# 5G供應鏈  

美國正式公告台灣適用的最新關稅稅率為20%，台股早盤指數一度下挫超過370點，權值股領跌成重災區──台積電跳空大跌20元至1140元，聯發科同樣重摔至1350元。市場憂心台灣電子供應鏈恐遭波及，PCB族群首當其衝。不過，台光電非但沒被打趴，反而從低點一路飆升破千元，成為今年最強黑馬。 財經專家黃世聰分析，台光電及其帶動的PCB族群，在歷經震盪後展現強勁爆......

美中關稅戰升溫下，美國總統川普稱在等中共總書記習近平的電話，習近平14日展開東南亞三國之行，首訪越南與越共總書記蘇林會談時說，「中國與越南要增強戰略定力，共同反對單邊霸凌行徑，維護全球自由貿易體制和產業鏈供應鏈穩定」。越共總書記蘇林指出，發展對中關係一直是越南對外政策的頭等優先。蘇林並建議，「推動數位轉型、科技合作成為越中關係新亮點，加強關鍵技術領域合作」。

半導體產業在經歷了疫情爆發及供應鏈問題後，各國政府紛紛加碼補貼扶持半導體在地化，去年12月美國哈佛大學的一篇報告《偉大的科技競爭：21世紀的中國與美國的較量》提到未來許多重要且不可缺少的技術領域上，包括AI、5G通訊協議、生物科技、綠能、量子科技等項目中，中國有可能成為世界的領導者，且在某些領域躍居第一，這也再度挑起了美國對中國科技實力緊追在後的警惕心，近期的出口禁令也接踵而來。

由於市場終端需求走弱，客戶進行庫存調整，經濟部今（22）日公布7月外銷訂單金額542.6億美元，月減7.8%、年減1.9%，表現遜於預期。

高雄市政府積極推動亞灣5GAIoT創新園區，去年2月獲中央支持投資百億，市府同步推出「006688」租金補助專案原定今年2月截止，因新創企業反應熱烈，市長陳其邁昨（1）宣布專案延長至今年6月底，除原有已近滿租的鴻海、國城、台壽及成功等大樓，由於空間有限，不少創新服務企業搶進，經發局呼籲有意加入全球5G供應鏈企業把握機會。

行政院長蘇貞昌今（11）日在行政院會聽取經濟部「擴大核心供應鏈優勢，帶動5G發展新機會」報告。對此，經濟部表示，5G是產業發展的護城河，更是台灣翻轉數位經濟的關鍵機會，政府在5+2產業創新基礎上，打造「六大核心戰略產業」，善用半導體和資通訊的優勢，以5G強化資訊及數位相關產業發展，讓台灣成為下一個世代資訊科技的重要基地。

疫情造成全球各產業動盪，投資人要如何選擇適合的投資標的呢？進入後疫情時代，小資族又該如何為投資之路超前部署？這一集Vol.191的下班經濟學邀請到財經專家陳唯泰、華南永昌投信董事長黃昭棠，從美國減碼購債談到後疫情時代的資產配置，用22分鐘的時間，分享新手投資的策略心法！

每年9月蘋果發表會公布的iPhone新機，通常早在七月就會開始拉貨，相關蘋概股也差不多會在此時開始逐漸反映iPhone的行情。但是近期受到台股大盤影響，電子股表現不如預期，凱基投顧董事長朱晏民指出，過去從7、8月就會開始醞釀的蘋果供應鏈行情，今年卻一反常態，直到現在，還是沒有明顯表現，反倒是中國蘋概股，股價已反映了好一陣子。

第四季一向是全球手機銷售旺季，今年歐美解封，廠商更是摩拳擦掌想賺一筆，不過，情況可能不太理想，主要是半導體供應仍然緊張。

台歐盟供應鏈合作論壇（EU-TaiwanSupplyChainsForum）甫落幕，台灣官方對台歐合作，描繪了炫麗的前景。依照經濟部長王美花的說法，台歐合作奠基於台灣在全球供應鏈的重要性，她指出台灣的口罩國家隊及國際市場車用晶片短缺事件，是台灣產業鏈可靠的例證。

在海外建設「數字絲綢之路」（Digital SilkRoad，又譯「數位絲綢之路」）被視為中國爭取成為全球技術大國努力的一個組成部分。最近，中巴合作在巴基斯坦的通訊光纜工程進入最後階段又受到媒體關注。

台灣的科技產業結構轉型，由低附加價值的硬體代工轉型成為高毛利率的半導體與電子零組件供應鏈，因此帶動了台灣經濟與台股在新冠疫情後的快速成長，隨著電動車與5G對於半導體及各種電子零組件的規格與數量升級需求，預料將會推升台灣電子科技半導體及零組件產業的後續表現。富邦證券表示，電動車與5G行動通訊將是未來幾年科技產業成長的主要動能，2021年的科技股投資方向，將以電動車、半導體及5G為市場主流，看好這三大族群的未來發展空間，投資人可以特別留意承接佈局的時機。

全球5G爭霸戰白熱化下，5G主題廣受市場矚目，國泰台灣5G＋ETF繼10日掛牌首日衝出16.7萬張天量，創台灣ETF史上上市最大成交量後，今天量能再放大至21.5萬張，連2天創新紀錄。

美國總統大選結果大致底定，民主黨總統候選人拜登（JoeBiden）將入主白宮，不過，台灣與川普（DonaldTrump）政府的台美經貿交流目前並未因此而中斷，首屆「台美經濟繁榮夥伴對話」（Taiwan-USEconomicProsperityPartnershipDialogue）將於十一月二十日在華府及台北兩地以實體結合線上方式舉行。

