每週節目上。他的社群媒體帳號是金融證券業中追蹤數量最高的帳號之一。目前和妻子、兩名小孩住在紐約州長島。
布萊恩．波提諾（Brian Portnoy）
形塑財富（Shaping Wealth）平台創辦人，形塑財富是協助個人與組織做出最佳財務決定的財務健全平台。他出版過兩本備受推崇的行為金融書籍《投資人的矛盾》（The Investor’s Paradox）與《財富的幾何學》（The Geometry of Wealth）。在這兩本書中，他闡明我們如何做出更好的財務決定，並釐清如何在賺錢的同時過著幸福的生活。他擔任過主題演講人和研討會領導人，也曾以導師的身分教導數千名投資人認識各種主題，從投資組合策略、到金錢與幸福的關係都包含在內。
布萊恩曾在避險基金與共同基金行業中工作20年以上。他持有特許金融分析師（CFA）證書，在芝加哥大學取得博士學位，也是決策教育聯盟（Alliance for Decision Education）的顧問委員會成員。他和妻子、三名孩子現居芝加哥。
本文經授權轉載自樂金文化《檯面下我是這樣投資：從《致富心態》作者摩根・豪瑟開始，解構25位專家如何用自己的錢投資》
責任編輯／郭家宏
