趙文衡觀點:半導體地緣政治的兆元博弈

2022-12-01 06:50

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同案的另一位CEO剛好相反,他認為台海戰爭只是炒作,未來20年內根本不會發生,他不會為這個不存在的威脅,放棄物美價廉的台製晶片,甚至連第二供應商也不去找。當然,如果戰爭並未爆發,他將是最大的贏家,但若戰爭爆發,國際市場的晶片供應將在瞬間消失,狀況將遠遠較2020-21年嚴重。由於沒有避險,那位CEO將求救無門。在缺乏晶片、生產不出任何產品下,也只能任由公司倒閉。第三位CEO的立場與多數一樣,他會找第二供應商,但仍維持台灣為第一供應來源。這種折衷的立場,所受的損害或利益都會比較小,但仍無法確保不被押對寶的企業逐出市場。

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第三個虛構案例是台積電。台積電與上述半導體跨國企業在地緣政治的角色上有著很大差異。前述企業只能消極接受地緣政治結果,而台積電卻有能力改變它。台積電素有「護國神山」之稱,主要是因為它的重要性會使美國等西方國家,為了確保其正常運作而防止台海發生戰事。但這也是造成台積電「地緣政治兩難」的原因。對台積電而言,外移可以減少戰爭爆發時的損失,也是美國等西方國家的強烈願望。如果台積電配合各國需求外移,以維持既有市場,並減少各國半導體生產自主化的衝擊,它的風險除了競爭力會不如在台灣生產外,更重要的是會降低美國防止戰爭爆發的意願,使得留在台灣大部分廠區受到威脅。

台積電正在美國亞利桑那州鳳凰城附近設立新廠。(照片來源:TSMC)
台積電正在美國亞利桑那州鳳凰城附近設立新廠。(照片來源:TSMC)

事實上,在台海衝突上,台積電首要目標是避免受到戰火波及,最重要的是防止戰爭的爆發,甚至連封鎖也不能發生。我國雖然正努力強化軍備以增加戰勝的機率,但事先防止戰爭爆發的能力還是很不足。如果此一目標可以藉由美國等西方國家達成,那麼台積電應盡其所能將所有製程都留在國內,以極大化各國防止台海戰爭的動機。這也與國安目標相合。

如果台積電選擇在亞利桑那五奈米廠後即不再外移,以提升美國防止戰爭爆發的動機,並充分運用台灣優良的生產條件維持競爭力,它的可能的風險包括:即使美國介入也不能防止戰爭爆發、美國加速半導體技術自主化以減少對台積電依賴、與最重要的,美國對台積電施加政治壓力,若台積電不外移,將遭受懲罰。

對美國而言,阻止中共攻台是一個漫長的過程,不太可能以此作為確保晶片供應的唯一方法,在此過程中,美國一定會致力於發展國內半導體產業,包括要求台積電先進製程赴美。只要技術上趕上台積電,美國政府就能運用政治手段確保市場,台積電的角色將會淡出。如果無法在技術上趕上,且台積電也堅持更先進製程不再赴美,美國政府可能也會運用政治手段迫使台積電屈服。以此看來,台積電同樣也不能改變地緣政治結果。從目前發展觀察,台積電似乎會配合美國的要求,走向外移的路,如此將會降低美國防止台海戰爭爆發的意願,台積電在台總部與廠區將陷入險境。只要戰爭一爆發,台積電的損失亦將以兆計。

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