11月17日，華為通訊設備製造商正式宣佈，全面出售旗下手機品牌榮耀，交易完成後華為將不再持有榮耀公司任何股份。這一官方宣佈印證了此前華為將出售該子品牌以規避美國晶片技術制裁的傳聞。

美國總統大選民主黨候選人拜登勝出，各界高度關注美國對中國華為和中芯國際禁令是否產生變化。整體觀察，美中對抗已成定局，美對華為和中芯圍堵策略將持續，但制裁規模和台廠轉單效應是觀察重點。

距離宣布台灣與美國將舉行經濟對話2個月後，美國國務卿龐畢歐10日表示，這場對話會在11月20日舉行，由9月訪台的國務次卿柯拉克出席，而台灣是經濟部政務次長陳正祺率團到華府與會。路透引述專家說法指出，前副總統拜登就任總統後，會繼續深化與台灣的經貿互動。

台灣5G今年7月正式開跑，從AI、大數據、車聯網、智慧醫療、萬物互聯等，5G商機將遍地開花，高通預估至2035年，台灣直接或間接創造的5G相關總產值高達1,340億美元。國泰投信總經理張雍川表示，5G是未來十年的投資主流，而全球最強5G供應鏈就在台灣。主因：第一，技術面領先，台廠握有全球最強的半導體供應鏈、5G手機及資通訊基礎建設等關鍵技術；第二，政策面做多，政府帶頭推動5G行動計畫，產值預估達新台幣500億；第三，投資面勝出，台廠具高競爭優勢，及中美角力下台廠左右逢源，在在催化臺灣5G+通訊指數表現超越全球5G市場。投資人要真正掌握最強5G商機，勢必要關切5G核心關鍵技術所在地-台灣，建議資產配置納入台股第一檔5G科技主題ETF—國泰台灣5G+ETF(00881)，掌握全球財富新核心。

5G新時代來臨，今年下半年來台灣電信業者5G陸續開台，備受關注的5GiPhone上周也正式推出，5G新投資商機即將引爆，主宰未來10年投資動向不可小覷。國泰投信表示，iPhone12點燃市場熱情，扮演5G起飛的關鍵按鈕，由於全球基地台正在布建中，預估2021年才是5G真正爆發期，而台灣扮演全球發展的中樞神經，美中貿易衝突更加速台廠得利，建議投資人布局台灣5G關鍵供應鏈，搶占新時代的關鍵先機。

iPhone12系列新機預購開紅盤，天風國際證券分析師郭明錤出具最新報告指出，iPhone12與12Pro優於iPhone11系列的預購結果，有利近期Apple與產業鏈股價反彈，但後市能否持續上漲，仍須考量11月iPhone12與12Pro的供需變化，以及iPhone12mini與12ProMax的預購情況。

5G智慧型手機在中國滲透率加快，帶動零組件供應鏈自主化進程，在基頻晶片、系統單晶片、手機和基地台射頻前端、手機天線等，中國廠商正積極加速深耕。

5GiPhone有望在9月亮相，投顧法人認為，供應鏈首選為龍頭供應商及平均售價提升業者，其中晶圓代工廠台積電仍是最大受益者，光學鏡頭廠大立光市占下滑趨勢恐將持續到下半年。

台股6月股東會行情即將落幕，截至6月24日為止，台股加權指數6月份累計漲幅達到6.57%，不但反轉盤勢止跌回漲，月線也拉出連3紅，多頭漲勢不歇。凱基開創基金經理人顏克丞表示，自全球新冠肺炎疫情達至高峰後，外資便加速回流台股資產，儘管投資信心一度受到美中貿易戰重啟而受阻，但由於台灣上市櫃公司獲利表現亮麗，且電子業下半年傳統旺季將屆，預期外資回流態勢可望延續一段時間。

美國商務部工業安全局（BIS）宣布將以保護國家安全為由，限制華為使用美國科技與軟體從事半導體晶片設計與製造。早在二○一九年BIS已將華為與一一四家關聯企業列為出口管制實體清單（EntityList），除非事先取得許可，否則將限制對華為等公司出貨。

美國國會因新冠病毒疫情而追究北京責任的聲浪不斷，參眾兩院多位議員先後推出多項法案，要求調查新冠病毒起源、世衛組織和中國之間的關係以及允許美國民眾向中國政府索賠。眾議院外交事務委員會首席共和黨成員麥考爾（Rep.MichaelMcCaul,R-TX）說，這場威脅全人類健康的新冠疫情歸因於中國共產黨進行了人類史上最惡劣的一場掩蓋活動。來自德克薩斯州的麥考爾眾議員4月22日通過電話接受美國之音專訪，談到議員們正在推動的調查行動以及新冠疫情後的美中關係發展。

中國在農曆年假前爆出武漢肺炎疫情，為了防止疫情擴散，把開工日延至2月10日，但隨著確診和死亡病例不斷增加，就算如期開工，身為「全球工廠」的中國也難以在短期內正常運作，而中國製造業減少約100億美元產值，全球產值也會減少約67億美元（約新台幣2010億元），與中國貿易密切的美國、日本、南韓、台灣更是受到衝擊。

整整兩年過去了，中美貿易戰，誰將勝出？

繼南韓、美國、瑞士及英國之後，中國工業和信息化部（工信部）六月六日向中國電信、中國移動、中國聯通與中國廣電發放５Ｇ商用牌照，開始向用戶提供５Ｇ服務。這比最初規畫提前一年，為何中國如此焦急？其戰略布局為何？

近年來在手機鏡頭與大立光分庭抗禮的舜宇光學（2382.HK），17日被研究機構指控財報造假，股價大跌近7%，以142港元收盤。截至今（18）日下午3點，股價小幅反彈0.56%，目前報價142.8元。