# NAND 記憶體  

記憶體股價漲多拉回，是中場休息還是一波到底？第一波股價齊頭式大漲，海水退去誰沒穿褲子，會反映在財報上。文／黃冠豪近期記憶體現貨市場報價出現波動，部分通路商傳出雜音，但若投資人走進各大記憶體原廠與模組廠的法說會現場，聽到的卻是完全不同的故事。消費性電子需求看似疲軟，但雲端服務供應商的採購單接踵而至，這不僅僅是周期性的反彈，更是一場記憶體產業十年一遇的結構性重估......

據韓聯社報導，美國商務部預計將無限期延長韓國晶片製造商三星電子和SK海力士對中國半導體相關設備出口管制措施的豁免。

韓國議員、前三星高管梁香子表示，美國對中國在晶片業的制裁導致產量下降。此外，可能會促使中國對該行業提供更大的支持，而鑑於中國有充足的人才和原材料，可能會對韓國晶片行業構成威脅。不過，也有專家認為，韓國恰恰是美國措施的受益者。

從英特爾（Intel）到三星，全球晶片製造商都慶幸半導體供應過剩的問題逐漸緩解；但這些大廠認為，現階段除人工智慧（AI）相關產業外，客戶需求的前景仍然黯淡。

根據《財訊》報導，消費性電子需求急凍、伺服器出貨不如預期，記憶體廠營運吹寒風；在大廠減產慢半拍，價格持續探底之下，維持獲利成為最大挑戰。

中美貿易戰火持續閃爆熾熱火花，適逢財報法說旺季，半導體相關大廠都被迫接招「如何應對中美禁令」的必考題。然而，上周記憶體大咖SK-海力士（SK-hynix）說了台積電、聯電都不敢說的話：「最壞可能賣廠、撤出中國。」

進入2022年後疫情時代，電子需求持續強勁，全球前兩大快閃記憶體晶片大廠慧榮（SIMO）、群聯（8299）同步看好企業級SSD後市。慧榮在去年營收和獲利同創新高後，預估今年全年營收將成長2-3成，PCIeGen4SSD控制晶片是主要動能；群聯則在打入美系車用儲存供應鏈後，與SSD同為成長雙引擎。

「好股票，不只漲一次。」這一點很重要，所以我在本書中再三強調，是操作波段很關鍵的核心。