楊建銘專欄:你在價值鏈的哪一環上?

2015-10-23 06:20

? 人氣

最不花力氣的則是電信服務商——他們已經有機房、電話網路和用戶,只需要採購主機和訓練技師和客服,就可以開門做生意。

[啟動LINE推播] 每日重大新聞通知

猜猜看在ADSL大戰中,哪個環節是最賺錢(投資報酬率最高)的?

雖然我手頭上沒有詳細的歷史數字,但蓋棺論定的今天,產業裡的人幾乎都知道:真正賺到錢的是最沒花到力氣的電信服務商,而不是累到半死的晶片和主機供應商。

主機供應商的故事,曾經在那年代玩過台股的都知道,基本上就是幾間台廠輪流當一代股王,然後就迅速跌入賠錢的深淵。但如果考慮到主機技術大部分來自於半導體主晶片,那麼除了成本以外難以差異化的主機供應商陷入這種困局,還算好理解。

但很多人不曉得,其實主晶片供應商也不賺錢。我手上雖然已經沒有保留當年的數據,但我記得在2010年前後曾經有完整的分析報告,發現即使是ADSL晶片的霸主博通(Broadcom),縱然有超過一半的市佔率,ADSL部門仍是長期不賺錢的。

事實上,在那個我還在美商創瑞訊(Atheros)工作的年代,一台ADSL數據機中,雖然成本最高、影響效能最鉅的是ADSL主晶片,但有賺到錢的卻是我們這些周邊晶片供應商,例如WiFi和電源控制晶片。

為什麼會出現這種嚴重「不公平」的現象?其實就是典型的價值鏈和產業結構所導致。

關鍵在於:和56k撥接數據機不同,ADSL數據機必須要客戶端和機房端的機器對接,才能達成高速傳輸的效能。

早年56k撥接數據機,消費者只要自己購買數據機,然後申請任何一個撥接上網服務(不一定要某個電信服務商),就能夠享受撥接的「美妙音樂」和差強人意的上網體驗。換句話說,56k撥接數據機的晶片供應商和主機供應商,不需要透過中間人就能夠賣給終端消費者,終端消費者也不需要透過某特定電信服務供應商取得撥接數據機,因此市場處於自由的狀態,價值分配主要由技術壁壘、產品區隔以及行銷所決定。

但ADSL數據機因為技術的需求,必須要客戶端和機房端的機器對接才行,因此數據機無法直接銷售給終端消費者,而是由電信服務供應商統一採購——這一個很單純的必要性,決定了整個ADSL產業的結構以及價值鏈的分配。

首先,因為電信服務商會統一採購客戶端和機房主機,因此主機供應商必須向電信服務商競標。而參與過任何產品或服務的競標過程的人都知道,除非有很大的技術差異,否則一場競標案只要有兩三家供應商參與,基本上就沒有人賺得到錢,因為每一家供應商都會把價格壓低到邊際利潤為0,畢竟失去大標案的後果(閒置產能)遠比不賺錢嚴重。

喜歡這篇文章嗎?

楊建銘喝杯咖啡,

告訴我這篇文章寫得真棒!

來自贊助者的話
關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章