# 買債  

美國聯準會（Fed）從去年9月啟動降息週期，投資人原先預期債券市場可望債息、價差兩頭賺，將此視為「送分題」，怎料債券價格卻仍一路走跌，演變為「送命題」。法人分析，以長期投資角度來看，買債應以收息為主要目的，建議選擇布局於長天期的投資等級債，而且票面利率較高的債券ETF，才是在動盪中穩健的避風港。

櫃買中心表示，受美國聯準會（Fed）9月降息的市場預期心理影響，債券ETF規模持續成長，截至今年9月13日止，共85檔債券ETF在櫃買中心掛牌交易，總資產規模達新台幣2.84兆元，相較去年底2兆元，增長幅度達42%，且規模持續創歷年新高。

全球政經情勢詭譎多變，近期市場行情大起大落，也讓不少投資人手足無措。國泰投信董事長張錫認為，投資其實不難，賠錢都是輸在自己的心態，只要善用複利優勢、做好資產配置就不用害怕，退休準備有恃無恐。

近期公布的美國失業率跟製造業指數都來到警戒位置，華爾街更示警說：經濟衰退無可避免，這波多頭是不是已經走完了？今天我們就找來總經專家吳嘉隆，不只要告訴你聯準會接下來的行動，還要拆解股市泡沫破掉的關鍵原因！

屋漏偏逢連夜雨，股市投資人面臨接踵而來的利空消息連番重擊，台股今（5）日跳空開低再度跌逾千點，盤中跌幅超過7%，失守2萬點大關，預估成交值爆出超過9000億元天量。美股期指、亞洲股市重挫，其中又以日股表現最慘，今早開盤不久隨即重挫7%，比起上個月創下的歷史高點跌逾20%，陷入技術性熊市。

投資債券的方法有很多種，投資公司債（又依公司評級再分為投資等級，或評級較低的高收益債券）是投資人可能會想到的方法之一，因為除了本金可能有增值的可能性，通常也有不錯的息收。應該要直接購買看好的債券，還是選擇由基金經理人操盤的債券基金呢？本篇文章帶你來比比看，兩種投資方式有什麼異同之處！

近期強勁的美國經濟數據推升美國10年期公債殖利率觸及5%，創16年來新高水位，相反地，價格頻頻破底讓不少投資人逆勢搶進債券，甚至更為積極的認為一旦升息循環停止、降息開始，債券價格勢必會走升，因此大舉抄底美國長天期公債2倍槓桿ETF。投資人持有美國公債至到期很安全，不過債券至到期前，中間的價格波動極高，尤其是長債，更別說再被放大2倍槓桿。

近期聯準會官員釋出美國央行的升息周期或許已經結束的鴿派訊號，隨之而來的是2年期公債殖利率下跌8.4個基點至4.995%。10年期公債殖利率下跌11.9個基點至4.663%。

就在美國聯準會（Fed）決策前夕，美國10年期公債殖利率衝向2007年以來新高水準。法人認為，升息循環已近終點，隨著美債殖利率攀升，債券相關商品殖利率也來到甜蜜點，尤其今年以來全球資金大幅流向債券市場，顯見不只法人青睞穩定的債券，許多散戶也開始關注債券投資。只不過，相關商品琳瑯滿目，投資人究竟該如何選擇呢？

如果你不甘願一輩子只領一份死薪水，想要靠著投資理財來放大財富，若單單只靠定存，存款孳息的速度恐怕趕不上通膨的速度，等於你的資產在一點一滴被侵蝕！近年來投資理財變成一項全民運動，但投資絕對不能盲目而行，要隨著每個人的年齡、財務狀況及風險承受度的不同來調整不一樣的投資策略。本篇文章直接給你不同年齡階段的投資計劃懶人包！

歷經美國聯準會（Fed）去年以來的暴力升息，抑制通膨的效果逐步顯現。法人認為，債券市場正逢「十年難得一見的投資機會點」，因為從過往經驗來看，在升息尾聲布局投資等級債券，不僅違約風險較低，殖利率也在相對高點，長線而言還有資本利得可以期待，穩健因應投資市場變化。

現在正是許多企業公布配息的季節，但今年公布配息卻多是不如預期，往往一開獎就是驚嚇，連高股息ETF也受波及。反而從現金流的角度看，現在可能是佈局債優於股的黃金時期？

最近朋友傳訊息給我，說是「投資等級」的「債券」，已經跌到了十年新低。朋友問，這是難得的投資機會嗎? 投資債券，真的可以躺著發財嗎？我們來聊聊這個話題。什麼是債券？債券，其實就是借據，凡是需要借錢的人、企業、國家，都會簽借據。小明刷卡，跟銀行簽了「借據」，那叫小明的「卡債」；美國政府要借錢，跟債主們簽了「借據」，那叫美國「國債」；台積電要借錢，跟債主們簽了「借......

在聯準會的鷹派升息之下，今年風險性資產價格面臨大幅修正，許多投資人將部分資產轉移到防禦性質更高、更耐震的投資等級債券來度過市場波動。在台灣投資人青睞的投等債榜單中，來比較看看富達美元債券基金、富蘭克林坦伯頓全球債券基金、NN(L)投資級公司債基金以及鋒裕匯理美元綜合債券基金這四檔高人氣投資等級債券基金各有什麼特色？

在許多投資人的認知中，債券是一種波動小、價格走勢與股票相反的投資標的，不少人倡導股債均衡布局，許多基金也以股債平衡為賣點，就是希望取得股票成長潛力的同時，也能受到債券的保護，降低熊市時的資產波動幅度。

（文：鉅亨買基金總經理張榮仁）

預計台灣65歲以上人口將由2018年的343萬人增加至2025年的470萬人，隨著高齡人口占比突破20%，台灣也將正式成為超高齡社會。如何透過配息基金打造現金流，並避開可能遇到的陷阱，便是能否享受更高品質退休生活的關鍵。

2022年已經過了一半，在聯準會緊縮、俄烏戰爭、通膨高漲的壓力下，市場對於全球景氣衰退的憂慮揮之不去，但受中國疫後復工帶動，6月全球製造業、服務業採購經理人指數回升至擴張區間，經濟情勢仍具高度韌性，面對處於歷史相對低檔的股債市場，投資人該如何看待下半年行情？

我們想讓你知道：台股牛年站上高點，對照2020年開紅盤的慘跌，更加突顯投資人應該堅定布局，不該被任何因素左右，而債券部位對資產的保全作用，在疫情底下更加顯著。

金管會核定金融監理沙盒新案，同意湊伙公司開辦債券團購平台，估計最晚明年1月下旬提供服務，滿足低利時代下民眾小額投資需求，以「揪團」方式，只花新台幣100元或美元10元也能買債券。

你應該知道的是：當全球因新冠肺炎疫情陷入恐慌、股市暴跌，投資債券看似是最佳選擇，但作者提醒，無論單一企業或國家發行的債券，其實也有太過集中等三大風險，投資人不可錯以為固定領到配息，就是高枕無憂的資金避風港。

其實就是短期內沒有明確用途，未來3.5年或許更長時間都不會用到的錢，也就是我們常說的閒錢，我始終認為閒錢是投資的第一要素，客觀上閒錢且能夠讓我們長期投資，可以對抗時間來平滑市場上的波動風險。另一方面，在主觀上用閒錢投資，能讓我們的心態更加緩和，偶而有虧損也不至於焦頭爛額，投資這件事是沒有一個標準答案的，我們每個人對投資的認知，對風險的承受能力都大不相同。