零成本當沖,賺錢超輕鬆? 老手苦笑:年輕人真衝動,大跌沖不掉你就知道厲害

2021-06-11 09:53

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因為有做過美股、港股交易的投資人可能都知道,戶頭有多少錢,才可以買多少股票,即使是美股當沖交易占比高達7成,戶頭裡也必須要有足夠的錢,才可以下單。所以,根本無所謂的違約交割,也沒有無本當沖這回事。

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(資料來源/記者整理)

《財訊》報導指出,台股會出現違約交割,就是因為T+2交易制度,買賣股票後的第2個交易日才交割付款,不僅給了當沖有了無本交易的幻覺,也容易出現戶頭超買的違約風險,或許這才是問題的關鍵。

這一次的當沖占比暴增,很多人都鎖定到年輕人身上,但長期追蹤籌碼的市場老手說,現在有很多高手透過程式交易方法,不管是用隔日沖,或者現貨和個股期貨之間的時間差,大舉進行套利,這才是當沖占比居高不下的原因之一。

特別是市場個股期的興起,個股期與現貨之間的套利就更為頻繁了。拿長榮為例,長榮與長榮的個股期之間是緊密的互動的,假設隔日沖大戶想要大賺長榮期,這時候就可以透過鎖漲停板的同一套模式,隔日不只是現股開高,長榮個股期同步開高,賺得更大。

根據《財訊》報導,當沖套利的方式,大戶先將長榮個股期買好,接下來大舉買進長榮現股,營造出急攻大漲的態勢;接下來現股當沖完畢,然後再把長榮個股期賣出,等於是個股期與現股部分都大豐收。關鍵就在於,當沖的長榮現股部分,是完全不需要負擔成本的,這也是為什麼現在的長榮當沖占比會如此巨大的原因之一。

高融資個股  容易被多殺多

東森財經分析師張文赫說,當沖交易與信用交易其實是指同一件事情,都是想要透過槓桿效果放大投資報酬率;在這一次崩盤,過度使用槓桿的投資人自然是最大苦主。

財訊
(資料來源/記者整理)

《財訊》報導指出,嚴格來說這一次的融資餘額不高,過去當股市熱絡時,融資餘額曾衝上5000億元,才出現讓人驚恐的多殺多情況,清理融資浮額。現在台股市值都超過50兆元,融資才近3000億元,不算很高,主要問題是在個別公司的融資金額飆升。

像中鋼、中鴻、長榮、陽明及集盛等傳產原物料類股,近幾個月來融資都大幅攀升。像是4月底才開放的陽明,短短1個月內融資張數就衝上18萬張,使用率來到25%;長榮更衝上33萬張。所以,一旦遇上大盤修正時刻,這些高融資的個股,就容易被市場砍殺,形成多殺多的現象。

回到股市老生常談的一句話,千萬別借錢投資,當使用信用交易時,切記風險一定要擺在最前頭,保護自己。不然一遇上台股大修正,不是違約交割,就是斷頭出場,讓自己血本無歸。


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文/尚清林

責任編輯/周岐原

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