股市大跌總讓你怕得認賠出場?投資專家:因為你沒做好這3件事

2020-09-07 10:50

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而如果跟承熙一樣,大部分的持股都是民生消費股的龍頭企業,本來就設定長期投資,那股價低點反倒是加碼的好時機。股價低點對承熙而言不是該不該停損的問題,而是降低持股成本的好機會。在十年甚至二十年的投資時光裡,假設都沒進行價差交易,那麼持股成本將決定大部分的最終投資報酬率。 承熙的投資大部分是龍頭型民生消費股,不停損的原因與假設如下:

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1.民生消費股有剛性需求:

例如食品業,民以食為天,人每天醒來就必須張口吃吃喝喝,這種原始的需求非常剛性,這便是承熙酷愛投資民生消費股的理由。2020 二月至今的新冠肺炎就是印證食品業有剛性需求的佳例。

2.龍頭企業的優點:

一家企業能成為龍頭,通常歷經數十年的經營,在商業模式上已有不可動搖的利基,例如經營層的英明果斷、規模經濟的效益或是專利保護等等。龍頭企業要倒不容易,股價也很難出現低點,低點出現反倒是買進的良機。

只是,隨著時間的流轉,投入於股市的資金會越來越多,不停損的做法相當考驗人性,必須有異於常人的耐性與紀律才能堅持到最後。如果有興趣,可以參考承熙新冠股災持股全紀錄系列文章。在裡面承熙分享了長期持有以民生消費股為主的投資組合,在股災中從賺錢到慘賠 24%,然後最近只剩賠 1% 的過程,其中的投資心情轉變與心得,相當可貴。

(三) 幫你停損的好朋友 - 分批進場 + 移動停損:

停損想利索,必須有過人的執行力。承熙不具備這樣的條件,但會用兩個科學的方法來幫忙,那就是「分批進場」以及「移動停損」。

1.分批進場: 例如我們有 100 萬閒錢想投資,目前手上一張股票都沒有,磨刀霍霍準備進場了,可以選擇把 100 萬分成五批,每批 20 萬,分批進場。

2.移動停損 (利) 法: 分批進場的同時,設定只有往上漲才投入下一批,漲 10% 才加碼,最後一批跌 15% 就全部停損。當然這個 10% 加碼和 15% 停損因人而異。

3.舉裕融 (9941) 為例: 假設 3/19 股價 75 元時買進第一批,持有 2,666 股 (不計算交易成本並且資金可以全部買盡),所以會在 3/25 82.5 元時買進第二批、3/27 90.1元時買進第三批、4/29 100 元時買進第四批、6/9 110 元時買進第五批,直到 6/12 收盤 103.5 元都未觸及停損點。這樣下來共計持有 11128 股的裕融,平均成本 89.85 元,未實現報酬率是 15% (103.5/89.85),也就是賺了15 萬。

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