全民投資大調查》12 大調查發現全整理

全民投資大調查》12 大調查發現全整理

調查報告一 》超過 6 成投資老手 10 年白忙一場？投資穩定獲利的關鍵究竟是什麼

調查報告二 》超過 6 成年輕族群期待，「盤中零股交易」是什麼？

調查報告三 》對 AI 投資機器人信任程度不到三成，為何大家不願把資金交給機器人？

調查報告四 》台股會繼續創新高嗎？企業負責人與高階主管們這樣看...

發現一：60.6%的投資老手，10年以來白忙一場

整體而言，受訪者中有62%的人是沒賺沒賠或賠錢的。交叉分析來看，投資經驗超過10年以上的受訪者有596位，這當中約有361位沒賺沒賠或賠錢。換句話說，雖然就投資經驗來看，這些人稱得上「投資老手」，但卻有60.6%的人10年以來(或是更長的時間)白忙一場。不過，投資經驗不到10年的受訪者，沒賺沒賠或賠錢的比率仍稍高於投資老手，約64%，顯示經驗對投資還是加減有些幫助。特別值得注意的是，投資經驗4-9年的族群，賺錢比率最低(31.8)%，沒賺沒賠或賠錢的比率最高(67.4%)，值得尚未經歷過空頭的3年及以下的族群警惕。

調查結果發現：60.6% 的投資老手，10 年投資白忙一場（圖 / 風傳媒製作）

發現二：超過五成(56.1%)投資人，對未來半年投資表現有信心（獲利狀況越佳，對未來半年獲利表現越有信心）

由於受訪期間適逢台股重新站回12000點大關，所以受訪者似乎普遍有感受到市場樂觀的情緒，因此有高達近56.1%的人對自己未來半年的投資表現深具信心。交叉分析來看，性別方面，男性(60.4%)民眾表示有信心的比率相對女性(51.9%)高。年齡方面，年齡愈低信心度愈強，20~29歲的族群有75.2%有信心。投資經驗方面，則由3年及以下族群奪冠，有信心的比率高達66.2%。除此之外，賺錢者中有高達69.5%對自己深具信心，遠高於賠錢者的31.3%。整體看來，似乎應驗了「初生之犢不畏虎」這句話。

調查結果發現：56.1% 投資人，對未來半年獲利有信心（圖 / 風傳媒製圖）

發現三：近八成的投資者，不願將錢交給AI理財

盡管事先告知受訪民眾「如果AI智能投資能打敗盤」的前提下，仍僅有18.6%的受訪者表示「會」想把資金交給機器人，而有78.15表示「不會」。對照有62%受訪者投資賺不了錢，甚至還賠錢，很顯然大部分的民眾還是傾向「自己的虧損自己救」。交叉分析來看，20-29歲的族群對AI智能投資的接受度較高，有29.1%表示「會」想把資金交給機器人；相較於70歲以上的族群僅有9.5%表示「會」，顯示在投資領域，年輕人對新事物的接受度高於銀髮族。除此之外，教育程度愈高對AI智能投資的接受度也愈高，研究所學歷有26.5%表示「會」。

調查結果發現：即使 AI 智能投資能打敗大盤，仍有高達 78.1% 投資人不會把資金交給 AI（圖 / 風傳媒製作）

發現四：台股仍是投資人最愛，近八成投資人表示投資台股；期貨、ETF、基金潛力被低估

整體而言，受訪者過去三年曾接觸過的投資商品，以台股(股票)比率最高，而且還是以77.3%的絕對優勢，輾壓了海外基金的24.7%、國內基金的19.1%、ETF的13.4%、投資型保險的5.8%、債券的5.6%、期貨的4%，以及選擇權的2.2%。交叉分析，男性受訪者中，過去三年投資標的，股票所佔比率更高達84.6%。而就年齡層來看，60-69歲及70歲以上的兩個族群，分別有高達82.7%及87.9%的人，過去三年投資標的是台股，縱使年事已高，但仍愛追逐風險。此外，就投資經驗來看，最愛台股的族群是21年以上投資經驗的族群，比率高達92.7%，稱得上是「真愛」。

相對來說，投資期貨、ETF、基金的受訪者明顯較少，顯示民眾對於如何活用這些投資產品、提高報酬，還有很大的學習空間。

調查結果發現：台股還是投資人最愛的投資標的，77.3% 投資人在最近三年有持有台股（圖 / 風傳媒製作）

發現五：三成以上認為，長期價值投資是投資致勝原因

針對投資賺錢的受訪者，在提示選項且複選的情形下，賺錢的受訪者認為其投資致勝的原因依照比率高低分別為，長期研究特定標的(37.5%)、價值投資(30.1%)、運氣好(27.3%)、判斷正確(27.2%)、嚴格停損停利(24.5%)、交由專家處理(14.7%)。交叉分析來看，就投資經驗而言，21年以上、4-9年、15-20年三個族群，分別有48.8%、44.3%及40%，認為自己是靠長期研究特定標的而獲利。而就年齡分析，年紀越大的投資人，越認同長期研究特定標的的重要性，70歲以上的投資贏家，有49.2%認為自己是贏在這一點。

