理財特企》專情會讓自己受傷 想投資就非得花心不可

2015-10-28 18:40

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在現實生活中,我們總是被教導說,做人做事要「專心、專一」,面對感情事更不可以「花心多情加劈腿」,否則會遭眾人責難或被老天爺懲罰。

不過,有件事則是例外中的例外,那就是「投資」這檔事。因為如果投資太專情,就很像押寶賭注,風險實在太大;如果投資只求從一而終、白頭偕老,也很有可能身陷瞬息萬變市場中,因不知變通而傷痕累累,最後只能傷心求去。

而且,投資不應太專情,還有三大原因:

原因一:只愛你一人,很可能「愛不對人」

在投資市場中,因為值得愛的人並不少,使「我們愛不對人」的機率變得非常高。以下圖為例,可以看到每一年度表現最好的股市排名,自2010年以來,最值得愛的情人依序是東協、美國、香港、美國、印度,以及年初至今的日本,而2010年最棒的情人,到了2013年就變成賠錢貨。換言之,投資太專情,不但「愛不對人」的風險大增,還有可能將自己推入「不賺反賠」的險境。

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資料來源:FactSet,MSCI,摩根資產管理。報酬以MSCI指數之美元計價總報酬淨額為準。10年總報酬數據資料淨額用以計算年化報酬(Ann. Ret.),10年價格報酬數據資料用以計算年化波動幅度(Ann. Vol.),反映期間為自2004年12月31日至2014年12月31日。「Guide to the Markets – Asia,2015年第四季」。最新資料:截至2015年9月30日。

原因二:愛人「說變就變」,自己專情也「無路用」

而且,真實世界中的愛人常常「說變就變」。以下面為例,藍線「VIX指數」代表美國S&P500指數的波動風險程度,該指數每隔一段時間就飆漲一波,然後回歸平穩再飆漲;而代表債券波動度的「美林公債波動率指數」也不遑多讓,也是呈現波瀾起伏的情況。

其實自金融海嘯之後,全球景氣循環週期明顯變短,平均每二年就會出現重大利空來攪局,特別是全球極度寬鬆貨幣環境下,游資最容易受到消息面慫恿而流竄,使市場波動也比往年加劇許多,如果真的只鍾情一人,面對情人脾氣變化如此劇烈,最後也很難有幸福美滿的好結果。

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資料來源:Bloomberg / 2015.8.30

原因三:投資多情無罪,靈活布局更幸福

當然,投資該花心多情,並非鼓吹大家「看不順眼就賣出,有點感覺就搶進」,因為短進短出的手續費昂貴,且容易讓自己迷失在金錢遊戲中。

這裡強調的「多情投資法」,其實是直接投資一檔布局範疇無疆界、投資標的最多元、並且能將所有收益率較出色的標的,如股票、債券、特別股、可轉債、REITs等,全數納入其中,並跟著景氣循環,動態配置各項資產比重的「多重收益型」基金產品。

多重收益型基金的魅力,就是在於其布局夠多情,所以投資結果也能兼顧報酬效益與防禦率。總而言之,言而總之,投資多情雖無罪,直接布局一檔「夠多情」的多重收益型產品,然後靜待多情種子開花結果吧!

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