為何年輕人不該追求穩定配息?過來人歷經4次股災,領悟6個投資新手必知心法

2021-01-25 16:15

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第三,不應該把雞蛋都放在同一個籃子裡。我那時候把所有錢都買匯豐,現在想來實在是非常愚蠢,原因除了說到爛的單押風險外,一隻股票押太重也會影響你的心理狀態。像是在理論上,賠錢股票要止損,是希望淘汰掉你投資組合裡面的輸家;贏錢的股票要加碼,是希望獎賞你投資組合裡面的贏家,正是「凡有的,還要加給他,叫他有餘;凡沒有的,連他所有的,也要奪去。」不過,如果你將全副身家單押一隻,而那隻又不幸下跌,對你來說執行止損就壓力很大,多半砍不下手,因為一砍下去可能你總資產就瞬間認賠兩成,甚至五成。股票腰斬,只需下跌50%,但要從50%追回到原點,你卻要有100%的績效。然而,如果你把總資產分散投資十隻股票,每隻股票不超過10%,即使有一隻股票超慘跌掉一半,對你總資產而言也只是少掉5%。如果你更早在虧兩成時候就砍掉,再把錢加到贏家身上,那麼要追回總資產的2%其實並非太難的事。

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第四,時間就是金錢。我當初因為單押匯豐,然後還全副身家都在裡面,實在砍不下手,所以白白跟他耗了兩年時間。但事實上,這兩年時間並非普遍的股災,其他科技股行情可是好得很,像是上面提到騰訊在這段期間就漲了超過兩倍。股票被套牢,一般人常常想說我總有一天可以坐回成本價,但姑勿論會不會回去,就算有一天給你回到成本價,中間損失掉的時間值是否值得?這是需要衡量的問題。(同理如果用這個眼光來看儲蓄險,會覺得這完全是騙錢的東西。)

第五,加碼不要太快。我那時候也不是傻傻的同一時間一筆過全買光,而確實有執行分批買進策略。不過所謂的「分批買進」,是指一兩個禮拜內就買完了。而在這一兩個禮拜之內,匯豐是持續下跌,我愈跌愈買這樣。並不是說股票絕不能愈跌愈買,但如果你是拿全副身家、在短時間之內為一隻股票持續攤平,風險真的非常高。我現在通常做法是,第一注先拿一點點錢試水溫(大約1-2%),如果下跌超過10%而我又很喜歡這隻的話,頂多再拿1-2%的資金加碼一次,若還持續下跌,我就絕對不會再加了,直到他漲回我第一筆資金的買入價為止。

第六,盡量不要借錢投資。我個人認為,要拿得住股票、承受得起風浪,持貨心態很重要。如果錢是自己的,沒有還款壓力,面對風浪自然較容易穩坐釣魚船。而且一旦借錢買了股,股票還大幅下跌,你跌掉的就不止是過去賺的錢,同時也是你未來賺的錢。理論上,只要你持續有工作的收入,用每個月固定的收入按照一定比例分配到投資組合上,就自然分散了風險。借錢,不但要付借錢成本(利息),而且重點是你把決策風險集中到當前這一刻。我個人是除了前期時「初生之犢不畏虎」,近年都沒再借錢,也不開槓桿(但有槓桿ETF),否則我大概難以承受2020年3月的壓力。

本來只想一篇寫完的入門ABC,沒想到開篇就寫了這麼多。不知道最後會寫幾篇,就慢慢寫吧。以上是第一篇。

作者介紹|三苗

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本文經授權轉載自方格子Vocus(原標題:【投資心法】寫給凡人如你我的股票投資入門ABC(一))

責任編輯/焦家卉

 
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