主動選股真的不如買0050?存股達人列 「自組ETF」11大優點:一年領八次股息

2022-08-25 10:00

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股利分散於不同月份

由於每間公司的股利發放時間不同, 所以分散持股時,也有機會在不同月份領到股利,等於這些月份都會有一筆能活用的資金。

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一般台股主要發放股利的時間集中在7月到9月,因我的持股較分散,在這三個月中,幾乎每週都會有股利進帳。此外,在不刻意挑選被動型季配息ETF的情況下,我的股息更分散至4月到11月,等於一年之中,有8個月的時間,都會有本業以外的現金流可以運用。

通常我都會將資金再投入市場,這種股利接龍的發放方式,對我的投資相當有幫助,有點算半強迫性的分批進場,也避免自己把成本建立的太集中,而增加風險。

容易把股票借出去

對長期投資者而言,出借證券是一個非常值得了解與使用的工具。長期投資基本上大部分的時間都是只買不賣,因此存股族可以將自己的庫存外借,賺取利息。這在股票市場裡,可說是難得一見只賺不賠的獲利模式。

有些人會誤解,需要借券的人多是為了放空股票,擔心借出後會使自己持有的股價下跌,造成損失,但其實借券的目的並不只有放空,還可用於返還借券餘額或履約股票選擇權等。

另外,就算因借券放空,造成短期股價下跌,而非個股獲利衰退,反而是加碼好公司的時機。所以若有出借股票的機會,我都會盡量出借。但會有借券需求的股票,通常是股價相對活潑即較有波動的標的,被動式 ETF 的優點是可以分散買進一籃子的股票,所以股價的波動也較個股穩定。

但股價起伏相對穩定的優點, 對於短線想要賺取價差或進行避險、套利的借券投資人來說,就不是那麼有吸引力,所以幾乎很難有出借的機會,或是出借費率極低, 扣除掉券商收取的手續費後,實際能拿到手的利息真的很卑微。

自組ETF 中的個股相對就比較活絡,且不同個股會不定期產生較強勢或弱勢的局面,所以很容易有機會出借這些標的,來換取穩定的現金流。然而自組 ETF 中的個股雖然股價相對活絡,但若夠分散,總觀整體市值的變化,還是能有穩定的表現,因此更能達到多重收益的優勢。

另外,將每個月的利息收入,再投入購買零股進行正向循環,可以多一筆累積資產的收入,是很棒的方式。但須注意,借券是以張為單位,零股是無法出借的。

不需要在意溢價的問題

被動式ETF 在某些時候,容易出現溢價的問題,例如因殖利率較高,而使除息前,投資人在短時間內追買或是具備題材性,使新上市當天造成搶購、導致供需失衡。此外,整體市場過熱,大家對股市過於樂觀時,也可能有溢價之風險。

前述情況都容易使ETF出現不合理的溢價, 即市場上的價格高於其淨值。買入溢價的ETF等於是侵蝕自己的獲利。因此購買被動式ETF需要留意市價與淨值之間的關係,一般溢價超過1%以上,就需要考量是否先暫停買入。

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