調查結果發現：37.5% 獲利投資人認為，「長期研究特定標的」是獲利最大原因（圖 / 風傳媒製作）

發現六：學歷越高，投資勝率越高。擁有研究所學歷投資人，勝率最高

分析：整體受訪者中投資賺錢的人，若就教育程度來看，高中職及以下族群中，有將近24.1%的人投資是賺錢的，專科約37.4%，大學約42.3%，研究所則約47.1%，顯示學歷越高，投資勝率越高，而且差距隨著學歷高低越拉越大。不過，縱使擁有大學甚至是研究所學歷，想擠身「大豐收，平均來說有3成以上獲利」並非易事，分別僅有9.8%及8.1%的人能達到這樣的境界。顯示投資理財絕對不是一件簡單的事，必須不斷精進方能突破獲利的瓶頸。

調查結果發現：學歷越高，投資勝率越高（圖 / 風傳媒製作）

發現七：20歲到39歲的青年族群，自認投資表現都優於40歲以上的受訪者

探究原因，可能是其本金部位較小，所以心理壓力也比較輕，執行停損時，比本金部位較大的中年族群更能「痛下殺手」；例如20歲至29歲的受訪者認為，自己之所以能夠投資獲利，除了秉持價值投資，另一個關鍵就是嚴格停損停利，賺錢時能快速退出戰場、賠錢了也能較輕鬆地從頭來過。

調查結果發現：20-39 歲年輕族群，投資獲利的人數比例高過 40 歲以上（圖 / 風傳媒製作）

發現八：「完全不懂投資理財」，是自認成績不盡理想的受訪者的失敗主因

調查發現，在複選答案及提示選項情形下，受訪者普遍認為「沒頭緒，完全不懂投資理財」是他們虧損主因；排行第二是「不知何時投資才好」，這也佔了32.6%；排行第三則是「沒消息，茫茫標的難以抉擇」這選項佔了31.3%。

換句話說，完全不懂投資，不會選時機、不會選標的，三者皆是投資人自認難以賺錢的主因。可見投資人普遍還是有選擇時機、標的，才能夠賺錢的想法。

調查結果發現：投資失敗者有 35.4% 認為「沒頭緒，完全不懂投資理財」是投資失敗最大原因（圖 / 風傳媒製作）

發現九：六成銀髮族因「完全不懂投資理財」投資失敗

當台灣社會邁入高齡化，如何確保財務安全，也是國人面對年金破產危機時的重要課題，我們也在調查中發現，多達六成銀髮族投資失敗，原因是完全不懂投資理財；這類受訪者其實是特別需要協助的一群人，畢竟在已無現金流入情況下，如果還不斷流失本金，對家庭與退休生活的傷害不言可喻。有鑒於此，我們實在應該及早把理財教育納入義務教育，等到開始有收入才學理財，可能都太晚了！

調查結果發現：六成銀髮族因「完全不懂投資理財」投資失敗（圖 / 風傳媒製作）

觀察十：退休族群對台股未來期待最低

呼應前項調查，退休族群在調查中反映他們對台股未來的表現期待最低，是各年齡層中最低的一個，反之，對台股沒信心的程度也相對偏高，顯示他們在沒有現金流入的情況下，確實更容易對現在的資本市場有居高思維的看法。

調查結果發現：退休族群對台股未來期待低（圖 / 風傳媒製作）

觀察十一：近六成投資人，會因盤中零股交易提高投資意願

有趣的是，由於台灣股市數十來，盤中交易都為每千股（張）為一單位，沒有國外慣行的股票分割制度，一旦績優股隨著業績越漲越高（如台積電、大立光），投資人入手一張起碼需要數十萬、甚至上百萬的成本，如果口袋不夠深，確實很難參與行情。所以今年下半年開放的盤中零股交易，有多達六成受訪者表示，會因為這項新制，而提高投資股市的意願。

調查結果發現：57.8% 投資人會因盤中零股交易提高投資意願（圖 / 風傳媒製作）

觀察十二：住台北的投資人，大豐收比例最高

有趣的是，家住台北市的投資人，在各地區受訪者中，回答投資獲利的比率是最高的。這似乎也反映了，居住在台北市的投資人，更能有效運用訊息，自行或尋求專業人士的分析，從而做好研究功課，對投資創造最有效率的投入，也帶來相對比較普遍理想的回報。

調查結果發現：住台北市的投資人，大豐收比例最高，13.8% 住台北投資人平均獲利三成以上（圖 / 風傳媒製作）

本次調查由風傳媒、中華民國證券商業同業公會、中華民國期貨業商業同業公會、臺灣集中保管結算所共同發表，更多調查發現：

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