根據台北富邦銀行統計，狗年農曆年節前（二○一八年一月）的基金購買量，為一年當中最旺的時候，約為平時的一．五至二倍，顯示一般人領到年終獎金，手頭資金較充裕時，往往將基金做為投資理財的首選。
投資定期定額，用時間換取空間
遺憾的是，一八年是全球股市動盪的一年，許多國家股市雖在上半年創新高，但隨著中美貿易戰愈演愈烈、美國聯準會（Ｆｅｄ）持續升息、全球經濟成長放緩等不利因素持續衝擊，下半年許多國家股市紛紛大幅拉回，導致一八年一整年下來，僅有巴西及印度股市逆勢上揚，其餘國家股市全遭血洗。影響所及，投信發行的四三九檔海外股票型基金平均績效為負一五．八九％，僅有九檔績效為正報酬。
至於台股基金的部分，加權股價指數一八年下跌近八．六％。根據投信投顧公會資料顯示，一六七檔國內股票型基金及ＥＴＦ中，僅十二檔績效為正報酬。值得一提的是，績效排名前十名中，僅三檔為台股股票型基金，其餘七檔均是ＥＴＦ，且年度績效冠軍是國泰台灣低波動30ETF，顯示在激烈波動的環境中，主動式的基金縱使有明星基金經理人的光環加持，但並未討到太多便宜。
就狗年的經驗來看，用單筆方式在年初買進海內外股票型基金的投資人，多數可能都住進了套房。目前看來，造成一八年全球股市劇烈波動的變數，包括中美貿易戰、聯準會升息等等，在一九年依舊存在。因此，對有意投資海內外股票型基金的投資人而言，豬年較好的操作策略可能是定期定額，用時間換取空間。
新興市場股市投資吸引力上升
瑞銀（ＵＢＳ）認為一九年的風險回報將更具挑戰性，而中美關係將是決定一九年及之後亞洲命運的主要因素。雖然美國同意將原定的關稅升級措施暫緩三個月（三月一日是中美磋商最後期限），然而要找到雙方都滿意的解決方案絕非易事，因此談判破局依舊是市場面臨的主要風險。
富邦金控首席經濟學家羅瑋指出，全球景氣歷經一七年及一八年連續成長後基期已高，加上美國減稅效應遞減、貿易戰延續、主要央行緊縮貨幣政策等利空夾擊，在未出現下一波的新成長動能之前，各國經濟成長趨緩成為必然趨勢。一九年股市大幅上揚空間有限，指數將在區間內上下震盪波動，投資人應做好資產配置，提高表現穩健的防禦型類股比重。
群益投信國際部主管洪玉婷表示，今年上半年政經變數仍多，因為經濟前景看不太清楚，故法人圈的看法普遍較為保守，未來一、二個月或許就是邊走邊看。值得注意的是，Ｆｅｄ今年升息的步伐可望放緩，資金大舉撤出新興市場的現象可明顯改善，在匯率穩定的前提下，新興市場股市有機會較已開發國家股市表現得好。
就歷史經驗來看，新興市場的經濟成長率若與已開發國家市場差距拉大，通常有利於新興市場股市的表現。由於投資圈普遍認為美國經濟成長今年將趨緩，差距拉大的情況極可能發生，因此也提高新興市場的投資吸引力。至於已開發國家市場，目前法人看好度較高的仍是擁有創新模式的相關美國企業，美股仍是法人逢低布局的焦點。
國際投資銀行高盛（Goldman Sachs）及摩根士丹利（Morgan Stanley）近期發布的二○一九年經濟前瞻報告均不約而同地指出，新興市場尤其是亞洲地區（不含日本），將是今年全球最具經濟成長動能的地方，甚至在美國走弱的時候引領全球經濟活動。事實上，倘若美元走弱且油價走軟，亞洲許多國家的壓力都將減輕，有助於經濟成長。
投資比例股六債四，有助抗震能力
瑞銀認為，亞洲股市一八年的大跌帶來了機會，目前亞洲股票估值隱含的獲利增速遠低於瑞銀預測的六．六％。由於估值與基本面不符，所以總體上，瑞銀依然看好亞洲股票，建議加碼中國、韓國、新加坡及印尼。但前提是，中美貿易爭端不會再度升級。
「很糟糕，那就死定了！」針對中美貿易談判最終的結果若破局，美國對兩千億美元的中國商品加徵二五％關稅，洪玉婷針對全球股市後續的發展給了這樣一個說法。對照瑞銀的前提假設，顯見法人最在意的是中美貿易戰後續發展。
洪玉婷指出，對積極型投資人而言，相較區域型股票基金，單一國家股票型基金可能會是更好的選擇。以東協相關基金為例，每一個國家經濟成長的狀況並不大一樣，但受限於權值比重的因素，基金可能必須配置較多的資金在經濟成長率較低的國家，進而影響到基金整體的績效表現，這時候不如鎖定單一國家。就新興亞洲而言，今年將舉行總理大選的印度及去年跌幅居全球之冠的中國，都是值得留意的市場。
群益投信認為，金融市場震盪加劇已成常態，在投資難度提升的環境下，多重資產配置策略仍是穩健操作上選。而在股票相對於公債具有更好的投資價值下，以全年度布局的角度來看，一九年建議投資人還是可以偏股操作，投資比例上建議可股六債四。
至於債券部分，群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷表示，長期而言，全球優先順位高收益債的年化波動度僅四．五％，較其他券種，甚至是全球股市來得低。且自○九年以來，即自金融風暴後至去年底的統計數據來看，全球優先順位高收益債券指數各年度的平均報酬率為一二％，表現較全球股市優異。即便是該年度的最大跌幅也都低於股市，且回補最大跌幅所需的時間也較短，亦即復原能力較強，因此適度配置有助強化投資組合抗震能力。
羅瑋則提醒投資人，由於主要央行持續推動緊縮貨幣政策，公債殖利率將進一步上升。加上景氣下行，企業信評被調降、債務違約機率提高，需特別提防公司債和高收益債市場出現劇烈波動。
波動性提高，ＲＥＩＴｓ尚屬穩健
隨著全球金融資產波動性提高，部分資金可能偏好營收可預測性較高的防禦性類股，因此ＲＥＩＴｓ或許也有表現的機會。根據花旗最新的經理人調查，多數專業法人對於未來十二個月不動產市場展望雖呈中性，但看好的比重已由先前的一三％增加至二三％，看壞的比重也較先前下降，顯見專業投資人對於不動產市場的看法已轉趨樂觀。
群益全球地產入息基金經理人邱郁茹指出，以區域來看，美國ＲＥＩＴｓ受益於景氣仍穩健，不動產供需基本面仍良好，有助支撐不動產出租率維持高檔，後市表現仍看好；歐洲ＲＥＩＴｓ則因政治因素影響而波動增加，操作上仍須謹慎；至於日本ＲＥＩＴｓ在評價面便宜且利率處於低檔下，表現亦可留意。
