買進一張股票的理由可能千奇百怪，例如，我當初買00850（元大台灣ESG永續）的理由就很無厘頭－「因為上班不開心！」眞的沒開玩笑，這些年在許多投資達人的推廣下，上班族存0056（元大高股息）的風氣很盛，許多人都夢想有一天當股息收入大於上班薪水時，就能擁有隨時帥氣辭職走人的勇氣，多麼吸引人啊！
然而，當市場上愈來愈多人追捧0056 後，它的股價隨著大盤持續走高，2019年時來到27元，當時「ESG概念」剛吹進ETF市場，元大投信以20元掛牌台股第一檔ESG主題ETF：00850，以成分股來看，有點像便宜版的0056。
我在這個貪圖「便宜」的背景因素之下，每當上班不開心時，就打開券商的App下單買一張00850，畢竟每張二萬元的股款尙在我可以負擔的範圍，對忙碌的上班族來說，下單的瞬間彷彿為不開心的情緒找到了出口，買一個可以早日離開職場的機會，比起胡亂買奢侈品，這個舒壓的購物方式似乎機智多了。而這樣沒什麼基本面根據的買進理由，也讓我意外在00850掛牌之初，累積了一些張數。
台灣投資人眞的很幸福，彭博（Bloomberg）統計，美國股市平均殖利率是3.7%，而亞洲國家中，韓國約2.4%、中國2.3%、日本2.2%，台灣則有4.2%，用傲視全球來形容絕對沒問題。
還記得前面提到荷蘭東印度公司創造出股票的概念嗎？ 股東拿錢投資公司買機器、請員工，公司有賺錢，每年就會把賺來的錢分潤給股東。假設我用五萬元投資公司，公司分潤二千元給我，二千元除以五萬元等於4%，這就是「殖利率」， 把領到的股息除以買進時的股價，你也可以想成是定存領利息的概念。
把錢存在股票市場裡，平均每年可以領4.2%的股息， 如果你有五百萬元的股票，一年可以領到約21萬元股息， 平均一個月有1萬7500元，再加上勞保、勞退，退休生活基本開銷大概就沒問題了。
當一間優質穩定公司的股東，讓學歷和經歷都比我們更優秀的經營團隊來幫我們賺錢，每年領著它經營成果的股息， 這是理財達人常說的「存股」，確實是非常不錯的投資理財方式。這也是為什麼高股息、高殖利率幾個字總是股票族的心頭肉，若不會選個股，選高股息ETF當然也可以。
目前台股市場裡高人氣的高股息ETF主要有0056（元大高股息）、00701（國泰股利精選30）、00878（國泰永續高股息）、00900（富邦特選高股息）等。
正式介紹它們的差異之前，先和大家溝通一個觀念：公司有分二種，一種是新興事業，許多新創科技公司就屬於這一類，這種成長型企業還在起步階段，它們通常會把賺來的錢繼續投資本業，不會發太多股息給股東，因為還在積極追求公司的發展，雖然股息發得不多，但成長中的事業體，它們的股價爆發性特別値得期待；另一種能穩健配出高股息的公司，共同點是企業營運模式已經非常成熟，有一套穩定的賺錢方式能夠穩定配息，但股價多半不太會有大幅飆漲的空間。
如果今天我們選擇投資高股息ETF，重點就應該擺在「穩定領股息」這件事情上，股價如果有價差，頂多是附加價値， 並非我們首要考量的事情。投資最忌諱的是買了高股息ETF明明是想領股息，但看到隔壁同事幸運地買到一支翻倍飆股， 又把預計要領息的股票賣掉追買個股，到頭來可能兩頭落空。
四檔人氣高股息ETF差別在哪裡？
一、了解選股邏輯
目前四檔高股息ETF選股邏輯大概和英文文法一樣，分為「現在進行式、過去式、未來式」。最早掛牌的0056是用「預測」的方式，從台股前150大市値公司中，由經理人預測未來一年殖利率最高的30家公司買進。而國泰二檔高股息ETF的00701和00878則是選「過去」平均殖利率高的30間公司，一個是殖利率高加上股價低波動，一個是殖利率高加上符合ESG評鑑。雖說過去表現不代表未來，但每次段考都考前三名的學生，下次考試理應不會考得太差才對。
最後，00900則是以「當下」殖利率最高的30間公司為選股條件，它的操作方式很有趣，每年會調整成分股三次， 由於每間公司配息時間不太一樣，因此00900會買進當下宣布股息最高的30間公司，領完它們的股息後就賣掉，再去買進下一批即將要配息且股息最高的30家公司，領完它們的股息後再賣掉，就這樣把台股裡股息高的公司股息都領過一回。
00900這檔ETF創新的設計手法，2021年底推出後廣受討論，批評的人認為如此頻繁換股，手續費等雜費內扣成本很高，同時可能碰上領了股息但股價還沒塡息就賣掉，股息只是左邊口袋進到右邊口袋。不過這檔ETF在截稿前尙無實際配息紀錄，所以我先抱持中性觀望的態度。
我自己挑選高股息ETF的邏輯和挑一般主題型ETF很不一樣，我不太會去細細比較它的成分股，因為老實說，台灣股息穩定配發的公司大概就那幾家，ETF挑來挑去成分股差異都不會太大。因此挑選高股息ETF時，我傾向數字導向，比較過往實際配息金額和總費用率高低。
二、實際配息金額
既然是領股息為目的的ETF，實際配息金額當然最重要，而且每年配息數字也不能落差太大，只可惜目前除了0056之外，台灣高股息相關ETF都還很年輕，上市時間頂多二到四年，能不能在不同政經局勢的大環境下每年穩定高配息，尙需時間持續觀察。
實際配息金額、平均殖利率、塡息天數這些數據，我會上goodinfo網站查詢，我認為一檔合格的高股息ETF，平均殖利率要有5%以上，平均塡息天數要在二個月以內。目前人氣四檔高股息ETF中，0056和00878的殖利率皆符合條件。
三、總費用率
高股息ETF大PK中，我一定會比較的項目還有「總費用率」。所謂總費用率除了投信公司幫我們操作的管理成本「管理費」和銀行保管成本「保管費」之外，經理人進出市場買賣股票，同樣需要繳交證交稅給政府、繳交手續費給券商，頻繁換股的ETF這個部分的費用就會比較高。另外，追蹤指數有時也要付授權費給指數公司，把這些零零總總的費用全部加起來才是眞正的「總費用率」。
這些費用不會眞的要投資人掏錢出來支付，所以我們常常不自覺，但它卻會直接吃掉我們的ETF 淨値。如果打算長期持有ETF，這檔ETF的「總費用率」絕對愈低愈好。這個數據在投信投顧公會網站上可以查到，目前四檔高股息ETF中， 以00878的總費用率0.57%最低。
作者介紹：葉芷娟
業界唯一擁有證券分析師（CSIA）執照之財經主播／主持人，亦擁有投信、壽險、產險等金融證照，專業形象深受各大金融業者肯定，穿梭於財經講座論壇、記者會、節目主持。
本身用「核心持股」累積退休金為未來準備；用「衛星持股」掌握趨勢賺波段快錢。擅長以輕鬆白話文筆帶領讀者學習投資理財，一起建構職場金錢後盾，享受機智選股生活。
本文經授權轉載自時報出版《零基礎！機智選股生活：用台股打造「財富後盾」，人生更有安全感》
責任編輯／郭家宏
